新股民最好的风险教育（2024年10月9日）

医药的第一只牛股交给了300+255

常山 药业=常山 北明 + 双成 药业

玄学

 

 

  历史新高在望 

 不是牛市的强烈预期

追历史新高会死翘翘




因为有大牛市的托底


才敢分仓历史新高股

   毫无疑问，300+757是收购重组的红旗手 

 

300+757，严重告诫追高巨大涨幅后的巨大风险

最强主线并购重组深度解析第一，定性重大并购重组成为全世界的灵魂和焦点。
1）ZJH不断提高并购重组的战略意义。
2）ZZJ会议罕见提出加快并购重组。
3）并购重组，分红，回购，股权激励是提升市值的四大法宝。其中并购重组能显著提高上市公司质量。
4）Ipo或短中期受限，一级市场堰塞湖，有较多优质资产或并入上市公司
第二，意义深远市值管理（增加市值）有多种方法
核心是提高企业的发展能力（营收，利润增加），增强股东回报意识（回购，增持，注销，分红）
其实有个更直接的方法就是并购优秀资产

  
借古知今，2014-2015年中小创爆发，也是根据并购重组来的超级牛市
第三，强度很高
1）持续时间长
最近30个交易日，超过20个交易日，重组并购都在最强主线概念中。
2）高度很高
双成药业19天17板，涨幅340%
银之杰11个交易日最高500%+
包括还有保变电气，旗天科技，光智科技，国中水务，中电电机，宝塔实业，高新发展，中航电测，汉嘉设计这些翻倍几倍的牛股
包括马上开盘的富乐德都会继续不断打开高度
3) 资金介入很深
目前涨停成交过百亿，但是距离最高潮还有很远距离
第四，群众基础好，赚钱效应高
近的来说，中航电测，高新发展这种超级造富神话。包括更近的双成药业，银之杰等
因为超级赚钱效应，有很好的群众基础
因为超强的持续性和高度，现在重组甚至成为超过，华为，低空，AI等方向带来的利润
第五，效率惊人，预期差大证监会监管下，最近的内幕交易非常少，大家都是透明交易。
同时最近的重组速度非常惊人，比如富乐德，大多数人当题材，没想到马上停牌，包括文一等
如果说真正重组成功，那停牌后就是惊人的一字板。
重组炒作的是有重组潜力，通过分析，哪些重组的确定性强，赔率和概率高，而不是炒作内幕，买入是因为强大的概率，同时不可证伪，同时有强大的赔率吸引。
甚至有些公司哪怕没有重组都不会跌，是最佳标的。
市场如果等到确定性，那就明确一直开板后不太有肉。

第六，哪类并购重组市场最喜欢1）实控人旗下其他资产最优
双成药业，富乐德，汉嘉设计等，均为大股东其他资产。资产属于实控人，注入欲望最强。

交易股权或者购买股权为次，比如银之杰，旗天科技等
同时最优选择是实控人只有一个上市公司主体，旗下资产多更优。
这样意味着重组动力最强，且重组难度最低，重组进度最快
2）市值小为优
过去壳公司市值小，意味着短期流通少，同时意味着蛇吞象，后期的涨幅弹性大。
同时小流通性方便炒作
3）资产属性为高端制造
高端制造目前仍旧是市场并购灵魂，给的估值高，弹性大，举例子双成药业，旗天科技的半导体资产显著涨幅更大，富乐德的半导体资产也是如此。
高端制造包括，半导体，医疗器械，航天航空，新能源，先进制造等等
4）最优选为蛇吞象，并购弹性好
意味着注入资产显著优于原来资产
比如双成药业，半导体资产质量显著高于原来药品。
新资产市值/原来上市市值，越大的情况越好
5）其他加分项

民企，小盘，低价，破净均加分。
6）有终止IPO或者待上IPO项目
最好的情况是有公司已经终止IPO，只能走重组这条路了
或者说其他条件表明，公司对上市诉求很高
最优解就是同一实控人，有一个公司上市，另外公司终止IPO
负面案例就是 高新发展，本身不着急上市，所以坎坷
7）本身公司扎实，有基本面
公司本身经营不错，或者处于向上周期，同时经过熊市，股价在低位，底部的。
本身市值可能就包含了相对悲观或者合理的预期
并没有给并购过高的期权
也就是，哪怕没有并购，也不会跌，有了暴涨。
第七，案例分析满足半导体，小盘，低价，蛇吞象等，基本都是翻倍以上涨幅
很明显的看出
1）市值启动小弹性大(双成，旗天）
2）高端制造弹性最大（双成，旗天科技）
3）蛇吞象弹性最大（双成,旗天）
4）低价，小盘均为加分项（双成，汉嘉，旗天，国中）
5）终止IPO为加分项（富乐德-中欣/富乐/盾源聚芯，汉嘉-伏泰设计）
不涉及任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎

2024年8月20日晚公告，公司拟收购东莞赛诺高德蚀刻科技51%股权，标的公司业务主要涉及VC均热板、金属功能件和结构件的蚀刻加工及相关制造。为消费电子、半导体等客户提供一站式解决方案。据2022年媒体报道，扬州赛诺高德(东莞赛诺高德子公司)5G超薄VC散热片主要是为苹果、华为小米手机做散热片的配套，目前占领全国市场80%左右

 无 


 

 
有


 

 

