森远股份:嫁入豪门，中科院超算资产注入预期

23年10月31日公司公告控制权变更事项，中科信控成为实际森远控股股东，穿透下实际控制人是中国科学院计算机网络信息中心，中科信控拥有北龙超级云计算、北龙泽达（北京)数据科技、中科文投（北京）云计算、江西中科超级云计算、岳西中科超级云计算、深圳中科超算等中科院超算核心资产，涉及数据中心、算力、网络安全等细分领域。

目前中科院控股和参股的相关公司有14家（有些是可以注入资产的），但是中国科学院计算机网络信息中心和中科信控均没有控股上市公司，为什么这里要新买一个壳公司，中科院100%是不会看上森远的原有主营业务公路养护机械的，那么这里注入资产就提供了必然性。同时目前算力相关行业投入的资金是相当庞大的，这里迫切需要资本化证券化。

中科信控收购森远股份 的一系列安排，包括新老业务独立运营管理、公司无实控人的股权结构设计、解除原股东担保责任以及分期付款等方式，都显示出其对森远股份的规划不仅仅是简单的股权投资。从资本运作的常见逻辑来看，这种操作有为后续资产注入、借壳上市做准备的可能。

森远在2023年中科信控入主时公告∶截至本核查意见签署日(2023年11月5日)，中科信控没有在未来12个月对上市公司的资产和业务进行出售、合并，或拟购买置换重组具体计划。未来可能根据上市公司实际情况需要筹划相关事项。2023年11月8品晚闸，森远股份回复交易所问询函，未来12个月内并没有改变上市公司主营业务或做出重大调整的计划。以上承诺均已在近期到期解禁。

梳理公司今年以来的关键动作:
2024年1月25日:森远股份公告，控股股东已由郭松森变更为中科信控，实控人由郭松森变更为无实际控制人。
2024年03月07日:成立辽宁中科 森远路桥科技有限公司，注册资本500W。
2024年04月28日:成立中国科算（山东)科技发展有限公司，注册资金200ow。2024年05月14日∶成立中国科算（济南）科技发展有限公司，注册资金100ow。
2024年05月17日:成立北京中科智算科技发展有限公司，注册资金100ow。
2024年08月05日:公司互动中有提到森远股份董事长李刚率领中国科学院计算机网络信息中心团队亲临北京广监云科技有限公司参观者察。

11月12日下午14点公司即将召开临时股东大会，会议将审议关于变更公司经营范围及修订《公司章程》等议案，其中10月25日公告中拟新增网络与信息安全 软件开发，计算机及通讯设备租赁，计算机软硬件及辅助设备零售，软件开发，软件销售，信息技术咨询服务，对外承包工程进入经营范围;并且追加了多条关于增加注册资本以及发行股份的条款。
据此变动不排除后期将通过定增的方式来收购大股东中科信控拥有超级云计算中心、全球超算大脑等项目来实现超算资产装入与资产重组。若完成重组后，拥有了中科院超算的王牌算力核心资产，相比较国内其他算力龙头的市值，目前的市值将是远远低估的。

风险提示:重组进程不及预期，重组方案不及预期，公司原有主营业务持续亏损，大股东中科信控实控的另一家重组公司奥瑞德 的利益冲突等。
$森远股份(sz300210)$