市场资金风格转变下的应对方式！（2024.11.11复盘）_大龙丫丫

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回顾复盘贴说周末消息刺激的没有参与性，在快节奏震荡向上轮动行情下周五相对性高潮的国产替代方向大概率分化或分歧，去强留弱或者兑现策略，而轮动行情下有预期差的是军工航天，机器人，低空方向，若指数跟情绪共振放量上攻则资金回流正相关性的大金融和大消费方向，总之还是轮动根据盘面变化应对。

实际盘面上也是轮动行情，最强的是芯片方向，信创，数字经济，电池，机器人，传媒方向都有所表现，不过今日的主旋律不在是聚焦头部核心个股，而是做高低切和趋势个股行情为赚钱效应，这种轮动过快的盘面导致每个方向都有出现冲高回落或者炸板的情况。

从头梳理下盘面，竞价阶段最强势的是摩尔线程方向。

首先看下摩尔线程方向，前排的和而泰大单一字板，东华软件，威星智能，润欣科技，中电兴发一字板，润欣科技一字板，跟早评说的一样竞价前排一字板顶死，至于后排的只有弘信电子看是否要去博弈了，个人是不参与这种机会的。
再看下高位连板方向，华映科技，中化岩土核按钮，昨日晋级空间板的英洛华 -6开，蓝黛科技核按钮，就连5板的黑芝麻也核按钮，再去做接力就有点不明智了。

再看下航天军工+军工信息化方向，中国卫通超预期大单一字板，中国动力属于重组复牌利好一字不能纳入讨论，昨日炸板的中国卫星高开过昨日涨停价超预期表现，中航沈飞没有表现出竞价爆量弱转强信号，上海瀚讯小高开没有大问题，从整体看军工方向的竞价看是没有问题的，有可能进一步走强，开盘后上海瀚讯，中航沈飞快速走弱，中国卫星上冲无力震荡走弱，只有情绪小票9.32合众思壮涨停，9.46利君股份涨停，整个板块没有大面积发酵，只有局部前排强势，也就没有太多关注点。

再看下国产替代方向，上海电气由于涨幅比较高在周末监管加强的情况下也受到影响，直接接近跌停开，同样的中国长城看见这种情况竞价小低开，中国软件最后几秒从涨停跳到+3开盘，只有海立股份走连板情绪高开符合预期，总体看新一批的容量票基本不及预期。

与此同时昨日高开低走的芯片板块竞价是小超预期的，张江高科，富通微电，士兰微，中芯国际等小高开，开盘后9.30大港股份率先涨停，9.30百傲化学涨停，9.31灿芯股份涨停，9.32盈方微涨停，9.32国芯科技涨停，9.33彤程新材涨停，核心容量票张江高科，富通微电，中芯国际等都震荡走强，芯片迎来大爆发，其中算力方向同步走强，剑桥科技，光迅科技，神州数码，浪潮信息，中科曙光等震荡走强。

开盘阶段同样走强的还有电池方向，光伏电池和锂电都有所表现，蓝海华腾平开快速走强，天赐材料震旦够呛，9.31爱旭股份涨停，9.32天际股份涨停，9.36长龄液压涨停，9.37天奈科技涨停，9.38诺德股份涨停，9.39永杉锂业涨停，注意这里有两个信号，一个是身位板紫江企业没有快速走强反而杀跌，还有就是锂电龙头宁德时代没有强势表现，所以电池方向还是局部强势行情，并不是板块爆发的持续性行情。

这个阶段锂电方向跟新能源汽车是有联动关系，汽车趋势龙头赛力斯和江淮汽车震荡走强，后排的还有金杯汽车，拓普集团等走强，跟有消息刺激的华为尊界汽车相关的汽车，旭升集团，上海亚虹等涨停。

开盘阶段走强的还有传媒方向，行业龙头昆仑万维震荡走强，中文在线震荡走强，9.37中国科传涨停，9.42人民网涨停，这里要注意在传媒方向没有消息刺激和基本面的改善下去拉升，大盘的在拉下限空间的板块，那注定了指数不会继续上攻。

