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2026-01-13 上证早知道 （星期二）
【今日导读】
＞A股成交额创历史新高 基金看好新兴成长产业
＞核聚变大会将举行 产业链发展受关注
＞浙江拟跟进第四代北斗系统建设 产业规模持续扩张
＞药明康德业绩大增 机构席位净买入华秦科技

【上证聚焦】
〇A股成交额创历史新高基金看好新兴成长产业
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1月12日，A股主要指数全线上涨，沪深北三市全天成交额达36445亿元，连续第2个交易日突破3万亿元，较上个交易日放量4922亿元，刷新此前在2024年10月8日创下的成交额历史纪录。商业航天，AI应用等板块继续强势上涨，涨幅居前。
从德邦基金，同泰基金等最新披露的公募基金四季报来看，高仓位运作+看好新兴成长成为共识。多位基金经理表示，将聚焦人工智能，机器人等新兴成长赛道。
截至2025年底，德邦高端装备混合基金权益投资占基金资产净值比例为93.99%。德邦新兴产业混合基金，同泰数字经济主题股票基金等权益投资，占基金资产净值比例均超过90%。部分基金成立仅四个多月，股票仓位已处于较高水平。德邦医疗创新混合基金成立于2025年8月26日，截至2025年底，该基金权益投资占基金资产净值比例为90.5%。
在基金2025年四季报中，多位基金经理谈及了对后市的看法以及将采取的投资策略。人工智能，机器人等新兴成长赛道备受关注。同泰数字经济主题股票基金经理陈宗超表示，由人工智能驱动的产业变革仍将是市场结构性机会的核心主线。其中，AI大模型和算力的军备竞赛仍在继续，AI推理同AI大模型训练一起，成为全球算力投资的驱动力，各大互联网厂商自研AI算力，将成为新的重要增长点。此外，中国芯片制造在高端制程，存储等方向已经取得重大突破，国内存储大厂将陆续上市，部分公司2025年四季度已开始盈利，未来资本支出有望超预期。
德邦高端装备混合基金经理陆阳表示，持续看好人形机器人带来的创新机遇。宇树科技，智元机器人等头部企业，均在推进旗舰产品的批量交付与产线爬坡工作。机器人的技术路线呈现明显收敛趋势，更精致的灵巧手+具备物理认知的世界模型大脑+更机动稳健的双足运动成为主流方案。供应链层面，减速器，丝杠，电机，传感器等核心部件的国产水平提升，头部整机企业给予国内相关供应链公司更多业务机会与定点订单。

【上证精选】
〇工业和信息化部部长李乐成表示，"十五五"时期将聚焦量子科技，人形机器人，脑机接口，深海极地，6G等领域，加强技术攻关，产品开发，企业培育，生态建设。
〇国家发展改革委等部门印发《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法(试行)》，围绕政府投资基金"投向哪，怎么投，谁来管"三方面，提出14项政策举措。在优化基金布局方面，要求基金支持重大战略，重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，推动科技创新和产业创新深度融合。
〇国务院新闻办公室定于1月13日上午10时举行国务院政策例行吹风会，请国家发展改革委副主任周海兵，生态环境部副部长李高和工业和信息化部，住房城乡建设部，农业农村部有关负责人介绍《固体废物综合治理行动计划》有关情况。
〇据文昌航天观礼中心官微消息，预计1月13号晚上发射的长征八号甲运载火箭，已于1月8日从火箭总装厂房分段转运至海南商业航天发射场1号发射工位，正式进入一天倒计时!
〇1月12日，由中科宇航研制的力鸿一号飞行器在酒泉卫星发射中心圆满完成亚轨道飞行试验任务，其运送的返回式载荷舱顺利着陆完成回收，这是国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收试验。
〇近日，在美国全国零售联合会(NRF)年度大会上，谷歌宣布与沃尔玛(Walmart)等大型零售商达成合作，将在其大模型平台Gemini中推出Al购物功能。

【产业情报】
〇核聚变大会将举行产业链发展受关注
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1月16日，2026核聚变能科技与产业大会将在安徽合肥举办。根据活动议程，会议将在合肥庐阳区聚变堆主机关键系统综合研究设施(CRAFT)园区召开，分为产业链上下游企业线下展会，聚变创新展览馆开放，产业大会三大模块，届时将邀请国家部委，地方政府，国内外顶尖科学家，科研院所，产业链上下游企业及金融机构等全链条创新主体，共商聚变能发展机遇，旨在助力核聚变产业资金，产业技术合作的进一步提速。
另外，1月12日，星环聚能宣布顺利完成A轮融资，融资金额达10亿元。这笔资金将全力助推下一代聚变装置建设，为公司在2028年前后彻底完成工程验证，2032年左右建成一个可输出电能的聚变反应示范堆目标注入强劲动力。由上海国投公司旗下的上海科创集团等十余家机构及个人共同参与投资。
中信证券认为，核聚变被誉为人类终极能源，远期成长空间广阔，短期国内外已进入催化密集释放期。行业目前主要由重大事件驱动，国内资本开支有序落地，海外进展有望超预期。据国际能源署测算，2030年全球聚变市场规模有望超千亿美元。
$新风光(sh688663)$ 积极布局核聚变及核聚变电源行业，已专门成立专项团队推进相关电源业务，此前参与 EAST 装置等离子体快速控制电源研制项目。
$永鼎股份(sh600105)$ 重点打造高温超导磁材业务，受益于可控核聚变产业发展。

