落地后还能看什么

在城市的一座摩天大楼的顶层，熊四火、施方豫和安东尼三位经验丰富的投资分析师聚集在一间装饰豪华的会议室内，进行着紧张而充满活力的盘前交流。这座大楼以其独特的建筑设计和高耸入云的身姿在城市中矗立，成为了一个不可忽视的地标。会议室内部的装潢体现了一种简约而现代的美学，深色的木质会议桌搭配着舒适的皮质座椅，墙上挂着几幅抽象的艺术作品，为这个充满数字和策略讨论的空间增添了几分艺术气息。一面大型的落地窗让整个房间充满了自然光，窗外的城市景观尽收眼底，繁忙的街道、川流不息的车辆以及远处的山脉构成了一幅生动的画卷。熊四火正站在窗边，手持一杯咖啡，目光穿透玻璃窗，似乎在思考着什么。施方豫坐在会议桌旁，翻阅着一堆图表和数据报告，不时在笔记本上做着标记。而安东尼则在操作着一台笔记本电脑，调取着最新的市场数据和分析软件，他们三人各司其职，形成了一支高效的分析团队。

熊四火率先提出：“今天给大家带来Palantir 2024年第三季度的业绩速递！我们的分析显示，Palantir的营收和利润都超出了市场的预期，特别是在AI需求的强劲推动下，公司的表现非常出色，首先，让我们来看看Palantir的整体表现。第三季度的总收入达到了7.26亿美元，同比增长了30%，这个数字可是比彭博一致预期的7.04亿美元还要高哦！而且，调整后的EBITDA达到了2.84亿美元，同样超过了预期的2.44亿美元。每股收益（EPS）也不甘示弱，0.10美元的成绩比预期的0.09美元要好。净利润更是达到了1.44亿美元，远超预期的1.05亿美元，净利润率达到了20%。”

“接下来，我们来分别看看商业业务和政府业务的表现。商业业务方面，第三季度的收入为3.17亿美元，同比增长了26.5%。特别是美国商业收入，达到了1.79亿美元，同比增长了54%，环比增长了13%。商业合同总价值（TCV）也达到了6.12亿美元，同比增长了52%，环比增长了62%。这都得益于AIP在吸引新客户和促进现有客户扩张方面的关键作用。政府业务方面，第三季度的收入为4.08亿美元，同比增长了33%，环比增长了10%。美国政府收入为3.2亿美元，同比增长了40%，环比增长了15%。这主要得益于现有项目的持续执行以及政府对AI软件需求的增长。”

“最后，让我们来看看Palantir的业绩展望。公司预计第四季度的营收将在7.67亿至7.71亿美元之间，全年收入指引也上调至28.05亿至28.09亿美元。全年调整后运营利润预计在10.5亿至10.6亿美元之间，这个数字可是比彭博一致预期的9.71亿美元要高。预计全年美国商业收入将高于6.87亿美元，增长率至少为50%。”

“Palantir的业绩增长主要得益于其在人工智能领域的创新和政府支出的强劲支持。公司股价在盘后交易中飙升了约13%，今年以来，公司股价已飙升逾140%。Palantir的AI平台正在推动业务增长，尤其是在美国市场。公司专注于将AI模型投入生产，以应对AI模型的快速进步和商品化。Palantir的AI平台（AIP）帮助客户自动化关键工作流程，如保险核保、供应链管理等。公司在S&P 500指数中的加入，证明了其在技术进步中的领导地位。”

施方豫提出：“格林达 在光刻核心材料领域的突破，特别是在显影液方面的进展，为公司带来了巨大的增长潜力。显影液是芯片生产光刻工艺中的关键化学品，格林达的产品已达到28nm线宽及以下集成电路技术要求，并且正在头部客户处进行密集产线验证。公司在显影液细分领域的市占率近44%，是国内绝对的细分领域龙头。此外，格林达的TMAH显影液产品技术指标已达到SEMI G5标准要求，主要应用于LCD、OLED显示面板，客户包括京东方集团 、韩国LG集团等。随着OLED产能的逐步爬坡释放，显影液年均需求增速将超64%，而格林达的业务更为纯粹，毛利率超过40%，利润规模是同行业其他公司的2倍多。”

“在面板需求方面，格林达作为国内面板显影液的绝对龙头，市占率50%以上。随着以旧换新政策刺激电视需求，公司面板显影液需求四季度有望触底回升。OLED的快速增长将给公司带来量价齐升，预计随着四川公司产能的释放，公司面板业绩中枢有望达2亿以上。综合来看，格林达在半导体和面板领域的双轮驱动下，业绩有望持续高增，市值有支撑，加上半导体期权，确实存在翻倍空间的潜力。”