因此到了10.15左右沪深300 etf代表的权重个股开始放量砸盘，盘面情绪到了阶段性顶峰，指数开始跳水快速走弱，因此盘面最强的芯片开始出现了炸板和回落的情况，中芯国际，华天科技震荡走弱，张江高科，通富微电炸板。

到了10.41明显有护盘资金出现，新能源，光伏，证券，白酒等权重开始发力拉升指数。

数字货币相关方向走强，10.30易点天下涨停，10.36用友网络涨停，10.42中科金财涨停，11.04焦点科技涨停。

传媒方向也有异动拉升，10.49昆仑万维快速拉升震荡走强，11.09兆讯传媒涨停。

11.20左右电池移动拉哈呢个，11.22福能东方涨停，11.27曼恩斯特涨停。

早盘阶段还有机器人方向趋势震荡向上行情。

午盘过后传媒方向迎来爆发，13.02智度股份涨停，13.02中广天择涨停，13.03祥源文旅涨停，13.04思美传媒涨停，13.07蓝色光标涨停。

同时资金回流芯片和算力方向，13.07东方制造涨停，13.11中科曙光涨停，13.12福光股份涨停，13.15赛微微电涨停，13.21精测电子涨停，13.30芯导科技涨停。

整个下午盘基本以芯片，传媒，电池方向震荡走强，其他部分题材脉冲的普涨式行情。

从上述盘面梳理今日除了与指数正相关的大金融，大消费调整，农业等避险方向调整外，是普涨行情，其中走的最强的是芯片和算力相关方向，其次电池，新能源汽车，机器人，传媒等方向均有表现。

上证指数弱势震荡，创业板指数和科创板50指数震荡走强，从沪深300ETF，中证500ETF，中证1000 ETF上看主要以沪深300权重盘中有砸盘行为，但明显是有资金护盘动作的，指数上仍没有风险，但是盘面资金趋向性风格上发生了明显的信号变化，这是后续要重点注意的。

今日上证指数收盘+0.51%，创业板指数收盘+3.05%，科创50 指数收盘+4.70%，两市成交量25077亿，上涨个股3939家，下跌个股1330家，今日两市成交量增量-1738亿。

数据回顾：
全盘情绪感受：情绪整体向上局部分歧
涨停板家数157家，昨天涨停板家数118家
20厘米涨停38个，昨天涨停19个
连扳股家数40个，昨日连扳股家数41个
跌停家数15家，昨日跌停家数3家
今日炸板率24.8%，昨日炸板率34.0%
今日首板晋级成功率37.6%，昨日首板晋级成功率14.8%

今日所有的数据对比明显变化的是20cm涨停个股大幅度增加，跌停板大幅度增加，首板晋级成功率大幅度增加，一方面赚钱效应由主板像科创板或创业板倾斜，另一方高位极端负反馈核按钮，资金明显在做高低切换动作。（PS：北交所，ST，新股的数据不纳入数据统计范围）。

明日情绪观察标
上海电气，中国长城，大千生态
开盘9.45分前，情绪标正负反馈是盘面情绪向上或向下的辅助判断信号

今日大面股
供销大集 -15，大消费
能科科技 -17，机器人/军工
开盘9:45分前，前一日大面股能否快速修复是板块修复的辅助判断信号

全局连板梳理：
大千生态5（重组，环保）加速一字板
紫江企业4（锂电）放量换手板
春兴精工 4（新能源汽车）放量换手板
天汽模 4（新能源汽车）放量换手板
美凯龙 3（大消费）加速一字板
中安科 3（华为）加速一字板
康美药业 3（医药）放量换手板
有研新材 3（稀土，芯片）放量换手板
中锐股份 3（大消费）放量换手板
启迪环境 3（重组并购）加速一字板
西部创业 3（重组并购）放量换手板