〇浙江拟跟进第四代北斗系统建设产业规模持续扩张
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近日，《浙江省"十五五"数字经济和数字基础设施规划》公开征求意见。其中提到，跟进第四代北斗系统的规划建设，优化省内北斗站网布局，推进北斗地基增强站改造，数据互通和业务协作。加强卫星通信，北斗定位，地面移动通信系统的融合发展和高效互联互通。支持发展北斗高精度定位服务平台，完善二三维一体时空信息数据库，推动实景三维数据向县域城市，中心镇和重点村延伸覆盖。
研究机构认为，政策层面，国家多部门密集出台政策推动北斗规模化应用，2024年成立中国时空信息集团，启动北斗规模应用试点城市遴选，2025年明确支持大众消费领域北斗应用，要求2026年煤矿，交通等重点领域北斗终端应用率进一步提升，自上而下驱动产业链价值释放。应用场景方面，北斗在多领域形成规模化势能。低空经济领域，北斗机载终端覆盖率达95%，赋能无人机物流，低空旅游等业态；消费端，98%智能手机支持北斗，车道级导航覆盖全国99%城乡道路，短报文功能服务超3000万用户，产业规模持续扩张。
$兴图新科(sh688081)$ 为智能系统综合解决方案提供商，获得包括基于"云-边-端"的北斗三号短报文信道的图片传输方法，一种北斗三号短报文信道调度方法及系统。
$移远通信(sh603236)$ 在高精度定位产品领域持续丰富产品应用，推出面向精准农业，测量测绘等领域的单北斗高精度定位模组LG291P和高精度定位定向模组LG581P。

【公告快递】
〇$药明康德(sh603259)$ 发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为191.51亿元，同比增长约103%，其中包含了出售联营公司部分股权以及剥离部分业务所获得的投资收益；本期基本每股收益预计约人民币6.70元/股，同比增长约104.27%。
〇沪电股份(sz 002463 ) 第八届董事会第十二次会议审议通过《关于同意签署投资合作协议暨对外投资设立全资子公司的议案》，同意开展"高密度光电集成线路板项目"。
〇海翔药业(sz 002099 ) 与万邦德制药签订《创新药合作协议》，双方将围绕渐冻症适应症开展相关合作，包括WP205产品的研发和商业化。海翔药业将提供1.5亿元资金，并享有产品商业化后15%的收益权益。
〇东方财富(sz 300059 ) 子公司东方财富证券收到证监会批复，同意其向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元次级公司债券。该批复自同意注册之日起24个月内有效，东方财富证券可在注册有效期内分期发行。
〇金龙羽(sz 002882 ) 控股子公司金龙羽新能源(深圳)有限公司拟在深圳大鹏新区投资建设年产2GWh固态电池量产线项目，项目总投资约12亿元。资金来源为公司自有及自筹资金。
〇藏格矿业(sz 000408 ) 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为37亿元-39.5亿元，比上年同期增长43.41%-53.10%。报告期内，氯化钾产销量超预期，销售价格上涨及成本下降，碳酸锂业务复产后产销顺畅且价格回暖，叠加参股西藏巨龙铜业投资收益大幅增加，共同推动业绩同比增长。

【资金观潮】
〇机构席位净买入华秦科技
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1月12日交易公开信息显示，华秦科技(sh 688281 ) 获机构席位净买入3.40亿元，占总成交额比例15.84%.国海证券表示，公司近日与某客户签订航空器机身用特种功能材料产品框架采购合同，合同总金额为2.54亿元(含税)，产品交付按照某客户采购订单需求发货，合同自生效日期起至2027年9月30日有效。公司在航空发动机领域持续提升关键材料供应商的市场地位，同时拓展航空器机身以及其他高端制造领域关键核心材料产品供应，有望充分受益国内航空航天景气大周期。
〇机构席位净买入中科星图
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1月12日交易公开信息显示，中科星图(sh 688568 ) 获机构席位净买入9.57亿元，占总成交额比例10.84%.开源证券表示，公司与中科曙光将合作建设开放普惠的太空算网，以实现算力资源的互联调度与数据实时处理，并接入国家级算力服务平台，共同推动"太空计算"技术创新与应用落地。同时，公司子公司星图测控正式发布"星眼"太空感知星座计划，致力于为太空交通安全管理困局提供创新解决方案。该计划拟从2026年上半年开始，陆续发射156颗卫星，组成太空感知星座，构建覆盖全球，响应迅速的近地轨道检测网络，为空间站，飞船，卫星防御太空提供预测碰撞风险，监测太空碎片，辅助太空交通管理。
〇1月12日交易公开信息显示，机构席位净买入山子高科(sz 000981 ) ，中国卫通(sh 601698 ) ，东信和平(sz 002017 ) ，利欧股份(sz 002131 ) ，星环科技(sh 688031 ) 等公司。

【机构调研】
〇盛洋科技(sh 603703 ) 面向B2C的静止轨道卫星娱乐个人接收产品已准备就绪，目前公司已有三款终端产品完成研发并推向市场。技术实力上，公司是DVB- NIP软硬件唯一提供商，软件已获欧洲某头部卫星运营商认可。
〇飞龙股份(sz 002536 ) 液冷泵系列产品采用平台化，谱系化和定制化的发展策略，产品覆盖8W至37kW功率范围的全系列解决方案。目前，公司研制出用于数据中心液冷系统的22kW大型IDC液冷泵已获得知名客户的验证与认可，并成功进入批量交付阶段。

2026-01-13 时报财富资讯 （星期二）
【资讯导读】
1、智谱联手滴滴探索出行Agent场景落地 这两家公司与智谱等大模型合作
2、A股量价齐升显著利好金融IT公司 两家行业龙头具备高业绩弹性
3、矩子科技：公司自主研发的AOI、SPI产品已应用于商业航天领域
4、东土科技：参股公司在商业航天和国家航天发射任务上已有产品导入和使用

【今日头条】
智谱联手滴滴探索出行Agent场景落地 这两家公司与智谱等大模型合作
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1月12日，智谱与滴滴宣布达成战略合作，双方将围绕通用人工智能（AGI）关键技术及其在出行领域的智能体应用开展前瞻性协同探索。
本次滴滴与智谱战略合作，是业内大模型厂商与数字化出行巨头首度联手，标志着出行Agent场景的产业化推进进入实质阶段。双方合作在推进AIAgent复杂出行场景应用、人才生态和行业标准等方面具有示范作用，为推动通用人工智能在更广阔的真实产业场景的落地应用提供了可复制范例。从更广泛的视角来看，智谱与滴滴的合作不仅是两个企业的联手，更是中国出行行业在AGI技术应用上的一次重要尝试。在全球范围内，AGI技术的应用正在加速推进，各大科技企业纷纷布局。智谱与滴滴的战略合作不仅将推动国内出行行业的发展，也为全球AGI技术应用提供了新的参考案例。
$首都在线(sz300846)$ 为智谱/Minimax提供CDN+计算云出海方案，支撑Agent全球分发。
$并行科技(bj920493)$ 智算云平台已部署DeepSeek、智谱、Qwen等多版本主流大模型，Agent推理侧资源消耗提升。