安东尼提出：“盛邦安全 ，盛世安邦！这不是随便说说的，我们团队在挑选标的时非常谨慎，盛邦是我们近期在小市值公司中的精选新增。我们过去的命中率是经得起检验的，所以领导们，请相信我们的推理。盛邦有着极佳的股价演绎历史背景。在当前的外部大环境下，国家安全的紧迫性是显而易见的，盛邦的产品在国家完成一些重大历史性任务中扮演着重要的角色，它是国家安全的关键抓手。”

“在网络安全这个赛道里，尽管今年裁员现象普遍，但盛邦却逆势扩张，这背后是订单的高景气度支撑。员工持股计划目标是今年实现21%-30%的收入增速，特别是在第四季度，边际上行的确定性非常强，这为股价提供了强有力的支撑。网络身份证的推出已经进入倒计时，这是一个自上而下的抓手项目，公司在这个领域的定位非常稀缺。我们保守估计市场空间不低于80亿元，公司有望冲击30%以上的市场份额，未来存在CAGR井喷的可能，这样的股价是能够被强劲的EPS消化的，也是我们最希望看到的。”

“在卫星这个高景气度的板块，业务协同效应强，公司正在持续横向拓展。从去年的几百万到今年的几千万，早期爬坡斜率极高，虽然毛利率40%+没有传统业务高，但是积极拥抱星辰大海的前景是值得期待的。我们认为，可传播、可感知、低认知门槛的资产，才是这轮牛市的最佳选择。为什么鸿蒙能炒这么凶？因为连小学文化的抖音大哥都知道这个是什么，传播无门槛。网证一旦落地，效果也是一样的。而像数据要素 这样的概念，为什么炒不动？因为它的认知门槛太高。”

“最后，安东尼还提到，低收益预期往往能带来高收益的结果。他回忆起去年最底部推协创数据 的时候，也没想到最后能1年超额350%，所以他希望盛邦安全能有类似的表现，并强烈推荐。”

熊四火还提出了乌克兰的重建概念：“今天我想跟大家聊聊乌克兰的重建计划。从2024年到2027年，欧盟将通过贷款方式发行俄乌债券，为乌克兰的重建提供400亿美元的资金。这些投资将主要集中在电力和供电系统、提高发电能力以及可再生能源投资上。6月份，已经有12个能源相关的项目获得了投资，其中新能源项目获得了300亿美元的资金，这些资金来自冻结俄罗斯资产的利息。第一轮投资是15亿美元，第二轮将在明年进行。”

“在逆变器领域，德业股份 是东欧10-15千瓦逆变器销量排名第一的公司，今年预计利润30亿，明年预期超过40亿。随着分布式光储需求的增加，乌克兰、爱沙尼亚、拉脱维亚和立陶宛等国家将有更大的市场潜力。我们预计这些地区的户用光储装机量将达到22.5GWh，年均装机量7.5GWh，销量75万台。”

“在风电领域，金风科技 自2019年进入乌克兰市场以来，已经签约了600MW以上的风机订单。预计未来两年的归母净利润将达到20亿和25亿，市盈率分别为16倍和13倍。运达股份 作为第一个进入塞尔维亚市场的中国风电整机制造商，2022年中标9.9MW，2023年合计中标962.8MW，预计贡献利润超过1亿。”

“智能电表方面，三星医疗 在东欧国家的智能表渗透率大约在20%左右。受战争影响，乌克兰等国家的智能表配套建设几乎停滞，但战后有望迎来修复。我们预计，未来五年，这些国家的智能表总需求量将超过800万只，需求金额达到40亿元。最后，贝肯能源 已经成为乌克兰最大的境外钻井公司，2021年收入达到1.55亿元。濮耐股份 在俄罗斯的收入占比超过30%，在乌克兰也有大量业务和业绩。”

安东尼提出宁德时代 相关的观点：“据媒体报道，宁德时代固态电池产品在近期已进入 20Ah 样品试制阶段，能量密度能做到400-500Wh/kg，目前正在进入生产技术探索阶段。公司目前主攻硫化物路线，研发团队超千人，计划在2027年实现全固态电池的小规模量产。据悉，工信部给产业界的全固态电池研发补贴超过 60 亿元，包含宁德时代、比亚迪 、吉利在内的六家企业，工信部的目标是 2027 年实现全固态电池的小规模量产装车。同时今年9月，四川首个固态电池创新产业 园将落户宜宾，已落地欧阳明高院士工作站固态电池电芯、尉海军教授团队富锂锰基正极材料等6个项目，总投资130亿元，计划到2027年形成固态电池产能10GWh。”