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：

盘面思考和分析：
第一点：关于竞价超预期个股的探讨，
早盘竞价爆量超预期的是中国卫星，竞价金额1.3Y高开5个点，量价比相差不大，从竞价阶段大单以卖单为主，开盘观察看资金承接再决定，开盘后下杀有资金承接，尽管还有大哥中国卫通一字板，不过同板块的容量票中航沈飞，上海瀚讯的快速走弱，军工板块没有爆发走强因此放弃介入，这里就有点类似于11.06号低空经济，中信海直一字板，尽管万丰奥威竞价超预期，但是由于没能参与最强的中信海直，除非板块整体走强才有确定性参与点，不然这种带有博弈性质。

第二点：关于海立股份的探讨，
海立股份作为上海微电子借壳今日最后的活口，继续加速板，资金去博弈主要有两个原因，一个是博弈最高板的蓝黛科技，英洛华断板后的最高空间板，二是今天芯片方向继续走强，他作为光刻机概念最高板，资金博弈芯片方向大爆发后持续性，进而他就是身位龙，就类似于当时华为方向的华立股份一样。

昨天有朋友在评论区问海立股份能不能参与，我也说了加速次日我不去接，最好的买点是昨日的弱转强加速板，连续加速的个股容易在板上给资金兑现，而比较意料之外的是资金选择了尾盘竞价兑现，这真的不讲武德。

从下面尾盘竞价的金额图看到，连续4笔2000W的同样金额明显是同一个资金所为，我们再推断下是否是主力控盘资金出货行为，按照主力资金真的想要出货的话会选择在盘中主动性开板，因为在盘中海立股份已经明确是最高板的情况下，来接力的资金会更多，因此可以判断大概率不是主力控盘资金行为，那尾盘竞价是否主力主动性减仓做T的行为，肯定也不是，若资金想要减仓不会选择竞价一开始就卖，这样会引起场内资金恐慌出现砸盘行为，所以主力想要减仓就跟11.07号尾盘竞价最后几秒卖出且控制卖单在资金承接范围内，这里基本就可以判断是对手盘大资金不讲武德行为。

按照上述逻辑推理可以知道主力大部分货都没有出，那对应后续大概率是有双头预期，不过可能会下杀调整一段时间，若主力做多意愿非常强势，也有可能做反包，但在今日场内资金明显出现恐慌的情况下，直接反包抛压比较大，而主力的大部分仓位还没有出，如果继续反包需要承接的资金会更多，导致仓位会更重，因此做回调后继续走强的概率性是比较大。

第三点：关于连板接力的探讨，
我们看下最近的板块高度，从松发股份的14板（一字板上去的庄股可以不纳入讨论范围），到中化岩土的11板和华映科技的10板，到昨日的蓝黛科技和英诺华的7板，到今日的海立股份6板都要给砸，板块高度直接降到中位标的5板，这种板块高度连续压制的情况，其次再从连板个股上观察，中位标3-5板连板仅仅只有11个，明显是不符合当下市场行情强度的。

这些信号侧面说明连板接力是退潮期，当下并没有一个持续性主线，所以资金不敢打开高度空间，进而资金做高低切换，才会出现今日2板个股高达29家的情况。

那么什么时候可以再去做连板接力，首先要确认以中化岩土和华映科技这一批高位个股什么时候开始止跌企稳，企稳信号就是日内振幅3个点以内，其次等新一批中位标打破板块7板高度压制晋级8板且次日无极端负反馈，出现这种信号基本就可以尝试博弈去做高位连板接力。

第四点：关于创业板和科创板的探讨，
从数据上看今日涨停板157家，其中20cm涨停个股达到38个，按照以往的数据占比来看是相当高的，甚至还是出现了先导智能，华大九天，芯原股份，中科飞测，晶合集成，蓝色光标这么多容量票，说明资金赚钱效应在向20cm方向在倾斜，那要进一步观察确认这种赚钱效应吃否有持续性。

注意明日关注下今日的2板福能东方，福光股份，华大九天，灿芯股份，国芯科技，上海合晶是否能晋级3板，其次注意上述的容量票是否有继续晋级，特别是华大九天是否能晋级3板，根据这些条件来锚定20cm个股的赚钱效应是否进一步加强。

