趋势的力量——牛市起点开个新帖

投资最大的秘诀就是不要追高，潮起必然潮落，偏偏大部分人每天都要操作龙头。 

我一个月也就追一两次高而已，哪有那么多龙头。

管大，没经历过牛市，请问牛市是这样的吗，今天把我的心气都打掉了

谢谢老大

放弃一切高位票。

管兄，谢谢分享！

管师，前几天蒙草生态就关注到AMC化债了，但是今天这天地走势，明天得反包才行吧。

周五是牛市惯用反弹日。我看好明天小幅反弹。不然走a，牛市严重不及预期。
赌周六政策，我选化债。

说下我对这轮牛市政策的理解。目前这轮牛市的底层逻辑是中国版的量化宽松。 

第一个是刺激股市，股市涨起来可以促进个人消费、企业再融资。吸取了15年牛市个人加杠杆的教训，24号是给机构加杠杆，比如央行的5000亿的互换便利。

第二个是刺激地产，28号 房地产一系列放宽组合拳。

第三个：重点是周六的财政部 的财政政策。 财政政策主要核心实施在地方政府。地方主要面临严重的债务负担，化解地方政府的债务，才有资金逆周期刺激经济。  化债预计是政策的核心。

化债又两个快：

1）财政化债：最直接受益的就是地方城投公司及其母公司，这个逻辑在去年和今年政策提及化债的时候，都非常被市场认可。母公司问题解决了，城投平台的作用和价值就会立刻凸显出来。这里面包括前几轮的化债龙头云南城投，还包括津投城开等等，核心在于地方城投上市平台的价值重估；

2）金融化债：最直接受益的是AMC公司，既有收入端的受益（不良资产处置量），还有资产端的受益（经济修复过程中，不良资产质量变好）

地方AMC：
摩恩电气（10cm）：子公司摩安投资从事不良资产清收处置服务。
光大嘉宝（10cm）：控股股东光大集团，下属光大金瓯资产管理。
海德股份（10cm）：新疆AMC，唯一AMC上市企业。
天津普林（10cm）：天津AMC，二股东拥有天津唯一金融资产牌。
浙江东方（10cm）：浙江AMC，子公司浙商投资唯一浙江持牌。
陕国投A（10cm）：陕西AMC，持有陕西金融资产管理6.65％股权。
中原证券（10cm）：河南AMC，共同发起成立河南资产。

蒙草生态（20cm）：内蒙AMC，持股内蒙庆源绿色金融资产管理公司17％股份。

感觉化债这个逻辑政策很正， 上云南城投的时候查到的 。分享一下。

管师发的什么图