大金融何去何从？科技之路在何方？（2024.11.07复盘）_大龙丫丫

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回顾复盘贴说外围大选，汇率，期指因素只会影响大A的竞价，而实际的盘面还是按照市场规律运行，今天是比较重要的节点，一方面为高位有补跌趋势，另一方面低位补涨加速后的首个分歧日，若两者都出现负反馈就会迎来一波小的退潮周期，在这种混沌周期内，要么参与趋势行情的低吸，要么等待补涨的核心容量票分歧后走强的新一轮周期行情，从个人主观性预期上倾向于低位补涨分歧后活口的新周期行情的。

从实际盘面上看今天竞价指数低开，很多补涨的低位核心个股个股都不及预期，开盘后也是跟高位同步下杀，走出了预期中的双杀剧本，而指数上由于高股息权重的撑盘拉升下震荡走强，情绪稳定后资金开始回流补涨个股活口行情，但是主体盘面还是以机构资金主导的行情
。
从头梳理下盘面，竞价阶段没有强势题材方向。

首先看下老一批高位个股，常山北明，欧菲光，海能达低开，川发龙蟒地板开，开盘后震荡走低，还是延续补跌趋势，没有什么预期。

再看下华为方向，补涨的联创光电小低开，爱施德大低开都是低于预期的，只有华映科技平开稍微符合预期，开盘后爱施德快速核按钮，联创光电震荡走弱，华映科技跳水后回拉主要是人气度比较高且走的更多是高标连板情绪，华为方向基本没有看点。

再看下上海微电子方向，情绪小票华建集团，动力新科一字板没有问题，核心容量票上海电气爆量高开6个点也没有问题，而海立股份平开是低于预期的，开盘后海立股份快速杀跌至深水回拉震荡走强，上海电气震荡走强，华建集团炸板震荡回落，板块分歧还是挺大的。

再看下低空经济方向，中化岩土接近涨停板开小超预期，中信海直平开低于预期，昨日炸板的万丰奥威，深城交，上工申贝都是低开，整个板块都是低于预期的，那还是谨慎看待为主，同样的中化岩土跟华映科技一样走的是高位连板情绪，已经是半脱离低空经济方向。

这里分享一个小知识点，观察板块强度的时候一定要锚定容量票为主，而作为高位连板个股只能做辅助判断，这就是所谓的一字板定方向是不准确的，除非是容量票一字板，那就基本可以说明板块强度了。

开盘后其实上述的超短资金主导题材最核心的个股是有承接拉升动作的，包括中信海直，上海电气，海立股份，云南锗业等，但是盘面主要的资金去了避险方向。

同时高股息权重个股带领指数震荡走强，包括银行，保险，房地产，煤炭等快速震荡走强。

而盘面上表现最激烈的就是避险方向，最主要是农业，房地产，大消费相关板块。

大消费方向9.31惠发食品率先上板，紧接着9.32东方集团（科技重组+消费+低价）涨停，9.33供销大集涨停，9.35中央商场涨停，9.36湘佳股份涨停，9.37大连友谊涨停，9.40麦趣尔涨停，至于后排就不列举了。

房地产方向9.31冠城大通率先涨停，9.33眼光股份涨停，9.34财信发展涨停，9.35深振业涨停，9.36亚通股份涨停，后排就不列举了。

到了9.40左右大消费细分的白酒方向也迎来爆发，9.43水井坊率先涨停，9.44顺鑫农业涨停，9.47酒鬼酒涨停，9.49舍得酒业涨停。

这里要注意的是相关板块的龙头动向，比如大消费的龙头茅台股份，中国中免，五粮液，房地产的保利发展，万科这些都是震荡走强，说明这是由机构资金主导的行情。

又是同样的剧本，对超短资金主导的题材造成了吸血效应。

对应盘面就是9.50左右上海电气快速震荡下跌，随后华映科技炸板，海立股份震荡回落，中化岩土炸板跳水，云南锗业炸板回落，中国卫通炸板震荡回落，而老一批的高位抱团个股常山北明，欧菲光，四川长虹等都震荡接近跌停附近。

其中海航控股的涨停（海南自贸区+低价+业绩）是盘面为数不多的亮点，但是明显对于超短资金是没有带动作用的。
随后整个盘面基本都是大消费，房地产，旅游，农业等避险方向的走强爆发行情。

