欧普泰，打造无人机AI运维新增长极

光伏即将进入供给侧改革，股价近期上涨后，我们认为板块仍有很大上行空间

1.当前市场仍对是否有政策及政策有效性有质疑，这亦是股价能否持续上涨的关键
前期光伏股价大幅下跌，机构持仓极少。本轮光伏股价反弹较快，目前仍有较多机构对是否有供给侧改革政策以及政策的有效性有疑惑，对于这个问题的分歧转向一致的过程，将带来较大的股价涨幅。我们认为“方向重于细节”，对政策落地的确定性和力度持积极态度。不必纠结于“50%限产比例难达到“、“总会有企业不配合”等细节问题，应把控为什么会有本次政策转向。
2.各类政策在多环节逐渐落地
目前硅料已达成初步减产协定，各家大企业均已表示积极态度，但具体细则尚未确定。后续电池等环节也将有减产协定落地。除减产协定外，我们认为会有“组合拳”，还会有各类政策落地，目前已在讨论。
3.不仅仅是供给侧改革，需求侧亦共振
市场当前主要关注供给侧，我们认为政策对需求侧也有刺激，市场并未充分意识，或改变市场对国内光伏装机需求的悲观预期。当前国内光伏需求问题主要在消纳，预计今年国网投资额将超6000亿，增速自15年来首次超过10%，同时新能源入市交易、配储等政策可显著改善消纳，我们认为25年国内需求仍有10%左右增长。
4.继续看好，重视产业主线+核心标的
我们在上涨前即明确提出股价是否已充分反应盈利下行，市场预期、政策态度的转向可能才是当前股价的决定因素。板块行情逐渐呈现结构性，强者恒强，重点关注产业主线（能耗/新技术）和核心标的（空间/弹性）：钧达股份 、爱旭股份 、弘元绿能 、协鑫科技 、福莱特 、通威股份 等标的。（华泰证券 ）

欧普泰 成立于1999年，前身是上海交大学子科技创业有限公司，主营业务为大学生创业培训，2008年开始探索光伏产业相关产学研成果在行业内的应用场景，专注于组件制造各工序流程自动化检测设备和AI检测系统的研发、生产和销售，并扩展到光伏电站无人机红外＆EL-AI检测/智能运维领域。2021年7月被工信部评为专精特新“小巨人”企业，2022年12月在北交所成功上市，致力于高质量发展的欧普泰 ，逐渐成长为行业“排头兵”。公司自主研发生产的人工智能（AI）视觉检测系统及光伏视觉检测设备（PL系列、EL系列、VI系列）性能均满足客户标准，赢得了隆基、晶澳、晶科、通威、阿特斯 、协鑫、正泰、英利中国、华晟、润海、天合等诸多客户的信任和认可，AI大模型涵盖常规单晶、多晶、Topcon、N型、HJT、BC、BIPV、钙钛矿等电池片，光伏电站AI检测/智能运维系统，已在200多个电站投入使用。未来，欧普泰将坚持以国家新能源政策为导向，以市场为中心，继续加强科技研发创新，打好关键核心技术攻坚战，积极培育发展新质生产力，进一步强化中国光伏产业的核心竞争优势，积极助力中国乃至全球绿色能源转型和“双碳”目标的实现。

本轮牛市是9月24日启动的，那么，以9月23日收盘价作为参照，当天收盘价低于2元的，可认定为低价股。低价龙头目前是中化岩土 和华夏幸福 ，牛市以来涨幅为200%左右；补涨是北辰实业 和香江控股 ，涨幅为50%左右。这四只低价股，都教授作为备选，分享给大家。