300320海达股份，获得隆基8GW订单（量产落地）有望新周期5倍光伏

[太阳][太阳][太阳]【海达股份 】光伏周期低点携新技术入场，如何看新周期的五倍光伏股。

#事件：短边框（卡扣）获得隆基8GW订单，量产订单终于落地，我们认为这是短边框革新全边框的里程碑事件！
#评价：海达此时入局，占尽光伏周期低点的“天时”，占尽新技术带来的“地利”，占尽大客户背书的“人和”。

#产品是什么？
海达股份的短边框是一种主要应用于光伏组件系统的边框产品，能够提升光伏组件系统的降本和轻量化效果。且将短边框产品升级为“短边框+简易包边”的形式。

#有哪些特点？
1、降本：短边框的设计有效降低了光伏组件系统的制造成本，预计相较传统的全边框单GW1.2亿元，海达股份的短边框7000万（估计），降本优势明显。
2、轻量化：与传统的长边框相比，短边框更加轻便，有助于减轻光伏组件系统的整体重量，提高安装效率和运输便利性。
3、效率提升：由于没有全边框对于电池片的边缘遮挡，短边框对于提升转换效率存在优势，预计能有0.1%的效率提升。
3、防磕碰：经过优化的“短边框+简易包边”形式不仅保持了边框的紧固和连接功能，还增加了防磕碰的保护效果，提高了产品的耐用性。
4、防积灰：简易包边的设计使得边框与光伏组件之间的缝隙更加紧密，有效防止灰尘和杂物的积累，保持了光伏组件的清洁和高效发电。

#为什么这是一次里程碑的事件？
海达股份与隆基签约，供货，意味着短边框正式进入量产阶段。

#随着光伏组件盈利承压加大，短边框的降本优势将进一步突出，预计短边框渗透率将快速提升。

[拥抱][拥抱]之前短边框应用存疑，但随着大额订单落地和重磅客户背书，我们认为这一产业趋势亦然来临。

#为什么看5倍空间
公司在光伏周期最低点入场，光伏周期反转迎来时代贝塔，公司的短边框技术壁垒高，绝非简单的“短替代全”；结合材料学和力学设计，专利属于独有，A股市场独一家，我们认为2-3年内很难有竞品出现，且在集中式和分布式均可应用。预计光伏装机2025年达到600GW，预计公司单GW盈利约为1200万，整体短边框盈利能够达到72亿元，给15倍估值，能够支撑起1000亿市值的子行业。

#海达股份的独占性很大，以市占率30%来测算，装机可看200GW，利润单GW 1200万，总利润可达24亿，给到15倍可看360亿市值。较目前有5倍空间。

技术面：昨日已突破10.68压力位，周k：挑战前高macd红柱变长

基本面：营业收入和归母净利润同比增长

以上：看好