军工+航天板块爆发怎么看？如何应对半导体的策略？（2024.10.21复盘）_大龙丫丫

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回顾复盘贴首先注意芯片方向前排强度，是否高开低走情况，注意资金分歧切换的方向，其次注意下高位个股是否继续走强，有强支撑位不用继续看空市场按照高抛低吸方式应对即可，从盘面上看今日的盘面剧本就类似我昨日复盘说的3剧本，市场普遍性预期高开，惯性上冲回落，观察以买点后置的应对方式，看分歧资金流向哪个方向做切换即可。

从头梳理下盘面，竞价阶段最强势的是芯片方向。

首先看下西部方向，四川金顶低开，重庆建工平开，板块内核心情绪标成都路桥大高开，大宏立小低开，竞价没有什么大问题，但是也没有预期，昨天复盘说了虽然量能可以支撑多个题材共存，但是西部方向不是科技类方向大概率是要分化淘汰的，因此今天依旧没有看点。

再看下华为概念，常山北明小低开符合预期，注意华立股份封单只有1Y不到比双成更少，说明更多走的还是华为概念，而不是科技重组（芯片）概念，欧菲光爆量大高开没有问题，注意下这里低位补涨的四川长虹是叠加了军工，芯片，华为，西部，低空所有热点题材属性，这里毫无疑问大单一字。竞价看华为概念小分歧，但华为概念周五没有非常高潮，今日反而是资金分流后有预期差的方向之一。

开盘后华立股份炸板秒回封，深康佳，欧菲光快速上板，后排辨识度相对比较高的拓维信息震荡走强，常山北明上下震荡，总体看仅仅是前排个股表现还不错，资金没有大面积回流。

再看下昨日最强势的芯片方向，双成药业一字板封死，上海贝岭一字板，文一科技一字板，华东重机一字板，富乐德竞价开出来50Y隔夜单，注意这里光智科技开出来也是50Y左右隔夜单，这是低于预期的，中芯国际小高开符合预期，国民技术小高开小低于预期，从竞价整体看是有小分歧的，开盘后国民技术快速走强，中芯国际震荡走强，台基股份率先上板，紧接着东芯股份，星宸科技涨停。

开盘阶段尽管指数是小高开震荡走弱，但是从上阵指数分时图看，情绪跟指数背离，情绪是有惯性冲高，按照我们的3剧本推演，芯片高潮次日预期，开盘惯性冲高我认为是一个卖点或者减仓点。

再看下军工+低空方向，周末盘后外围地缘局势不稳定消息，还有低空经济的利好消息都有，这就成为了今日在半导体分歧后另外一个有预期差的方向。

因此昨日盘后我选股将宗申动力（军工+低空），新晨科技（金融+军工+低空），光启技术（军工+低空）放在一起观察，其次要注意这一波的主线是芯片，盘后选股继续把华力创通（军工+低空+芯片），雷电微力（军工+低空+芯片），乾照光电（军工+低空+芯片）跟上面几只个股放在一起观察。

而早盘竞价阶段纵横通信一字板（低空），宗申动力大高开超预期，光启技术昨日断板今日高开超预期，而雷电微力和乾照光电没有上板也高开超预期，从竞价阶段看复盘思路芯片方向资金分流出来资金去往军工+低空方向预期差得到验证，因此才有了早盘阶段光启技术补量后打板，盘中半路介入乾照光电的思路，当然我认为介入雷电微力和华力创通都没有问题。

开盘后宗申动力率先上板，紧接着新晨科技，光启技术，新雷能上板，板块开始震荡走强，主要以军工信息化或军工电子概念为主导方向，板块内不断发酵涨停板，后排一些涨停板就不列举了。

开盘资金除了分流至所说的预期差方向，还有分流至光伏，传媒游戏，电池等方向，这些件基本都是轮动行情就不追叙了。

到了10.00左右指数下跌止跌回升，指数放量与情绪共振拉升。

资金开始回流芯片方向，中芯国际和国民技术震荡走强，10.08力源信息率先上板（芯片+华为），紧接着是智光电气（光伏+芯片），航宇微（低空+芯片），电科芯片（低空+芯片）涨停，瑞芯微，中瓷电子，国林科技涨停。

整个早盘阶段主要围绕着军工+低空，低空+芯片，华为+芯片，芯片这些方向发酵，其他部分还有异动拉升的轮动行情。

午盘过后资金继续往低空方向发酵，万丰奥威，中信海直涨停。

到了13.13左右，指数开始震荡回落，注意这个时候早盘量能至目前为止放量4400Y左右，芯片方向的场内资金继续分流出来，一部分去往医药，光伏这些超跌方向避险，另一方面继续流往低空或航天方向，金盾股份，上工申贝，苏交科，中国卫星，乾照光电涨停。

此后资金继续震荡下跌，量能一直持续萎缩，到了14.00左右有资金开始护盘，主要以大金融方向为主，以天风证券为首快速拉升，而尾盘阶段异动最明显的是大金融相关的跨境支付方向，14.06新国都率先涨停，紧接着京北方，中油资本，仁东控股，四方精创，拉卡拉涨停。