【投资聚焦】
A股量价齐升显著利好金融IT公司 两家行业龙头具备高业绩弹性
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2025年年底以来，A股市场持续上涨，交投显著活跃。1月12日沪深两市成交额3.6万亿，连续第2个交易日突破3万亿，较上一个交易日放量4787亿，刷新此前在2024年10月8日创下的成交额历史纪录。此外，伴随行业的持续回暖，两融市场持续回暖。数据显示，2025年全年新开两融账户达154.21万户，创下近十年以来的最高纪录，同比增幅超52%。2025年末两融账户总数突破1564万户，较2024年末实现跨越式增长。截至2025年末，全市场融资余额从2024年末的1.85万亿元升至2.52万亿元，增幅超36%，投资者参与两融业务的热情高涨。
A股持续反弹叠加成交量创历史新高，显著利好金融IT公司。一方面，市场活跃度提升直接带动C端炒股软件用户数、付费转化率及ARPU值上升；另一方面，券商、银行等B端机构在交易量放大的背景下业绩改善，有望加大IT系统投入。当前政策面持续释放流动性，叠加AI等技术催化，金融IT公司不仅受益于短期交易热度，更迎来信创升级与数字化转型的中长期机遇。在“量价齐升+政策托底+技术迭代”三重驱动下，金融IT板块具备高弹性与持续景气提升潜力。
$东方财富(sz300059)$ 公司是国内互联网券商龙头，依托自主研发的妙想大模型底座，已在智能体构建、金融场景应用创新等关键领域取得突破。
$同花顺(sz300033)$ 公司作为头部互联网金融平台，平台流量优势稳固，强市中具备较好的业绩弹性。中长期来看，公司前瞻性布局人工智能赛道，AI大模型及智能投顾应用顺利落地，有望助同花顺打开新的成长空间。

【独家参考】
矩子科技：公司自主研发的AOI、SPI产品已应用于商业航天领域
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$矩子科技(sz300802)$ 在互动平台上表示，公司自主研发的AOI、SPI产品目前已应用于商业航天领域。公司自主研发的半导体AOI可用于检测管脚、散热片尺寸及孔洞等刻蚀过程中产生的图案蚀刻不净、过蚀刻、图案缺损、异物、划伤等多种外观缺陷。除此之外，公司亦向部分头部刻蚀设备厂商供应线缆组件产品。
东土科技：参股公司在商业航天和国家航天发射任务上已有产品导入和使用
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东土科技(sz 300353 ) 互动平台表示，公司参股公司神经元信息技术（成都）)有限公司在商业航天和国家航天发射任务上已有产品导入和使用，主要对接航天科技下属院所以及商业航天火箭公司。在低轨卫星上，航天科技已采用成都神经元5660系列芯片，5886系列芯片已完成相关测试，待批量应用。此外，在商业航天领域，TSN 技术凭借微秒级确定性通信、高实时性等优势，已有明确的产业应用共识，成都神经元在积极参与适配商业火箭的 TSN 技术规范研讨和标准制定，成都神经元新一代TSN 芯片6610已在相关院所调试，适配低轨商业航天相关场景，可应用于火箭及卫星。另外，基于成都神经元的SDR技术平台为星网公司下属某卫星公司研发的星网终端基带芯片己调试完成，待批量供货。

【财经要闻】
1、商务部通报中欧电动汽车案磋商进展：欧方将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》。
2、2026年我国将加快建设高效智慧寄递网络。
3、力鸿一号完成首次亚轨道飞行试验。
4、脑机海河实验室：在航空航天领域开发五代空间站在轨脑机交互系统，完成人类首次“太空脑机接口实验”。
5、荣耀手机将与泡泡玛特进行IP联名合作。
6、上金所：继续做好近期市场风险控制工作

【公告淘金】
1、药明康德(sh 603259 ) 2025年净利同比预增103%。
2、东方财富(sz 300059 ) 子公司东方财富证券获准公开发行不超过200亿元次级公司债券。
3、金龙羽(sz 002882 ) 投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线项目。
4、藏格矿业(sz 000408 ) 预计2025年净利润37亿元-39.5亿元，参股的西藏巨龙铜业有限公司受益于铜价上涨及产能释放。
5、海翔药业(sz 002099 ) 与万邦德制药签订创新药合作协议，双方将围绕渐冻症适应症开展相关合作。
6、唯特偶(sz 301319 ) 与七腾机器人签署战略合作协议。
7、甬矽电子(sh 688362 ) 拟投资不超过21亿元在马来西亚建设集成电路封装和测试生产基地项目。
8、沪电股份(sz 002463 ) 计划3亿美元投资高密度光电集成线路板项目，预计年新增产能130万片高密度光电集成线路板及年新增营业收入20亿元。
9、华秦科技(sh 688281 ) 公司主要从事特种功能材料研产销，并开拓航空航天零部件加工等业务或产品。

【龙虎榜看台】
资金流入AI应用、华为昇腾等板块
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今日市场震荡拉升，三大指数均涨超1%。截至收盘沪指涨1.09%报4165.29点，深成指涨1.75%报14366.91点，创业板指涨1.82%报3388.34点。沪深两市成交额3.6万亿元，较上个交易日放量4787亿元。板块方面，AI应用、华为昇腾、短剧游戏等板块涨幅居前，保险、油气开采等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
昆仑万维(sz 300418 ) 获机构资金买入，总买入净额为10.25亿元；
中科星图(sh 688568 ) 获机构资金买入，总买入净额为9.53亿元；
山子高科(sz 000981 ) 获机构资金买入，总买入净额为9.36亿元；
东信和平(sz 002017 ) 获机构资金买入，总买入净额为5.34亿元；
汉得信息(sz 300170 ) 获机构资金买入，总买入净额为4.81亿元。