“目前宁德初步实现在材料端的改进，提出一种解决锂枝晶问题的新思路 ，并对硫化物电解质的生产端做出进步，大幅降低硫化物电解质生产成本。而在制造工艺端，宁德时代也突破了干法电极、等静压一体成型等制造技术。干法电极工艺无需适用溶剂，通过挤出+压延步骤，能够有效降低固态电池生产成本，特斯拉 在近几个季度财报交流中也指出在干法电极生产端的进展突破，4680电芯产量也因此快速提升。”

“固态电池作为锂电行业的共同终极追求，最终实现量产化道路遇到的难点会很多，但在传统液态电池-半固态电池-全固态电池的进步道路上，在材料端、工艺端的突破也会不断在现有锂电体系中反馈升级。如在隔膜、正极表面涂覆结合固态电解质用以提升能量密度、使用干法电极技术大幅降低锂电池的生产成本等工艺，都已经在小试、中试线上进行初步的应用。
而现在领先的锂电企业，在未来固态电池的技术端大概率也是领先的。”

“与其相关的标的主要有：宁德时代：已进入全固态电池20Ah 样品试制阶段，预计2027年进入小批量量产。天赐材料 ：基于公司擅长的液相法，实现硫化锂产品的低成本规模化制备，目前已完成硫化物固态电解质公斤级生产，预计2027年实现千吨级硫化物电解质量产。
当升科技 ：公司在固态锂电正极材料累计出货数百吨，已顺利导入辉能、清陶、卫蓝新能源、赣锋锂电等固态电池客户，成功装车应用于上汽集团 等一线车企固态车型上。容百科技 ：全固态电池用超高镍三元正极材料及硫化物、氧化物电解质材料已得到多家海内外客户的认证，已批量供货卫蓝新能源360Wh/kg半固态电池体系，正式应用在蔚来 ET7等三款车型，给头部电池厂也在持续送样阶段，月出货达几十吨的级别。纳科诺尔 ：已推出与清研电子联合研发的干法电极成型覆合一体机。并与四川新能源汽车创新中心有限公司就合作开发固态电池产业化关键设备与工艺等达成一致，已给下游部分电池客户实现销售送样，处于中试水平，初步反馈优秀。亿纬锂能 ：多线路研发全固态电池，预计2027年在消费电池端率先应用全固态，28年在乘用车上应用。”
熊四火可能会这样表达：“宁德时代这家伙，他们可是在全固态电池的研发上放了大招啊！他们不仅把研发团队扩大到了超过1000人，而且还专门瞄准了硫化物技术这条路线。这可是个大动作，他们的能量密度比现在的电池提升了40%以上，虽然充电速度和循环寿命还有待提高，但这已经是个不小的突破了。”

“你们知道吗，全固态电池的样品试制，从1Ah开始，一步步增加电池容量，到了20Ah这个阶段，就意味着电池方案已经初步成型，开始探索生产技术了。宁德时代在这方面的技术进展，可以说是走在了行业的前列。”

“宁德时代的老大曾毓群，他对固态电池的研发进度有自己的一套分级，现在他们已经到了第四级，目标是在2027年达到7-8级，实现全固态电池的小批量生产。这可是比丰田、LG新能源、三星SDI这些大家伙还要快一点。曾毓群这哥们儿，他可是信心满满，说他们的研究是“Second to none”，意思就是说，他们在这方面的研究是首屈一指的。这种信心，可能来自于他们前所未有的投入力度。全固态电池，这可是电池界的终极形态，宁德时代这次可是下了血本了。”

“所以，伙计们，宁德时代这次的动作，可以说是从跟随者变成了领跑者，他们的目标已经明确，就是2027年实现量产。这可是个激动人心的时刻，我们得拭目以待，看看宁德时代能不能真的把全固态电池这个梦想变成现实。”

熊四火最后提出黄道吉日相关的内容：“明天宜：订婚，乔迁，安灶，进宅，搬家，迁居，纳采，安门，养殖，剃胎发，下聘礼，盖房，耕种，入宅，搬公司，安橱柜，不宜：结婚，开业，开张，入土，出差，出门，出行，交易，嫁娶，祭祀，安床，开市，安葬，开生坟，买车，栽树，下葬，投资，出殡，复婚，出嫁，赴任，入学，移徙，栽种，综合来看，明天适合开仓”

随着盘前交流的结束，紧张而充满活力的讨论氛围逐渐平息，会议室内恢复了一种平静而专注的状态。熊四火、施方豫和安东尼三人开始整理自己的笔记本电脑、图表和各种分析资料，他们的脸上带着满意和期待的神情，似乎对接下来的交易日充满了信心。外面的城市已经完全苏醒，从高层的会议室向外望去，可以见到阳光洒在忙碌的街道上，金色的光芒给这座城市增添了一份温暖和活力。街道上的车流像织，行人匆匆，每个人都在为自己的一天忙碌着。远处的山脉在阳光的照射下轮廓分明，构成了一幅壮丽的背景画。