昆仑万维：与人力资源服务龙头成立合资公司，AI在B端应用开始落地

昆仑万维 ：与人力资源服务龙头成立合资公司，AI在B端应用开始落地【东吴传媒互联网张良卫团队】

事件：
1）公司外企数科于近期决定合作设立人工智能招聘合资公司北京数智万维人力科技有限公司，外企数科是北京外企人力资源服务有限公司的全资子公司，北京外企是国内人力资源服务龙头企业。
2）外企数科持有合资公司 41%股权，公司持有39%股权，金天持有合资公司20%股权。
3）合资公司将开展利用AI技术的招聘/求职平台业务，主营业务为利用人工智能技术的招聘/求职平台业务，外企数科主要负责合资公司业务的商务拓展，为合资公司提供业务资源、建设营销能力以及开放合作伙伴生态体系，公司主要为合资公司主营业务提供技术支持，为合资公司提供人工智能方面的技术及数据服务。
观点重申：
1）大模型及应用仍然是当前成长板块中最具想象力的板块之一，后期反弹潜力大。去年年中至今大模型及应用板块经历了深度回调，板块预期处于过度悲观的位置，后续这一板块的估值弹性将逐渐体现出来，建议关注后续板块超跌反弹机会。
2）公司在AI领域布局领先，大模型能力持续提升，C短应用率先落地，用户实现规模化，期待后续商业化进展。此次B端落地也体现了公司的模型能力，以及对B端场景探索的领先性，后续有望为公司带来新的增长来源。维持公司“买入”评级。
3）东吴传媒互联网及海外团队是这一轮ai板块回调后最坚定看好的团队之一，6月底至今召开11场底部call ai系列电话会议，从底层模型技术原理，到视频、办公、社交、企服等领域的应用落地，再到全球科技巨头财报分析，我们持续跟踪 AI 发展趋势、深度探讨行业投资机会。