2026-01-12 时报财富资讯 （星期一）
【资讯导读】
1、SpaceX计划再部署7500颗星链卫星 低轨太空资源竞争白热化
2、闪迪企业级存储芯片价格拟上调超过100% 这两家公司推出相关SSD产品
3、锐明技术：公司已量产ADAS等多个商用车AI辅助驾驶产品
4、毅昌科技：公司已将人形机器人业务作为未来重要的成长方向开拓

【今日头条】
SpaceX计划再部署7500颗星链卫星 低轨太空资源竞争加剧
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据媒体报道，美国联邦通信委员会（FCC）上周五宣布，已批准太空探索技术公司（SpaceX）新增部署7500颗第二代 “星链” 卫星的申请，助力该公司进一步拓展全球互联网服务业务。美国联邦通信委员会表示，马斯克旗下的太空探索技术公司（SpaceX）现已获准额外运行7500颗第二代“星链”卫星，此举将使其全球在轨卫星总数达到1.5万颗。据国际电信联盟（ITU）官网显示，2025年最后一周，我国向ITU申报了多个卫星星座计划，申报总规模超20万颗。
由于卫星频谱与轨道资源具有稀缺性，依据“先到先得”原则分配，且有阶段性投放要求，因此进一步加速了全球太空资源竞争。根据国际电联统计数据，低地球轨道理论上可容纳卫星总数约60000颗。截至2025年5月12日，全球在轨低地球轨道卫星数量约为10824颗，当前低地球轨道资源的利用率约为18.0%。由于已被占用的频谱范围，其他商业卫星公司无法使用，全球各国正抓紧布局近地轨道卫星，占据稀缺轨道资源。数据显示，目前美国在轨航天器数量全球领先，占比达75.94%，中国约占全球数量的9.43%。专家表示，此次中国大规模申请卫星频轨资源，意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面，显示出中国在低轨空间进行大规模、系统性布局以及与美西方国家开展正面竞争的决心和能力。航天强国纳入十五五现代化产业体系建设重点，国内低轨通信卫星星座将进入密集发射期。
$华力创通(sz300045)$ 深度参与国内低轨与北斗体系，覆盖卫星通信与导航相关的芯片方案、仿真测试与检测服务，是国内少数具备“星载—地面—测试”全链条能力的公司。
$唯捷创芯(sh688153)$ 作为射频前端芯片与模组厂商，已布局卫星通信相关射频元件，并向车载、智能终端等高可靠场景延伸，能更好地适应空间基蜂窝宽带技术对硬件的高要求。

【投资聚焦】
闪迪企业级存储芯片价格拟上调超过100% 这两家公司推出相关SSD产品
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据媒体及供应链等多方消息显示，闪迪已向部分下游客户提出了一项被业界称为“前所未闻”的合同形式：要求客户支付全额现金预付款，以锁定未来1至3年的供应配额。尽管条款严苛，但面对AI基础设施建设对存储设备的刚性需求，部分云服务供应商（CSP）正在考虑接受这一条件，以规避未来的断供风险。另据野村证券发布的客户报告，闪迪计划在3月份期间，将其用于企业级固态硬盘（SSD）的高容量3D NAND闪存芯片价格环比上调超过100%。
自2025年以来，NAND大厂闪迪频频发动涨价攻势，而近期的“锁单”要求更是打破了行业惯例。在要求全款的同时，产品报价也在飞涨。野村证券的渠道调查显示，多家存储供应商持续推高价格，其中企业级NAND面临的涨幅最为激进。野村证券分析认为，英伟达的推理上下文内存存储(ICMS) 平台是推动今年企业级存储需求的关键因素之一。由于智能手机和PC使用的3D NAND与企业级芯片产自同一晶圆厂，通常情况下，消费级产品价格会跟随企业级产品上涨。造成当前局面的根本原因，在于全球三大存储原厂（三星、SK海力士、美光）的产能分配策略发生了根本性转移，它们将大多数产能倾斜给了利润更高、主要用于AI市场的HBM（高带宽内存），导致原本用于生产标准型DDR4/DDR5及NAND的产能被大幅压缩。这种结构性短缺引发了供应链的混乱与恐慌。
$江波龙(sz301308)$ 已经推出了多款高速企业级eSSD产品，企业级PCIe SSD与企业级SATA SSD两大产品系列已成功完成与鲲鹏、海光、龙芯、飞腾、兆芯、申威多个国产CPU平台服务器的兼容性适配。
$香农芯创(sz300475)$ 通过控股子公司海普存储布局企业级SSD，完成了PCIe和SATA全系列产品研发。

【独家参考】
锐明技术：公司已量产ADAS等多个商用车AI辅助驾驶产品
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$锐明技术(sz002970)$ 接受机构调研时表示，公司已经量产的商用车AI辅助驾驶产品，如AEBS、ADAS、BSD等，为下一步的自动驾驶业务打下了坚实的技术基础。同时，前装业务的高速发展，为公司带来了丰富的车规级软硬件研发经验。未来公司将基于自身的优势以及对客户需求的充分理解，重点推动Robobus解决方案在全球市场的落地应用，应用场景包括城市公共交通、景区接驳、机场接驳等等。同时，也积极拓展在货运、矿山等场景的市场机会。
毅昌科技：公司已将人形机器人业务作为未来重要的成长方向开拓
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毅昌科技(sz 002420 ) 接受机构调研时表示，公司已与湖北光谷东智合作，与西湖机器人科技（杭州）有限公司正式签署战略合作协议，双方将在具身智能机器人零部件的研发、批量交付等领域深度合作，共同推动产品上市和交付。公司机器人业务覆盖人形/四足机器人、外骨骼的结构件、外观件及关节模组的“以塑代钢”，是在公司模具和注塑核心能力的自然延伸，公司已将人形机器人业务作为未来重要的成长方向进行开拓。