第五点：关于电池和新能源汽车方向的探讨，

今日电池方向的个股涨停龙头宁德时代技术突破和加大研发投入，而新能源汽车的涨停原因分两类，一个是工信部鼓励新能源汽车企业兼并重组，另一个是华为汽车尊界即将发布，从这些涨停个股上观察很多个股既有电池概念，也有新能源汽车概念，说明两者是联动走强的，从下面新能源汽车，固态电池，锂电池的日线图看都是突破左侧压力位，并且走趋势向上结构行情。

其次今天连板方向的最高板大千生态重组方向，而次高板紫江企业，春兴精工，天汽模分别代表着电池和新能源汽车方向的身位板，侧面说明该方向的强度。

从目前看电池和新能源汽车都是趋势行情，暂时还没有形成强势主线题材，这里重点锚定目前的4板个股是否继续晋级打破板块压制进而形成一波持续性行情，其次锚定相关的突破二波的容量票，天赐材料，赣锋锂业，拓普集团，璞泰来，恩捷股份，江淮汽车，赛力斯这些个股的走势来锚定板块强度。

第六点：关于国产替代方向的探讨，
今日国产替代方向继续爆发的原因是受到台积电或限制7nm以下的AI芯片出货的消息，其中最强势的是硬件端，以先进封装，存储芯片，汽车芯片，光刻机方向为主，而软件端则是算力相关方向。

按照这种强势情况，那昨日国产替代方向更应该强上加强走加速的情况，但实际上昨日强势的个股今日基本处在回调或者震荡阶段。

既然国产替代连续两日强势高位个股都不能继续晋级，结合海立股份的炸板没有继续晋级打高度，说明国产替代仍然不是持续性题材，因此目前的题材都是轮动行情，切记要改变策略去应对。

明天重点锚定今日调整的上海电气，中国长城，中国软件，海立股份看他们是否补跌，进而影响国产替代方向的做多情绪，其次注意下补涨的容量票中科曙光，中兴通讯，通富微电来一起判断板块强度和情绪。

第七点：关于轮动行情下资金风格转变的探讨，
今日盘面资金风格上有了明显的变化，首先是新一批的高位个股上海电气，中国长城，中国软件，海立股份出现了滞涨调整的情况，其次是资金做了高低切换的情况，中兴通讯，拓普集团，闻泰科技，赣锋锂业，华工科技等低位个股做了突破补涨。

造成这种盘面有两个原因，这里从高位个股的竞价和开盘走势就可以看出，资金畏高情绪或者说没有做多情绪，二是轮动行情下题材没有持续性，既然没有持续性只要拉高就会有场内资金选择兑现出局，出现了三花智控，张江高科，紫光股份，三六零，华天科技，神州数码，浪潮信息等个股冲高回落或炸板的情况。

进而盘面上资金风格偏向由连续连板向上的方式转变为趋势行情风格，才走出了强趋势的剑桥科技，中科曙光，光迅科技，当升科技，中科星图等这样的个股。

第八点：关于后续参与方式转变的探讨，
从国产题材，低空经济，军工航天，机器人，电池，新能源汽车这些反复轮动行情下核心容量票都是以趋势结构向上，说明市场的大资金都选择了向趋势结构行情转变，打不过也只能加入参与，后续做打板或者接力的选手可以尝试改变下应对方式去参与当下的行情。

当下的趋势行情有两种表现形式，一种是涨停断板反包不断地交替向上，一种是每日都不涨停但沿着5日线趋势向上，这两种选择一种适合自己的方式去参与即可。

明日观点及应对策略：

按照上述分析，从大盘指数看有资金承接，且没有跌破强支撑位，从量能上来没有大幅度缩量接近安全线，从情绪上看做多意愿还是比较强烈的，既然三者都没有风险那就继续积极参与，其次既然是轮动行情，那今日高潮的国产替代大概率又是分化或者内部轮动走强的行情，明天重点可以关注下以前轮动过，趋势没有走坏且有预期差的题材，而资金选择了趋势结构应对当下的市场节奏，那跟随即可这种模式应对即可。

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