从上述盘面梳理总结早盘阶段芯片方向惯性冲高后分歧资金分流，进入轮动行情，其中以军工+低空+芯片方向最强势，其他的华为，光伏，传媒等轮动行情，盘中指数由于高股息权重下跌，情绪被动跟随，加速下跌段有资金承接护盘，指数跟情绪共振走强，资金回流芯片跟军工+低空方向，午盘后指数跟情绪共振回落，资金分流至低空方向，尾盘阶段护盘资金再启动拉升了以跨境支付为首的大金融方向。

上证指数，创业板指数，科创板50指数三大指数均横盘震荡，从沪深300 ETF，中证500ETF，中证1000 ETF上看没有做空力量，更多是昨日获利资金的兑现，目前指数和情绪没有风险，继续按高抛策略应对即可。

今日上证指数收盘+0.20%，创业板指数收盘+0.69%，科创50 指数收盘+2.22%，两市成交量21839亿，上涨个股3773家，下跌个股1441家，今日两市成交量增量+863亿。

数据回顾：
全盘情绪感受：情绪递进加强
涨停板家数134家，昨天涨停板家数116家
20厘米涨停35个，昨天涨停30个
连扳股家数40个，昨日连扳股家数24个
跌停家数家0家，昨日跌停家数0家
今日炸板率21.2%，昨日炸板率25.6%
今日首板晋级成功率25%，昨日首板晋级成功率30.5%

今日所有的数据对比昨有明显变化的是连板股加速大幅度增加，说明前排情绪在加速递进。（PS：北交所，ST，新股的数据不纳入数据统计范围）。

明日情绪观察标
中芯国际，华立股份，双成药业
开盘9.45分前，情绪标正负反馈是盘面情绪向上或向下的辅助判断信号

今日大面股
珂玛科技 -16，光刻机/半导体
开盘9:45分前，前一日大面股能否快速修复是板块修复的辅助判断信号

全局连板梳理：
华立股份7（华为，科技重组，芯片）缩量换手板
光智科技6（科技重组，芯片）加速一字板
双成药业6（科技重组，芯片）加速一字板
成都路桥6（西部开发，基建）放量换手板
城地香江 5（科技重组，华为）放量换手板
文一科技5（科技重组）放量换手板
四川长虹4（西部开发，华为，军工，芯片）加速一字板
川润股份 4（西部开发，算力，华为）加速一字板
东晶电子 4（科技重组，PCB）放量换手板
国风新材 4（光刻胶，芯片）放量换手板
纵横通信3（通信）加速一字板
松发股份 3（大消费，重组）加速一字板
综艺股份 3（科技重组，芯片）放量换手板
捷邦科技 3（消费电子，华为）放量换手板
富乐德 3（科技重组，芯片）加速一字板
凯旺科技 3（消费电子）放量换手板
欧菲光3（华为手机，消费电子）缩量换手板

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：

盘面思考和分析：

第一点：从上证分时图看黄白线背离分析，指数跟情绪背离，而指数是受到房地产，电力，银行，煤炭等方向的权重带领下跌，银行等高股息权重个股更多是机构持仓，放量下跌意味着在调仓，释放出来的流动资金去往政策方向，这某种程度来看对于后续行情是利好，今日的指数回落不意味着情绪不好。

再从量能角度分析，开盘是小幅度分歧下杀后有承接，震荡走强至13.10左右迎来了情绪跟指数的共同分歧回落，这个阶段是一直持续性放量4400Y左右，而13.10左右至尾盘结束放量863Y，说明午盘后阶段大约是缩量3500Y左右，再结合总量能上看，上午阶段占据成交量三分之二，指数上涨约1.2%，下午占据三分之一，指数下跌1%，在上涨阶段占据这么大成交量说明资金承接的力度或者是做多意愿是比较强烈的，而午盘后更多是任情绪惯性回落而已。

从上所述，今日的指数回落不代表情绪不好，资金承接力或做多意愿强烈，短期内继续看多为主。

第二点：今日从指数上看最强的还是北证50 涨幅16%，远超其他指数，除了因为北证50里面的个股都是科技类方向，更多是因为情绪依旧处在亢奋阶段，10cm和20cm已经不满足了资金贪婪的欲望，投机资金趁情绪节点去北交所捞一把，这里就跟之前疯牛行情去新股一样，我认为博弈成分更高，更高的利润意味着更大的风险，而要在股市长期盈利拼的不是在某个阶段利润亏大，而是防守回撤能力，收益曲线平滑上升才说明你的持续盈利能力，曲线波动太大并意味着进攻与防守不平衡。

第三点：从龙虎榜上观察资金动向，主要的大柚子主要还是围绕着华为低位的补涨做切换，包括四川长虹，欧菲光，拓维信息，另外一部分则以航天的低位个股为主，从这里可以看出资金的介入度，后续这两个方向都有可能反复行情的机会，而从华为方向和航天方向的涨停板个股上不少个股都是叠加芯片概念，这说明目前主线仍是芯片方向，是所有方向都避不开的属性。