【财经要闻】
1、国常会：要加强财政政策与金融政策配合联动，引导社会资本参与促消费、扩投资。
2、全国商务工作会议：加快培育服务消费新增长点，优化消费品以旧换新政策实施。
3、戴相龙：大型商业银行在推进资本市场发展中应该有所作为，建议扩大对非银行金融公司资本和人力投资。
4、“天马-1000”无人运输机成功首飞。
5、国家医保局启动“个人医保云”建设试点。
6、我国新增20万颗卫星申请 专家：卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。
7、存储“超级周期”下终端消费电子领域提价潮蔓延：笔本、国产手机等集体调价。
8、两部门：4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。
9、杭州新剑机电传动股份有限公司于1月9日启动上市辅导。

【公告淘金】
1、北方稀土(sh 600111 ) 一季度稀土精矿交易价格调整为不含税26834元/吨 环比上涨2.4%。
2、通富微电(sz 002156 ) 拟定增募资不超过44亿元 用于存储芯片封测产能提升项目等。
3、海思科(sz 002653 ) 与AirNexis签署HSK39004项目授权许可协议 AirNexis将支付1.08亿美元首付款及最高9.55亿美元的额外里程碑付款、特许权使用费。
4、掌趣科技(sz 300315 ) 所持MiniMax份额预计对公司2026年净利润的影响金额为2326.06万元 约占公司2024年净利润的20.98%。
5、德福科技(sz 301511 ) 拟以现金收购及增资方式取得慧儒科技不低于51%股权。
6、中化装备(sh 600579 ) 拟购买益阳橡机100%股权和蓝星北化机100%股权 交易价格12.02亿元。
7、法尔胜(sz 000890 ) 拟向香港贝卡尔特出售贝卡尔特钢帘线10%股权 构成重大资产重组。
8、视觉中国(sz 000681 ) 持有MiniMax股份累计公允价值变动损益金额为6735万元 约占2024年净利润的56.53%。
9、交运股份(sh 600676 ) 拟将乘用车销售与汽车后服务等板块资产与控股股东文体娱乐业、旅游业相关资产进行置换 预计构成重大资产重组。
10、中船防务(sh 600685 ) 2025年净利同比预增150%-197%。

【龙虎榜看台】
资金流入AI应用、文化传媒等板块
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上周五市场震荡拉升，沪指高开高走突破4100点。截至收盘沪指涨0.92%报4120.43点，深成指涨1.15%报14120.15点，创业板指涨0.77%报3327.81点。沪深两市成交额3.12万亿元，较上个交易日放量3224亿元。板块方面，AI应用、文化传媒、小金属等板块涨幅居前，保险、机场航运、厨卫电器等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
昆仑万维(sz 300418 ) 获机构资金买入，总买入净额为10.31亿元；
臻镭科技(sh 688270 ) 获机构资金买入，总买入净额为8.53亿元；
利欧股份(sz 002131 ) 获机构资金买入，总买入净额为6.26亿元；
乾照光电(sz 300102 ) 获机构资金买入，总买入净额为5.66亿元；
雷科防务(sz 002413 ) 获机构资金买入，总买入净额为5.27亿元。

【一周回顾】
上周市场震荡上行，沪指周涨幅为3.82%，深成指周涨幅为4.40%，创业板指周涨幅为3.89%。
1月4日独家参考栏目个股斯瑞新材(sh 688102 ) 发布5日区间最大涨幅20.29%，
1月5日今日头条栏目个股昆仑万维(sz300418) 发布4日区间最大涨幅24.36%，
1月5日独家参考栏目个股合众思壮(sz 002383 ) 发布4日区间最大涨幅24.58%；
1月8日今日头条栏目个股上海瀚讯(sz 300762 ) 发布次日上涨15.23%。

【新股申购】
爱舍伦（920050）：申购代码：920050，发行价格：15.98元/股，发行市盈率：14.99。

2026-01-12 时报财富资讯 （星期一）
【资讯导读】
1、SpaceX计划再部署7500颗星链卫星 低轨太空资源竞争白热化
2、闪迪企业级存储芯片价格拟上调超过100% 这两家公司推出相关SSD产品
3、锐明技术：公司已量产ADAS等多个商用车AI辅助驾驶产品
4、毅昌科技：公司已将人形机器人业务作为未来重要的成长方向开拓

【今日头条】
SpaceX计划再部署7500颗星链卫星 低轨太空资源竞争加剧
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据媒体报道，美国联邦通信委员会（FCC）上周五宣布，已批准太空探索技术公司（SpaceX）新增部署7500颗第二代 “星链” 卫星的申请，助力该公司进一步拓展全球互联网服务业务。美国联邦通信委员会表示，马斯克旗下的太空探索技术公司（SpaceX）现已获准额外运行7500颗第二代“星链”卫星，此举将使其全球在轨卫星总数达到1.5万颗。据国际电信联盟（ITU）官网显示，2025年最后一周，我国向ITU申报了多个卫星星座计划，申报总规模超20万颗。
由于卫星频谱与轨道资源具有稀缺性，依据“先到先得”原则分配，且有阶段性投放要求，因此进一步加速了全球太空资源竞争。根据国际电联统计数据，低地球轨道理论上可容纳卫星总数约60000颗。截至2025年5月12日，全球在轨低地球轨道卫星数量约为10824颗，当前低地球轨道资源的利用率约为18.0%。由于已被占用的频谱范围，其他商业卫星公司无法使用，全球各国正抓紧布局近地轨道卫星，占据稀缺轨道资源。数据显示，目前美国在轨航天器数量全球领先，占比达75.94%，中国约占全球数量的9.43%。专家表示，此次中国大规模申请卫星频轨资源，意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面，显示出中国在低轨空间进行大规模、系统性布局以及与美西方国家开展正面竞争的决心和能力。航天强国纳入十五五现代化产业体系建设重点，国内低轨通信卫星星座将进入密集发射期。
$华力创通(sz300045)$ 深度参与国内低轨与北斗体系，覆盖卫星通信与导航相关的芯片方案、仿真测试与检测服务，是国内少数具备“星载—地面—测试”全链条能力的公司。
$唯捷创芯(sh688153)$ 作为射频前端芯片与模组厂商，已布局卫星通信相关射频元件，并向车载、智能终端等高可靠场景延伸，能更好地适应空间基蜂窝宽带技术对硬件的高要求。

