持股 国泰君安与海通证券 概念股小表哥

持股 国泰君安 与海通证券 概念股小表哥

祝国泰民安，股民万岁！

原计划停牌25个交易日，国泰君安 与海通证券 10.10日复牌，较原计划10月22日复牌提前8个交易日，风清扬 认为，可能引起市场一波炒作，可以关注



大侠风清扬题材库持股 国泰君安与海通证券：国芳集团 冰山冷热 沃顿科技 兰生股份 中国高科 华茂股份 锦江在线 浦东金桥 城投控股 百联股份 深圳能源 大众交通 等


国君+海通：公告明日复牌，激发市场并购重组的活力，优化上市公司质量及结构【华创非银】

此次合并草案核心信息：1）国君换股吸收合并海通。2）国君换股价格为13.8元/股，H股为7.7港币/股（当前国君股价为14.7元/股，H股为7.9港币/股，其中股息派发0.15元/股）；3）海通换股价格为8.6元/股，H股价格为4.8港币/股（当前海通股价为8.8元/股，H股为3.6港币/股，其中股息派发0.03元/股）；4）配套募资100亿元。

明日复牌，时点超预期。9月6日公司公告，原计划停牌25个交易日，对应10月22日复牌。

看好双方估值提升。此次公司估值提升来自两个方面，一是并购本身带来溢价，二是券商板块期间反转。

1）券商板块估值快速提升。10月6日停牌以来，券商板块上涨47%，头部券商涨幅：中信证券 +59%，招商证券 +52%，华泰证券 +39%，广发证券 +38%。
2）此次并购草案带来一定合并协同空间。
对券商板块整体影响：历史经验看，合并草案落地可能能够略微带动券商板块并购预期。

1）从9月6日国君海通停牌后三个交易日，券商板块-0.02%，天风证券 +17.6%，中国银河 +3.6%，国海证券 +3.1%，中金公司 +2.3%，中信建投 +2.2%。
2）2024年8月8日国联证券 公布与民生证券合并草案，券商板块+0.06%，锦龙股份 +9.6%，天风证券+3.5%，第一创业 +3.1%，国信+1.0%。
此次并购重组有助于继续激发市场并购重组的活力，优化上市公司质量及结构。