到了10.50左右大金融方向震荡走强，最近主动性和抗跌性最强的赢时胜震荡走强，10.58新力金融率先涨停，此后大金融处在缓慢震荡拉升指数的作用。

到了11.10左右有部分资金回流科技类方向，上海电气，中信海直震荡走强，华映科技回封板，中化岩土回封板，11.19久其软件涨停，11.21榕基软件涨停。

午盘过后盘面进入横盘震荡阶段，科技类方向横盘震荡，大消费为主的机构行情有部分后排涨停。

同时大金融方向也有所异动，赢时胜，银之杰，第一创业等辨识度个股继续震荡走强，而昨日的大面股汇金科技同样也震荡走强。

第一个转折点在13.40左右，大金融的机构资金再次发动进攻，东方财富，中信证券这些行业龙快速拉升，13.40陕国投率先涨停，13.42首创证券涨停，13.44高伟达涨停，13.44中信证券涨停，13.45国海证券涨停，13.45赢时胜涨停，13.55中信建投涨停。

这种机构行情再次对超短题材形成抽血效应，海立股份炸板，上海电气震荡回落，中化岩土也炸板震荡。

到了14.05左右大金融阶段性高潮，这里重点注意量能，这一波证券的爆发到阶段性高潮从市场缩量2000Y左右到缩量1200Y左右，对比之前的疯牛行情，实际上是没有放量非常大的，时间是非常短暂的。

到了14.07左右资金回流超短资金主导的题材软件端，中国软件直线拉升14.17率先涨停，中国长城震荡走强，中科曙光快速走强，随后常山北明，欧菲光，四川长虹等老一批个股都有异动拉升，14.20海立股份涨停，14.38中国长城涨停。
随后整个科技类方向机构资金和超短资金联动，中芯国际爆量快速拉升，通富微电等芯片方向个股也跟随震荡走强。

尾盘这个阶段终于是指数跟情绪共振走强。

从上述盘面梳理总结早盘阶段超短资金主导的题材方向震荡走弱，而资金去了由机构资金主导的大消费，房地产等相关板块，午盘过后大金融方向开始暴力拉升带动指数突破压力位走强，尾盘机构资金跟超短资金合力共振拉升科技类板块。

上证指数，创业板指数，科创板50指数三大指数均震荡突破压力位，从沪深300 ETF，中证500ETF，中证1000 ETF上看主要以沪深300为主的机构资金放量拉升指数，既然机构继续发力突破，那后续等机构休息就是题材的表演阶段。

今日上证指数收盘+2.57%，创业板指数收盘+3.75%，科创50 指数收盘+3.04%，两市成交量25050亿，上涨个股4528家，下跌个股791家，今日两市成交量增量-577亿。

数据回顾：
全盘情绪感受：情绪普涨
涨停板家数190家，昨天涨停板家数132家
20厘米涨停15个，昨天涨停20个
连扳股家数48个，昨日连扳股家数51个
跌停家数7家，昨日跌停家数3家
今日炸板率32.3%，昨日炸板率36.5%
今日首板晋级成功率27.1%，昨日首板晋级成功率18.9%

今日所有的数据对比变化明显的是涨停板大幅度增加，注意在情绪递进加强的节点跌停板反而增加，说明今日主要的赚钱效应集中在低位爆发方向。（PS：北交所，ST，新股的数据不纳入数据统计范围）。

明日情绪观察标
上海电气，中化岩土，东方财富
开盘9.45分前，情绪标正负反馈是盘面情绪向上或向下的辅助判断信号

今日大面股
亿嘉和 -17，机器人
开盘9:45分前，前一日大面股能否快速修复是板块修复的辅助判断信号

全局连板梳理：
中化岩土11（低空，芯片）放量换手板
华映科技10（科技重组，OLED，华为手机）放量换手板
华夏幸福 9（房地产）加速一字板
浩欧博 6（重组并购，医药）放量换手板
日播时尚 6（重组并购，大消费）加速一字板
海航控股6（运输，海南自贸区）放量换手板
蓝黛科技 6（汽车）加速一字板
蓝丰生化 6（绿色能源）放量换手板
英洛华 6（机器人，稀土）放量换手板
黑芝麻 5（大消费）加速一字板
日出东方 4（华为手机，液冷）放量换手板
海立股份4（上海微电子，光刻机）放量换手板
延华智能 4（华为）加速一字板
西王食品 4（大消费）放量换手板
大千生态 3（重组，环保）加速一字板
绿地控股 3（房地产）放量换手板
创新资源3（稀土）放量换手板
兴源环境 3（科技重组，环保）放量换手板
华林证券 3（证券）放量换手板
维信诺 3（华为）放量换手板
世联行 3（房地产）放量换手板
荣盛发展 3（房地产）加速一字板
山子高科 3（房地产，汽车）放量换手板
新华联 3（房地产）放量换手板
渤海股份 3（重组，环保）放量换手板
海南海药 3（海南自贸区，重组）放量换手板
供销大集3（大消费）放量换手板

