新材料行业光伏行业跟踪点评

新材料行业光伏行业跟踪点评|2024.10.29

核心观点：
光伏行业协会提出行业“防内卷”倡议，有望推动行业长期健康发展。
我们认为产业链内各环节已具备较大投资价值，建议关注竞争格局明确、受益技术迭代、量增及盈利能力提升逻辑明确的优质辅材龙头标的。

1⃣️光伏行业协会提出行业“防内卷”倡议，促进行业健康发展。协会表示，此次测算出 2024 年10 月份的光伏组件成本，期望给市场一个权威的成本数据，供全行业和政府监管部门参考，促进行业健康发展。我们认为国内 8 月组件招标的显著增长有望充分拉动产业链需求。
2⃣️出口数据稍显疲弱，个别政策出现松动。我们认为虽然此次变更情况审查针对的只是某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏（CSPV）电池，但也意味着美国对中国的光伏出口限制产生了一定松动。

投资策略：
在光伏行业协会提出行业“防内卷”倡议、风光大基地持续建设的背景下，四季度光伏装机量有望继续走高。8月组件招标已出现显著增长，有望提振产业链价格，同时叠加外围政策可能的边际改善。
我们认为产业链内各环节已具备较大投资价值，建议关注竞争格局明确、受益技术迭代、量增及盈利能力提升逻辑明确的优质辅材龙头标的。

重点推荐：
宇邦新材 （焊带）、鑫铂股份 （铝边框），建议关注帝科股份 （银浆）、聚和材料 （银浆）、鹿山新材 （胶膜）、海优新材 （胶膜）、通灵股份 （接线盒）