【投资聚焦】
闪迪企业级存储芯片价格拟上调超过100% 这两家公司推出相关SSD产品
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据媒体及供应链等多方消息显示，闪迪已向部分下游客户提出了一项被业界称为“前所未闻”的合同形式：要求客户支付全额现金预付款，以锁定未来1至3年的供应配额。尽管条款严苛，但面对AI基础设施建设对存储设备的刚性需求，部分云服务供应商（CSP）正在考虑接受这一条件，以规避未来的断供风险。另据野村证券发布的客户报告，闪迪计划在3月份期间，将其用于企业级固态硬盘（SSD）的高容量3D NAND闪存芯片价格环比上调超过100%。
自2025年以来，NAND大厂闪迪频频发动涨价攻势，而近期的“锁单”要求更是打破了行业惯例。在要求全款的同时，产品报价也在飞涨。野村证券的渠道调查显示，多家存储供应商持续推高价格，其中企业级NAND面临的涨幅最为激进。野村证券分析认为，英伟达的推理上下文内存存储(ICMS) 平台是推动今年企业级存储需求的关键因素之一。由于智能手机和PC使用的3D NAND与企业级芯片产自同一晶圆厂，通常情况下，消费级产品价格会跟随企业级产品上涨。造成当前局面的根本原因，在于全球三大存储原厂（三星、SK海力士、美光）的产能分配策略发生了根本性转移，它们将大多数产能倾斜给了利润更高、主要用于AI市场的HBM（高带宽内存），导致原本用于生产标准型DDR4/DDR5及NAND的产能被大幅压缩。这种结构性短缺引发了供应链的混乱与恐慌。
$江波龙(sz301308)$ 已经推出了多款高速企业级eSSD产品，企业级PCIe SSD与企业级SATA SSD两大产品系列已成功完成与鲲鹏、海光、龙芯、飞腾、兆芯、申威多个国产CPU平台服务器的兼容性适配。
$香农芯创(sz300475)$ 通过控股子公司海普存储布局企业级SSD，完成了PCIe和SATA全系列产品研发。

【独家参考】
锐明技术：公司已量产ADAS等多个商用车AI辅助驾驶产品
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$锐明技术(sz002970)$ 接受机构调研时表示，公司已经量产的商用车AI辅助驾驶产品，如AEBS、ADAS、BSD等，为下一步的自动驾驶业务打下了坚实的技术基础。同时，前装业务的高速发展，为公司带来了丰富的车规级软硬件研发经验。未来公司将基于自身的优势以及对客户需求的充分理解，重点推动Robobus解决方案在全球市场的落地应用，应用场景包括城市公共交通、景区接驳、机场接驳等等。同时，也积极拓展在货运、矿山等场景的市场机会。
毅昌科技：公司已将人形机器人业务作为未来重要的成长方向开拓
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毅昌科技(sz 002420 ) 接受机构调研时表示，公司已与湖北光谷东智合作，与西湖机器人科技（杭州）有限公司正式签署战略合作协议，双方将在具身智能机器人零部件的研发、批量交付等领域深度合作，共同推动产品上市和交付。公司机器人业务覆盖人形/四足机器人、外骨骼的结构件、外观件及关节模组的“以塑代钢”，是在公司模具和注塑核心能力的自然延伸，公司已将人形机器人业务作为未来重要的成长方向进行开拓。

【财经要闻】
1、国常会：要加强财政政策与金融政策配合联动，引导社会资本参与促消费、扩投资。
2、全国商务工作会议：加快培育服务消费新增长点，优化消费品以旧换新政策实施。
3、戴相龙：大型商业银行在推进资本市场发展中应该有所作为，建议扩大对非银行金融公司资本和人力投资。
4、“天马-1000”无人运输机成功首飞。
5、国家医保局启动“个人医保云”建设试点。
6、我国新增20万颗卫星申请 专家：卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。
7、存储“超级周期”下终端消费电子领域提价潮蔓延：笔本、国产手机等集体调价。
8、两部门：4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。
9、杭州新剑机电传动股份有限公司于1月9日启动上市辅导。

【公告淘金】
1、北方稀土(sh 600111 ) 一季度稀土精矿交易价格调整为不含税26834元/吨 环比上涨2.4%。
2、通富微电(sz 002156 ) 拟定增募资不超过44亿元 用于存储芯片封测产能提升项目等。
3、海思科(sz 002653 ) 与AirNexis签署HSK39004项目授权许可协议 AirNexis将支付1.08亿美元首付款及最高9.55亿美元的额外里程碑付款、特许权使用费。
4、掌趣科技(sz 300315 ) 所持MiniMax份额预计对公司2026年净利润的影响金额为2326.06万元 约占公司2024年净利润的20.98%。
5、德福科技(sz 301511 ) 拟以现金收购及增资方式取得慧儒科技不低于51%股权。
6、中化装备(sh 600579 ) 拟购买益阳橡机100%股权和蓝星北化机100%股权 交易价格12.02亿元。
7、法尔胜(sz 000890 ) 拟向香港贝卡尔特出售贝卡尔特钢帘线10%股权 构成重大资产重组。
8、视觉中国(sz 000681 ) 持有MiniMax股份累计公允价值变动损益金额为6735万元 约占2024年净利润的56.53%。
9、交运股份(sh 600676 ) 拟将乘用车销售与汽车后服务等板块资产与控股股东文体娱乐业、旅游业相关资产进行置换 预计构成重大资产重组。
10、中船防务(sh 600685 ) 2025年净利同比预增150%-197%。

