11月5日主题复盘 | 逼空行情，大金融暴涨，军工、海南、信创等日内表现强势

一、行情回购

指数今日继续逼空，大金融股集体爆发，第一创业 、华林证券 、赢时胜 、新力金融 、恒生电子 、五矿资本 等多股涨停，同花顺 接近涨停；软件、信创概念股表现活跃，中国软件 、久远银海 、拓维信息 、吉大正元 涨停。半导体板块展开反弹，通富微电 、太极实业 、张江高科 等涨停，中芯国际 涨超10%。个股呈现普涨态势，沪深京三市上涨个股超5000只，今日成交达2.35万亿元。截止收盘沪指涨2.32%，深成指涨3.22%，创业板指 涨4.75%。



二、当日热点

1、军工

军工板块早盘竞价强势，中航沈飞 、晨曦航空 快速拉板，盘中航发动力 、光启技术 、七一二 、六九一二 等集体上板。

消息面上，今日盘前空军装备部牛文博上校在新闻发布会上介绍：第十五届中国航展期间，中型隐身多用途战斗机歼-35A也将有机会与大家见面。
方正证券 表示，军工板块由于行业需求节奏不断推迟导致基本面短期持续承压，目前来看，板块库存已逐渐见底，行业将伴随后续订单下达开启新一轮库存周期，全产业链复苏在即。其认为24年三季报表现符合市场预期，后续节奏上看订单下达仍为关注重点，近期多家军工上市公司披露订单合同公告，表明行业复苏或已开始，当下需把握军工左侧布局机遇。

2、大金融

大金融板块继昨日尾盘拉升后，今日上演集体逼空行情，第一创业领涨，东方财富 挑战前期天量压力位，赢时胜20上板，同花顺近乎涨停。

中信建投 表示，本轮行情具有鲜明的“政策牛”特征，因此最近市场的分歧很大程度上在于对经济政策的预期和理解差异，但其实对于券商板块而言，除货币政策之外的经济调控对券商业务的直接影响有限，券商经纪、两融等创利占比高的业务反而更受市场交投热度的扰动。9月底至今的成交额放量是券商板块当前最重要的估值支撑。经测算，Q4当期日均成交额的边际改善幅度回到2019~2021的强势行情水准，成为当前券商板块估值中枢上修的最大支撑。

3、海南

海南板块今日表现突出，龙头海航控股 快速弱转强拉板，海南瑞泽 、海南发展 、海南高速 等后排集体涨停潮。

消息面上，据大众日报获悉，海南自贸港今年将全面完成封关软硬件建设，同步对政策制度、封关设施、系统平台、管理能力进行全方位、全流程压力测试，并于2025年底实现封关运作。

德邦证券认为，外向型贸易依然是中国经济未来增长的重要动力，2025年海南自贸港建设有望进入新阶段，海南自贸港的开放将成为制度型开放的先锋，建成后有望打造我国深度融入全球经济体系的前沿地带，加快培育具有海南特色的合作竞争新优势，加强与东南亚国家交流合作，在扩大招商、吸引外资、国际贸易方面与粤港澳大湾区联动发展，推动海南旅游文化、健康医疗、信息技术等产业长远发展。

4、国产软件、信创

午盘国产软件走强，中国软件封板，通达海 、国网信通 等封板。

长江证券 指出，计算机行业有望成为地方化债以及财政逆周期调节明确受益方向。自 2021 年地方财政压力以来，行业需求不振且对未来需求担忧压制相关细分板块当期业绩及未来成长预期，较多公司深度调整，其与财政支出相关性进一步凸显。若得以化债改善地方财政情况，相关细分方向 IT 支出有望修复至常态化水平，部分国家战略支持方向或进一步得到资金大力支持，则对应前期受损相关方向有望得到显著修复甚至迎来新一轮高成长。

除上述热点外，机器人 、大消费进一步聚焦、低空经济、光刻胶、稀土尾盘迎来修复，化债、地产等轮动爆发。