旭升集团2024三季报业绩点评

【天风汽车】旭升集团 2024三季报业绩点评

24Q3公司营收达11.25亿元，同比-7.40%/环比+11.37%；归母净利润达0.58亿元，同比-65.96%，环比-45.89%从盈利能力看，公司24Q3毛利率18.22%，同比-7.08pct/环比-3.43pct；24Q3净利率4.97%，同比-9.04pct/环比-5.67pct。盈利下滑较多，主要系：1、部分客户自身终端销量弱于预期导致营业收入略有下降；2、主要原材料铝锭价格上升等因素使得毛利率有所下降；3、可转债利息支出增加所致。
24Q3公司三费费用率6.15%，同比+0.51pct/环比-0.14pct。其中销售费用/管理费用/财务费用率分别达0.83%/3.50%/1.82%，同比+0.16pct/+0.55pct /-0.21pct，研发费用率4.19%，同比+0.30pct。

产能：1）国内：产值100亿左右，产业布局已完善；2）墨西哥工厂规划50亿产值，一期工程预计25年Q1逐步投产，25年营收2-3亿，盈利概率低。
24年预计转固5个亿左右，资本开支10个亿。

控股股东筹划控制权变更：公司实际控制人徐旭东先生及其一致行动人宁波梅山保税港区旭晟控股有限公司正在筹划涉及所持有公司股份转让事宜，该事项可能导致公司的控制权变更。自2024年10月30日（星期三）开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。