【龙虎榜看台】
资金流入AI应用、文化传媒等板块
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上周五市场震荡拉升，沪指高开高走突破4100点。截至收盘沪指涨0.92%报4120.43点，深成指涨1.15%报14120.15点，创业板指涨0.77%报3327.81点。沪深两市成交额3.12万亿元，较上个交易日放量3224亿元。板块方面，AI应用、文化传媒、小金属等板块涨幅居前，保险、机场航运、厨卫电器等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
昆仑万维(sz 300418 ) 获机构资金买入，总买入净额为10.31亿元；
臻镭科技(sh 688270 ) 获机构资金买入，总买入净额为8.53亿元；
利欧股份(sz 002131 ) 获机构资金买入，总买入净额为6.26亿元；
乾照光电(sz 300102 ) 获机构资金买入，总买入净额为5.66亿元；
雷科防务(sz 002413 ) 获机构资金买入，总买入净额为5.27亿元。

【一周回顾】
上周市场震荡上行，沪指周涨幅为3.82%，深成指周涨幅为4.40%，创业板指周涨幅为3.89%。
1月4日独家参考栏目个股斯瑞新材(sh 688102 ) 发布5日区间最大涨幅20.29%，
1月5日今日头条栏目个股昆仑万维(sz300418) 发布4日区间最大涨幅24.36%，
1月5日独家参考栏目个股合众思壮(sz 002383 ) 发布4日区间最大涨幅24.58%；
1月8日今日头条栏目个股上海瀚讯(sz 300762 ) 发布次日上涨15.23%。

【新股申购】
爱舍伦（920050）：申购代码：920050，发行价格：15.98元/股，发行市盈率：14.99。

2026-01-12 上证早知道 （星期一）
【今日导读】
＞空中"货拉拉"来了 无人机发展潜力巨大
＞稀土价格指数正式上线 价格中枢有望抬升
＞完善生育支持政策频出 母婴产业链受关注
＞船舶产品收入提升 中船防务2025净利预增

【大咖观市】
〇A股仍有上行空间
——————
1月9日上证指数成功站上4100点整数关口，创下2015年7月以来的新高，同时A股单日成交额第6次突破3万亿元，春季行情正在向纵深展开。多家研究机构认为，A股仍有上行空间。
申万宏源证券认为，春季有利于做多的时间窗口连续不断：1月市场面临的重大风险扰动因素较少；2月春节前反弹是A股胜率最高的日历特征之一，同时也是科技领域可能兑现重磅催化的窗口；3月政策层面的催化可能更加丰富。在此背景下，春季行情演绎出风险偏好驱动的特征。现阶段，全部A股赚钱效应指标仅略高于历史中位数，成长相对价值的赚钱效应扩散也不充分，后续"开门红"行情还有演绎空间。
中信证券认为，从当前的量价和风险偏好指标来看，短期市场热度偏高，但情绪指标未出现转弱迹象。预计主题，小票轮动的震荡上行格局可能还会延续到3月，届时市场有望回到基本面驱动状态。
光大证券认为，短期市场热度仍有望持续。一方面，政策有望持续发力，经济增长保持在合理区间，进一步夯实资本市场繁荣发展的基础。另一方面，政策红利释放，将提振市场信心，进一步吸引各类资金积极流入。行业方面，建议关注电子，电力设备，有色金属等板块；主题方面，继续关注商业航天概念。
方正证券表示，从当前市场情形来看，春节前是春季攻势的顺风期，指数有望更进一步。配置上，建议关注三条主线：一是科技成长的扩散，包括硬科技，AI应用等方向；二是"反内卷"政策提振下的周期板块，如化工，新能源；三是主题层面继续看好商业航天，机器人。

【上证聚焦】
〇空中"货拉拉"来了 无人机发展潜力巨大
——————
据新华社报道，由中国兵器工业集团西安爱生技术集团有限公司自主研发的"天马-1000"无人运输机于1月11日顺利完成首次飞行试验，各项飞行数据表现良好，首飞取得圆满成功。"天马-1000"集物流运输，应急救援，物资投送等多功能于一体，好比空中"货拉拉"，是国内首款实现"高原复杂地形适配，超短距起降，货运/空投双模快速切换"的中空低成本运输平台。其升限达8000米，滑跑起降距离小于200米，最大航程1800公里，最大载重1吨。这一机型还可通过模块化货舱快速切换，灵活转换为物资投送平台，适应多样化任务需求。
全球及中国民用无人机市场均呈现高增长态势，其中中国市场增速领先，展现出强劲的发展潜力。据高工产业研究院(GGII)数据显示，2024年中国民用无人机市场规模约1468亿元，预计2030年市场规模超4000亿元，2024年至2030年复合增长率达18.3%。中国无人机产业已构建起从上游核心部件攻关，中游整机制造主导，到下游多场景规模化应用的完整产业链。
$内蒙一机(sh600967)$ 半年报披露，持有西安爱生技术集团有限公司4.2484%股权；
$航发动力(sh600893)$ 着力打造民用中小型航空发动机为核心的通航动力品牌，助力W5000大型货运无人机飞机在2025年下半年实现首飞，加速抢占低空干支线物流市场。

【上证精选】
〇1月9日召开的国务院常务会议，部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，研究推行常住地提供基本公共服务有关工作。
〇全国商务工作会议1月10日至11日在京召开。会议指出，深入实施提振消费专项行动，打造"购在中国"品牌。发展数字消费，绿色消费，健康消费，激发下沉市场消费活力。
〇商务部近日印发《大连等9城市服务业扩大开放综合试点任务》，聚焦支持电信服务及相关数字产业开放发展，提高医疗康养领域对外开放和服务保障水平，推进金融领域国际合作，增强商贸文旅领域创新活力等15类重点工作。
〇财政部和税务总局发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》提出，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。
〇《互联网应用程序个人信息收集使用规定(征求意见稿)》提出，不得在用户停止使用相关功能或者无关场景调用相机，麦克风。
〇《证券期货违法行为"吹哨人"奖励工作规定》公布施行，较大幅度提高奖励标准，提高奖金比例，奖励金额由案件罚没款金额1%提升为3%。
〇广期所决定自2026年1月13日结算时起，铂，钯期货合约涨跌停板幅度调整为16%，交易保证金标准调整为18%。