第四点：既然芯片是当下最热点的题材，按照今日华为+芯片，军工+芯片的思路延伸，那么还有什么方向是芯片延伸方向，这才是资金会继续挖掘的延伸方向，也是可以去低吸埋伏的方向，比如芯片中的国产自主最强烈的光刻机和光刻胶方向，又比如以CPO算力方向的光芯片，又比如存储芯片和汽车芯片，又比如集成电路PCB方向，又比如消费电子或OLED方向，这里都是芯片细分方向后续都要重点注意，想要参与的找机会低吸埋伏细分方向最有辨识度的容量票是比较好的选择，比如光刻机的张江高科，又比如液冷方向的中科曙光等等。

第五点：关于跨境支付方向的探讨，今日涨停板有8家，为什么没有纳入强势板块表格，主要是考虑后续的持续性，这一波跨境支付的行情是跟随大金融板块一起走，其中最核心个股是华峰超纤，而在大金融行情结束后，跨境支付还有反复行情，后面四方精创卡位成为了最核心个股，到了这两日换成了新晨科技领涨，这样频繁的换核心对于板块来说并不是一件好事，也侧面说明没有持续性预期才有的信号。

其次跨境支付某种程度来说是大金融板块的分支，今日尾盘指数下跌阶段大金融护盘拉升，证券方向就一个天风证券异动拉升，而与之同向反馈的是跨境支付的个股，因此跨境支付只要没有跟大金融分离，那注定了只有反复行情，并没有持续性行情预期。

1. 半导体（科技重组芯片）
今日涨停板24家，板块梯队654321，今日涨停板比昨日更多强度应该是比昨日更强，而从板块核心中芯国际和国民技术上看是冲高回落，说明部分资金分流至细分方向，其次说明资金选择上更倾向于容量没有那么大的个股，这是因为板块的启动行情是机构资金主导，就比如昨日，因此资金选择拉升是中芯国际为主的行业龙头机构票，而今日机构不再继续放大量拉升的情况，资金更倾向于短线资金为主的中小容量票，对应不同的节点做不同容量票。

从所有数据分析半导体方向资金承接力度和资金介入度都比较深，那后续还是要积极参与该方向的行情，而今日的核心前排冲高回落只是因为短期内的获利空间过高引发的兑现行为而已。

关于明日半导体方向持续性强度判断，第一上海贝岭继续一字板封死，第二光智科技继续一字板封死，第三双成药业顶住分歧压力继续晋级7板，第四板块内容量票中芯国际和国民技术震荡走强，第五尾盘阶段涨停板不少于12家以上，满足这些条件为有持续性预期。

2. 华为概念
今日涨停板11家，板块梯队74321，今日板块内比较强势的依旧是前排补涨容量票，比如四川长虹，欧菲光，其中四川长虹竞价开出来20Y左右封单，并持续性增加至开盘38Y左右，其超高的人气也是出了超预期的表现，而比较弱势的是高位横盘震荡的龙头常山北明，直到午盘过后指数跟情绪震荡回落阶段，超短资金才站出来拉升，包括尾盘阶段还有异动拉升，至于这里是诱多还是抢筹，明日竞价就可以知道。

华为概念明日重点锚定华立股份，四川长虹，欧菲光，常山北明的走势即可。

3. 军工+航天
今日涨停板21家，板块梯队321，今日军工+航天方向有三个细分支方向组成，其中光启技术为代表的军工航天概念，里面的辨识度人气股还有宗申动力，其次则是以万丰奥威为代表的低空经济方向，最后则是以纵横通信为代表的军工芯片概念，包括卫星，军工信息化，军工电子，容量票中国卫星。

按照今日时间发酵和数据上观察，暂时定义为2-3日小周期的轮动行情，这里除了前排核心外没有好的参与点，而从整体数据和涨停板个股属性分析，更多是有军工芯片概念带领引发的一波行情，因此后续重点还是以该方向为主导地位看待。

明日关于军工航天方向主要锚定光启技术，宗申动力，纵横通信，中国卫星的强度即可。

明日行情的应对策略：

1.最好的剧本就是指数放量跟情绪共振向上修复走强，这种情况下主线题材的前排核心个股必然会表态，对应策略无脑干核心和或者套利20cm个股即可。

2.次剧本就是指数做弱势震荡，只要量能没有大幅度缩量，前排核心个股继续分歧，后排走弱，对应策略盘中前排恐慌大分歧的情况低吸为主，其他没有参与点。

3.最差剧本就是指数震荡走弱，量能大幅度缩量，高位和前排核心跳水，带崩板块情绪，这种应对策略基本只有买点后置，等尾盘再决定是否拿先手。

结合盘面明日看点：

从上述盘面和数据分析，首先注意半导体前排是否继续大分歧的情况，若分歧是否满足盘面条件低吸，其次注意高位常山北明，双成药业，海能达是否有负反馈，若出现负反馈则注意下对盘面的影响，最后注意下军工+航天的强度及持续性，目前盘面指数跟情绪都没有风险，只要高位前排没有极端负反馈且大盘大幅度缩量的情况下，核心个股分歧的时候仍然是参与点。

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