大选前后

在清晨的微光中，一家温馨的咖啡馆里，熊四火、宋洁和吴珊围坐在一张木质圆桌旁，进行着激烈而充满热情的盘前交流。咖啡馆的窗外，晨雾缭绕，阳光透过树叶的缝隙，洒在他们的桌上，给这个场景增添了一抹温暖的色彩。熊四火，一个性格直爽、思维敏捷的男子，他的眼神中闪烁着对未知的好奇和对挑战的渴望。他的话语充满了自信与激情，每当谈及关键点时，他的眼睛会不自觉地亮起，手势也变得更加生动。宋洁，一位温婉聪明的女性，她的性格中既有女性的细腻，又不乏坚定和果敢。她的言语总是那么恰到好处，既能抓住问题的核心，又能缓和气氛，使讨论更加高效和愉悦。吴珊，一个内敛而思维缜密的女子，她不多言，但每一次开口都能点到要害。她的眼神总是那么平静，仿佛能看透事物的本质。在这个小组中，她像是一股清流，总能在关键时刻提出独到的见解。三人的交流充满了火花，他们的不同性格和思维方式在这个小小的圆桌上碰撞、交融，既有激烈的辩论，也有相互的理解和支持。在这个温馨而充满智慧的空间里，他们共同探讨着未来的可能，共同期待着新一天的到来。

熊四火率先对明天的黄道吉日提出看法：“明天宜：结婚，订婚，开业，装修，提车，开张，入土，出差，出门，纳财，出行，嫁娶，纳采，安床，开市，忌：乔迁，安灶，进宅，搬家，迁居，赴任，入学，封顶，上梁，入宅，搬公司，安橱柜。综合来看，明天适合开仓交易”

宋洁指出:“目前光伏行业的产能过剩问题非常严重，价格持续下跌，导致很多公司亏损。不过，他认为现在行业正在采取措施，比如中国光伏协会CPIA已经明确表示，低于成本的投标中标是违法的，这有助于避免恶性竞争。同时，他还提到，行业可能会有一些供给侧改革的政策出台，特别是针对那些高能耗的环节，比如硅料，通过能耗控制逐步淘汰落后产能，这将有助于规范整个行业的产能秩序。”

“随着这些落后产能的退出，那些主链公司的盈利能力有望逐步恢复，并且他们会更有动力去追求先进的产能，以获得竞争优势。他强调，光伏行业的每一次发展周期都是由技术迭代推动的。当技术成熟后，行业会进入大规模扩产阶段，但随之而来的产能过剩和盈利能力下降又会促使新技术的突破，实现成本降低和效率提升，从而开启新一轮的增长周期。”

“比如晶盛机电 、高测股份 、迈为股份 和奥特维 ，以及零部件供应商汉钟精机 和英杰电气 ，认为这些公司将会从行业技术进步中受益。不过，他也提醒说，投资者需要关注下游扩产和政策进展可能不及预期的风险。总的来说，宋洁对光伏行业的未来发展持乐观态度，尤其是对于那些能够代表行业先进技术的设备制造商。”

熊四火对有色行业提出了一些分析：“金价还会因为再通胀的逻辑继续上涨一段时间，尤其是特朗普上台后，可能会带来更多的政策兑现。不过，他提醒说，一旦通胀达到某个点，货币政策可能会再次收紧，那时候就要注意风险了。对于黄金股票，他提到有些股票因为业绩兑现得不好，估值给得比较低，大概在15倍左右，而那些业绩兑现好的，估值可以达到20倍。所以，他建议大家还是要精选那些业绩好的个股。”

“价格上有顶下有支撑，因为现在还是旺季，宏观情绪也不错。但到了11月下旬，随着季节性淡季的到来，可能会有一些风险。对于股票估值，他认为切换到2025年的预期是比较合理的，但上行空间可能有限。”

“可以关注那些搭上主题热点的公司，比如博威合金 ，他们在光伏组件和铜合金方面有所布局；还有精达股份 ，他们生产的超导线材可以用在通信连接器上；以及一些军工材料公司，虽然他们的订单转化为业绩还需要时间，但也是值得关注的。总的来说，熊四火认为在当前的市场环境下，这些领域可能会有一些投资机会。”

吴珊：“大家好，我今天来跟大家分享一下我们最新的零售周报。首先，我们关注到国家生育政策的最新动态，以及各地区配套的生育措施，这对于母婴赛道的标的公司来说是一个重要的影响因素。从党的十八届三中全会开始，我们看到了从“单独两孩”到“全面两孩”，再到现在的“三孩政策”，政策逐步放宽，并且伴随着一系列的支持措施，比如生育补贴、提高生育和儿童医疗公共服务水平、完善生育休假制度等。这些政策对于降低家庭的生育成本，提高生育意愿都有积极作用。”