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：

盘面思考和分析：

第一点：关于竞价超预期个股的探讨，
早盘竞价爆量超预期的是赢时胜，今日竞价金额2.1Y高开3个点，按照我们量价比是符合预期的，这里最重要的是昨日是炸板回落的，还能高开符合量价比是超预期的表现，而开盘后大金融没有强势表态的情况下还能横盘震荡，说明资金主动性和抗跌性都非常强，众所周知我对大金融方向是有所偏见的，所以换做是其他方向的个股是必须参与的。

第二点：关于今日参与中国软件和盘口信息的探讨，
首先中国软件昨日放量涨停炸板的情况，从量能和分时图上看场内资金的成本是比较高的，而今日盘面是上下震荡没有出现明显的出货盘口。

其次时间退回下午14.07左右，这个阶段大金融阶段性高潮情绪刚好过去，而中国软件率先启动拉升，此后中国长城，常山北明，欧菲光，四川长虹等软件端方向是异动拉升的，那中国软件作为情绪带动者是可以参与博弈的。

最后参与的一点最重要的原因是盘口信息，在中国软件两次拉升的时候，我都用了超级盘口复盘看了下里面的资金单，每次都有如下图的千万甚至几千万的大资金进场，这说明主力做多意愿非常足。（里面还有多张大单细节自己去盘口回放一下）

再说下上板之后炸板的原因，上板之后资金大单封死，期间有几笔4500W左右和3000W左右的撮合单（至于图片自己去看盘口），说明这里是有资金兑现的，主力这里就主动性撤单造成炸板，那这里就要分析主力资金行为了，既然资金做多意图强烈为什么撤单，大概率是因为拿的筹码太多了，要硬吃掉对手盘抛压会造成仓位过重的情况，因此撤单回封之后还有一个动作，就是小仓位回封后吸引跟风盘封单，然后撤单又顶单排在后面，这个操作就可以验证我们说的主力仓位过重的判断，而竞价阶段几笔5000W卖单大概率是主力T掉前面的一些仓位，如果是对手盘要砸盘大概率不会等到竞价最后几秒的。

当然参与中国软件还有一个小原因就是大概率是机构资金主导行为，而今日的行情肯定是以机构票为重点关注对象。

第三点：关于连板接力和创业板的探讨，
首先说下连板接力，昨日复盘说过重点观点关注华映科技和中化岩土是否能继续晋级，若不能则大概率迎来一波连板接力的退潮期，而今日华映科技和中化岩土顶住大分歧继续晋级，那相对来说就是积极信号，说明连板情绪还在递进加强，而明日若他们两个能加速板则注意接力方向还是有机会的。

其次说下创业板方向，从数据上看今日涨停板大幅度增加的情况下，20cm个股反而还是减少，再结合上证指数涨幅2.5%，创业板3.75%，科创50才3.04%，说明20cm方向的强度肯定是不够主板方向强势的，其次再看下昨日的四个2板古鳖科技，六九一二，禾信仪器，银河磁体，3板的电器风电全部晋级失败，只有1个科技重组方向的兴源环境晋级，这些所有信号都说明赚钱效应更多是在主板方向，那打板或者套利的朋友尽量选择主板方向个股。

第四点：关于大金融方向的探讨，
今日大金融的走势的确是超预期，昨日跟大盘指数联动冲高回落，今天继续发起进攻突破新高，参与的大金融的难点在于没有太多的市场规律可以去锚定或者对比，比如昨日冲高回落，今天早盘也没有太多异动拉升信号，而午盘一过突然间直接爆发，这一波突破打的所有资金措手不及，不管如何既然放量新高不得不承认后续大概率是会有趋势性行情的机会，想要做趋势行情的朋友可以留意下里面的机会，注意参与方式以低吸为主不要去追高。

大金融方向主要锚定行业龙头东方财富，情绪先锋赢时胜，辨识度趋势个股第一创业，连板情绪票华林证券，这些突破新高二波的个股来判断强度即可。

第五点：关于大消费方向的探讨，
大消费方向主要有两个分支是比较强势的，一个是以权重中国中免为代表的零售消费，这个方向里面基本都以情绪小票为主，没有太多重点可以说，想要参与的基本都是以连板票为主，而另一个方向则是以贵州茅台，五粮液等机构权重票为代表的白酒板块，而这一波最明显的还是以机构资金为主导的行情，那相对来说参与白酒板块安全度或者是上车点会更加舒服一些。

我们再看下以白酒板块为重点的指数日线图，跟大金融不一样的是白酒还没有突破左侧压力位走二波的趋势行情，再结合板块内行业龙贵州茅台，五粮液都还没有突破压力位的情况，所以要参与的同学记得找里面趋势比较好走二波的趋势个股相对比较好。

