业绩炒作已经打开，从业绩角度看待接下来走势

注：该文只是为了给自己梳理思路，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。

这一波不论是海能达 还是双成药业 ，抑或是之前的塞力斯 ，核心逻辑都是业绩。海能达24天22板，双城药业27天24板，都是对业绩大幅上升的一个预判与提前兑现。
就拿双成举例，9月10日，双成药业披露了并购交易预案，拟以发行股份及支付现金的方式收购宁波奥拉半导体股份有限公司（下称“奥拉股份”）100%股权。2024年1至7月，奥拉股份的营业收入达到了5.38亿元，净利润实现了3.07亿元，显示出盈利能力的显著提升。大胆预测一下2024年全年盈利4亿元~6亿元之间，当时半导体整体PE50倍左右，收购后估值在200亿到300亿之间，而购买这个公司的价格一般要20倍~30倍的PE，即收购价大概是80亿元~180亿元之间，中位数140亿元，双成药业巅峰市值170亿元，加起来310亿元刚好超出上限10亿元。
国内炒作氛围更浓厚，给的溢价也会更高，但核心价值逻辑不会受到影响，除此之外指出，还有一个板块的业绩基本上是明牌，那就是证券行业，不论是纯正的证券经济业务还是附加了自主投资业务，在这波慢牛持续一年的情况下，因为这波牛市的成交额已经出现了历史天量，所有的证券公司 的盈利在今年四季度和明年都会出现历史盈利新高，这波证券的集体上涨是价值的提前兑现。
首先分析一下天风证券 ，作为这波牛市开端的代表股份，它的业绩在四季度会出现扭亏的可能，加上龙头的加持，所以为啥这波大部分人最先选择的是天风。而这波的第一创业 ，它去年四季度的盈利只有几百万，而今年前三季度，整个公司的基本面都有明显的提升，预计四季度至少盈利在4~6个亿，同比增长在150倍左右，明年预计盈利15~25亿元。按现在证券行业平均PE25倍，加上龙头股票1.5倍的估值加持，这波562.5~937.5，取中位数750亿元。