“在投资方面，我们特别关注了裕元集团 的业绩公告，他们预计24Q1-Q3的归母净利润同比大幅增长140%~145%，这得益于全球鞋履行业的进一步常态化和品牌客户对鞋履产品需求的提升。此外，我们还对美妆、零售、医美、珠宝和纺服等板块的多家公司给出了投资建议，包括珀莱雅 、润本股份 、巨子生物 等。”

“风险方面，我们提示大家关注新品推广不及预期、行业竞争格局恶化、终端需求不及预期等因素，这些都可能对投资组合的表现产生影响。总的来说，我们认为在当前的市场环境下，母婴赛道的投资机会值得关注，同时我们也注意到了部分公司业绩的超预期表现，这些都为我们的投资决策提供了重要参考。当然，风险管理也不容忽视，我们会持续关注市场动态，为大家提供最新的投资建议。”

熊四火：“我关注到AI技术在全终端的应用可能会开启一个新的时代，今年特别关键，可能是AI Agent元年。我认为，随着这些智能代理在各个终端上的广泛应用，对推理算力的需求将会大幅增加，这不仅会推动软件行业的进步，也会给硬件制造商带来新的增长点。”

“终端设备在AI Agent的帮助下，用户体验将会得到极大的提升，而且这种趋势正在逐渐变得明显。我还注意到，AI Agent的应用正在帮助完成商业模式的闭环，软件的升级和智能化已经成为行业发展的一个重要方向。”

“在投资方面，首先是提供推理算力的软件厂商，我们将会因为AI Agent的普及而受益；其次是硬件基础设施，包括GPU厂商、服务器制造商和网络设备供应商，我们为AI Agent的运行提供必要的硬件支持；还有就是终端设备制造商，比如手机、PC、汽车和机器人 等领域的公司，我们正在将AI Agent集成到自己的产品中，提升产品的智能化水平；最后是AI应用和模型的开发，这在办公、教育、医疗、游戏和出版等多个领域都有很大的发展潜力。”

“海光信息 、中科曙光 、寒武纪 、浪潮信息 等在AI硬件领域有所布局的企业，以及华为昇腾、英伟达 等GPU厂商的合作伙伴。我还看好科大讯飞 、云天励飞 等在AI应用领域有深度研发的公司。我认为，AI Agent的快速发展将会带来一系列的投资机会，我们应该密切关注这一领域的变化，并寻找合适的投资标的。”

吴珊在海通传媒的集体学提出：“到2035年建成文化强国的战略目标，并认为这将对文化经济产生深远的影响，同时推动中国文化走向全球。以下是我可能会如何表达这些观点：

我们认为，核心要点集中在“文化强国”、“文化经济效益”和“文化出海”这三个方面。首先，我们要锚定2035年建成文化强国的战略目标，坚持以马克思主义为指导，深植于中华文明的沃土，同时顺应信息技术的发展潮流，发展具有强大影响力的新时代中国特色社会主义文化。这不仅是增强人民精神力量的需要，也是筑牢强国建设、民族复兴的文化根基。”

“其次，我们要坚持以人民为中心的创作导向，把社会效益放在首位，同时实现社会效益与经济效益的统一。这意味着我们要激发创新创造活力，深化文化体制机制改革，加快完善文化管理体制和生产经营机制。再者，我们要不断提升国家文化软实力和中华文化影响力。这包括推进国际传播格局的重构，创新网络外宣，构建多渠道、立体式的对外传播格局，更加主动地宣介中国主张、传播中华文化、展示中国形象。”

“结合当前市场主线，我们认为有几个领域值得重点关注。首先是AI应用，我们看到了智谱AI Agent发布效果惊艳，国内模型进步明显，包括kimi、可灵、海螺等，以及AI标签公司如中文在线 、昆仑万维 等。智谱产业链中的豆神教育 、盛通股份 等公司也值得关注。其次，文化出海是一个重要方向，包括中文在线、神州泰岳 、华策影视 等公司，他们在推动中国文化走向全球方面发挥着重要作用。”

“最后，我们关注并购方向，特别是那些有不错资产储备、诉求积极的国资平台。总的来说，我们认为会议精神的核心在于文化强国的建设，以及文化经济效益和文化出海的重要性。传媒板块的风险偏好有望持续提升，我们将继续关注这些主线，并寻找投资机会。”

随着盘前交流接近尾声，熊四火提醒大家注意市场风险，并鼓励团队保持灵活，随时准备应对市场的任何变化。他提醒大家，尽管已经做了充分的准备，但市场总是充满不确定性。最后，随着股市开盘时间的临近，所有人都开始检查自己的设备和交易平台，确保一切就绪。交易员们登录到他们的交易系统，投资经理们检查他们的投资组合和交易指令，而分析师们则继续监控市场动态，准备随时提供支持。