大消费方向主要锚定以行业龙贵州茅台，辨识度趋势个股水井坊和舍得酒业，连板情绪标日博时尚和黑芝麻，这些个股来判断大消费的强度预期。

第六点：关于科技类方向的探讨，
首先华为板块高位和低位补涨容量票全部负反馈，大概率是要淘汰，而目前的看见基本都集中在连板接力方向的情绪小票，包括华映科技，日出东方，延华智能，还有不少的补涨首板个股也是为华为板块留下一些火种，不过从个人的角度看这些个股在当下市场流动性充足的情况下参与性不大，或者说对于我们这些龙头核心选手来看不想参与。

这里还有一点就是中国长城，从起涨的阶段是走的科技重组+华为概念，从这几日的走势来看已经脱离了华为方向，更多是走软件端方向。

再说下国产替代方向，主要分软件端和硬件端（芯片），从目前盘面上看软件端会更强势一些，这里面的活口分别是中国软件，中科曙光，中国长城，硬件端方向主要以光刻机相关的方向会稍微强势一些，活口分别为张江高科，富通微电，上海电气，海立股份，云南锗业（待定）。

后续科技类方向基本锚定他们这些活口是否大部分能继续走强向上突破来锚定科技类方向的强度即可。

第七点：关于大盘指数和情绪预期的探讨，
如下图上证日线图，昨日复盘说过左侧压力位过大，大概率短期内要震荡一波后才会发起进攻突破压力位，相关的大金融方向就要回避一下，除非是明天机构资金真的超预期花非常大的代价去突破，而实际盘面上真的就发生了这种超预期剧本，这一波行情同样可能打破我们的预期认知，有可能指数继续连阳突破也不奇怪，既然如此那后续就要积极看多，找盘面与指数共振的参与机会即可。

第八点：关于与今日盘面相似行情的探讨，
仔细回顾下今日的盘面是否觉得有种莫名的熟悉感，这种熟悉感就是来自我们之前节前参与的疯牛行情。

我们再简略的回顾下之前的疯牛行情，在大部分都没有提前准备的情况下，首先是大金融板块以银之杰为先锋，情绪限于板块启动反包板，直接带领整个大金融方向走强，紧接着是行业龙头东方财富的连续放量涨停带动整个指数和情绪，直接开启狂飙模式行情，然后是跟金融属性相关的大宗商品房地产跟风走强，万科，保利等权重个股同样连续连板，紧接着就是以经济复苏周期为起点的大消费方向，贵州茅台，山西汾酒，五粮液等连板行情，最后则是以芯片为代表的科技类方向迎来了大爆发，完成了这一波阶段性疯牛行情。

再对比下最近几日的行情，同样的是大金融提前先启动带动指数连续突破两个关键压力位，而这一波的情绪先锋是赢时胜先于板块启动，当然这一波大金融行情同样离不开行业龙头东方财富的情绪带动，然后再看下这几日的房地产日线图走势，同样是连续阳线突破左侧压力位，万科，保利等也是震荡趋势走强，再到今日的大消费爆发行情，是不是跟上一波阶段性疯牛行情十分相似，同样也是在大部分超预期的情况下连续突破向上。

不过最近这一波的行情强度肯定比不上之前一波，有三点原因：一是量能不够上次的多，二是做多情绪不够上次激烈，三是最重要的，左侧套牢盘太多，向上过程中会有大量的抛压资金。

既然可以判断这一波行情跟上次类似，那后续连续阳线突破也是非常有可能的，同样的这一波行情也是机构资金主导的行情，那重点还是放在机构票身上，其次主要还是看与指数正相关性的大金融方向上，最好是金融科技个股。

第九点：关于后续行情推演的探讨，
按照上述推理逻辑成立的话，当权重开始搭台的阶段可以做权重行情套利的机会，等这一波权重机构行情结束又到了我们熟悉的题材表演的行情了，这才是我们超短选手重拳出击的机会，而在当下题材被压制的混沌周期阶段，不要太激进，等待节点出现才是我们应对这种行情的最好方式。

明天观点及应对策略：

根据上述盘面梳理和分析，既然机构资金已经表态继续向上突破，那就不用轻易看空市场，只要不去碰老一批的高位个股，市场的容错率会比之前高的多，积极去找一些机会，这种机会有两点：第一是以机构资金行情为主导的机构票为主，特别是大金融相关方向，第二则是科技类方向新一批的核心个股继续走强的活口晋级的机会，当然如果对于盘面理解力和应变能力没有这么强的朋友，可以等题材节点出现后再参与。

感谢 @毕火 @站在尖峰 @大估牛 @益田路吴彦祖 @紫复古红 @喜欢你家那边 @童话66666666 @辅车相依宝子们的打赏鼓励。

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