半导体大佬贺贤汉资产腾挪，富乐德“蛇吞象”收购富乐华100%股权 


蓝鲸新闻10月18日讯（记者 王健文）10月16日，停牌多日的富乐德（301297.SZ）终于发布了重大资产重组预案。公司计划通过发行股份、发行可转债的方式收购关联方富乐华100%股权。
对比此次交易的双方，富乐华的资产、业绩规模均是上市公司富乐德的2倍以上。此次富乐德收购富乐华，无疑是一起“蛇吞象”交易。而对于两家公司的间接控股股东日本磁控而言，此前分拆旗下多家公司IPO失利，公司最终选择将富乐华装入现有上市公司平台。
复牌后，富乐德股价连续两个交易日20CM涨停，至10月18日收盘，公司股价收于29.98元/股，总市值约为101亿元。
“蛇吞象”收购富乐华
早在9月25日，富乐德就官宣将收购间接控股股东FERR OTEC （日本磁控）集团下属半导体产业相关资产。
10月16日，富乐德公布了更为详细的交易预案。此次公司计划采用发行股份、发行可转债的方式收购富乐华100%股权，其中，发行股份的价格与可转债的初始转股价格均为16.30元/股，较当前公司股价有所折让。不过，由于目前富乐华资产的审计、评估工作尚未完成，此次交易的总对价情况并未具体披露。
此外，富乐德还计划通过定增的方式募集配套资金，用于补充流动资金、偿还债务、标的公司项目建设以及支付本次交易相关税费和中介机构费用等。
富乐德成立于2017年，主要为半导体及显示面板生产厂商提供一站式设备精密洗净及衍生增值服务。公司此次计划收购的富乐华同样属于半导体产业链公司，主营功率半导体覆铜陶瓷载板业务。
富乐德与富乐华名字相似，背后的控股股东也均为上海申和。截至2024年6月末，上海申和控制富乐德50.24%的股份，并控制富乐华55.11%的股权。上海申和则由东交所上市公司日本磁控全资持股。此次富乐德收购富乐华，也是日本磁控旗下半导体资产的整合。
在公告中，富乐德也表示，此次收购有助于其整合集团内半导体产业资源，提升上市公司竞争力。且由于富乐华的资产规模和业绩规模均高于富乐德，此次收购也是一桩“蛇吞象”交易。
截至2024年6月末，富乐德的总资产为16.94亿元，净资产为14.53亿元；被收购公司富乐华的总资产为38.93亿元，净资产为30.22亿元。2024年上半年，富乐德实现营业收入3.38亿元，归母净利润0.50亿元；富乐华的营业收入为8.99亿元，归母净利润为1.28亿元。
若富乐德能够成功收购富乐华，公司的规模和业绩将显著增厚。
对于富乐德而言，此次重组富乐华，已经是公司近期第二次收购日本磁控旗下半导体业务。今年6月7日，富乐德发布公告称，将斥资6800万元收购日本磁控间接控制的公司杭州之芯。此次交易将对价将通过现金支付。
杭州之芯主营ALN加热器翻新与新品制作、静电吸盘等业务。其中ALN加热器翻新也属于富乐德旗下精密洗净衍生增值业务范畴。因此，公司表示收购杭州之芯有利于完善公司业务布局。
但从业绩上看，2022年至2023年，杭州之芯分别实现营业收入318.01万元、1502.25万元，实现归母净利润-280.57万元、481.30万元。对于富乐德而言，收购杭州之芯对公司业绩的增益幅度并不算大。
贺贤汉主导下的日磁系IPO频频失利
富乐德的间接控股股东日本磁控成立于1980年，于1996年在东交所上市。作为一家日资企业，日本磁控的董事长贺贤汉却是一位中国人。
贺贤汉出生于1957年，1986年在上海财经大学财政金融系毕业后留校，后又赴日本留学。到了90年代，正值日本磁控试图拓展中国市场，贺贤汉也在此时加入了日本磁控，开始接触半导体业务。在贺贤汉的推动下，日本磁控在国内建设了一系列半导体行业相关公司。
自2021年来，日本磁控开始逐渐密集分拆旗下的公司在国内上市。2021年6月，富乐德递表深交所创业板，2022年12月，富乐德成功上市，成为日本磁控旗下首家在A股上市的公司。此外，日本磁控间接控股的中欣晶圆、盾源聚芯和富乐华都曾试图登陆资本市场。其中，2022年2月，富乐华提交上市辅导，但在2023年4月后撤回了辅导申请。
2022年8月，中欣晶圆递表科创板。中欣晶圆主营半导体硅片业务，但在递表前持续亏损。2020年、2021年及2022年上半年，公司分别实现营业收入4.25亿元、8.23亿元、7.02亿元，期内归母净亏损分别为4.24亿元、3.17亿元、0.75亿元。由于长时间未更新财务数据，2024年7月，中欣晶圆被上交所终止审核。
2023年6月，盾源聚芯递表创业板。盾源聚芯主要从事硅部件和石英坩埚的研发、生产和销售。盾源聚芯目前能够实现稳定盈利，2021年至2023年，该公司分别实现营业收入6.02亿元、10.92亿元、13.16亿元，实现归母净利润1.00亿元、2.84亿元、2.63亿元。目前，盾源聚芯仍处于IPO审核阶段，已经回复了两轮监管问询。今年9月30日，由于财务资料已过有效期，盾源聚芯IPO审核中止。
且据中欣晶圆回复函，2023年4月，日本磁控旗下公司上海申和及杭州热磁均出具承诺称，除中欣晶圆及盾源聚芯外，其控制的其他子公司在5年内不会在A股申请IPO。随着中欣晶圆IPO失利，盾源聚芯成为“日磁系”旗下唯一一家有希望登陆A股的公司。或也因此，日本磁控选择向公司的唯一一家上市公司平台富乐德注入资产，以将更多的资产推向资本市场

又出现了产业资本进入股市的轮回