【产业情报】
〇稀土价格指数正式上线 价格中枢有望抬升
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包头稀土产品交易所(以下简称"稀交所")近日宣布，稀土价格指数正式在稀交所官方网站，微信公众号及中国金融信息网，新华财经专业终端，新华财经 App等平台同步上线。
稀交所称，该指数应用稀交所平台自身交易数据及广泛采集的真实，合规贸易数据，结合科研院校严谨的指数模型编制而成，覆盖镧，铈，镨，钕等稀土市场主流产品。下一步，稀交所将持续优化指数内容，丰富指数体系，拓展指数平台发布，加强推广指数应用，致力于打造我国稀土产品流通领域的价格"晴雨表"和"风向标"。
稀交所最新数据显示，1月9日氧化镨钕均价为62.49万元/吨，金属镨钕为76.07万元/吨，相较于2026年首个交易日均有小幅上涨。
东方证券表示，淡季不淡的情况下，看好2026年供需两端持续抬升稀土价格中枢，重申稀土仍处于大周期起点的判断。受益于稀土产业供给格局持续优化，上游冶炼加工企业因配额的稀缺性，有望在产业链利润分配中占据主导地位，形成产品数量可控，价格温和上涨，利润稳步提升的高质量发展格局。
$北方稀土(sh600111)$ 在行业内率先发展成为集稀土冶炼分离，功能材料，应用产品，科研和贸易一体化的集团化上市公司。
$中国稀土(sz000831)$ 是中国稀土集团控股子公司，旗下湖南稀土拥有湖南省目前唯一一宗离子型稀土矿采矿权，所属的矿区探明稀土资源储量达大型离子型稀土矿藏的规模，资源优势明显。

〇多地出台完善生育支持政策 母婴产业链受关注
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近日，全国卫生健康工作会议在北京召开，会议在部署2026年重点工作时提出，认真贯彻落实生育支持政策。优化生育支持政策和激励措施，弘扬积极婚育观，统筹推进普惠托育和托幼一体化发展，发放育儿补贴，优化妇幼服务，努力稳定新出生人口规模。各地生育支持政策也在密集出台。日前，云南省政府印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的十五条措施》。贵州省政府办公厅印发《贵州省加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》。河南省政府办公厅发布《河南省加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会若干政策措施》。研究机构认为，随着生育补贴政策实施落地，有望改善市场预期，母婴消费产业链或更多获益。
$孩子王(sz301078)$ 主要从事母婴童商品零售及增值服务，是一家数据驱动的，基于顾客关系经营的创新型亲子家庭全渠道服务提供商。
贝因美(sz 002570 ) 以"贝因美。beingmate"为统领，以开放式母婴生态圈，全家营养，美好生活三大业务模式为建设蓝图。

【公告快递】
〇中船防务(sh 600685 ) 预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润为9.40亿元到11.20亿元，同比增加149.61%到196.88%.2025年，公司船舶产品收入及生产效率提升，产品毛利改善；联营企业业绩显著提升，参股公司分红金额增加，公司相应确认投资收益同比大幅增加。
〇回盛生物(sz 300871 ) 预计2025年净利润2.35亿元至2.71亿元，同比扭亏为盈，主要原因为公司营业收入增长促进净利润增长，同时公司技术创新升级，制剂与原料药产能利用率提升及原料药价格上涨等因素驱动盈利能力提升。2025年度，公司积极开拓海内外市场，营业收入实现国内，国外双增长。
〇德福科技(sz 301511 ) 拟以现金收购及增资方式，取得慧儒科技不低于51%的股权。本次交易完成后，慧儒科技将成为公司控股子公司。慧儒科技主要产品包括锂电铜箔和电子电路铜箔。通过本次收购，公司可以在短期内快速实现产能规模扩张以应对下游不断增长的需求。公司同日公告，终止收购卢森堡铜箔100%股权。
〇中化装备(sh 600579 ) 拟发行股份购买装备公司持有的益阳橡机100%股权，蓝星节能持有的蓝星北化机100%股权，并募集配套资金，交易价格12.02亿元。本次交易构成重大资产重组。本次交易完成后，上市公司在橡胶机械行业及化工装备行业的专业能力，品牌管理与营销经营实力，专业服务人才队伍，战略客户资源等方面将得到加强。
〇通富微电(sz 002156 ) 拟定增募集资金总额不超过44亿元，用于存储芯片封测产能提升项目，汽车等新兴应用领域封测产能提升项目，晶圆级封测产能提升项目，高性能计算及通信领域封测产能提升项目以及补充流动资金及偿还银行贷款。
〇常山药业(sz 300255 ) 药品依诺肝素钠注射液在美国的新药简略申请获得美国食品药品监督管理局(FDA)的批准。依诺肝素钠注射液用于预防静脉血栓栓塞性疾病(预防静脉内血栓形成)，特别是与骨科或普外手术有关的血栓形成等。

【资金观潮】
〇机构席位净买入震有科技
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1月9日交易公开信息显示，机构席位净买入震有科技(sh 688418 ) 1.98亿元，占总成交的10.12%。
浙商证券认为，公司深耕卫星核心网多年，是中国电信天通卫星地面核心网独家供应商，后续将受益于天通卫星用户数量提升推动核心网持续扩容；公司推出星载核心网方案，有望受益于国内低轨卫星互联网加速组网。同时公司大力发展卫星业务，包括开展地面核心网系统，星载核心网，卫星智能终端设备的技术和产品研发及产业化，公司还将受益于低轨卫星实现组网后的应用终端放量。
〇机构席位净买入臻镭科技
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1月9日交易公开信息显示，机构席位净买入臻镭科技(sh 688270 ) 4.22亿元，占总成交的6.89%。
中金公司认为，2025年前三季度公司积极拓展市场，销售收入及利润同比高增，下游传统领域及卫星互联网需求维持较高景气。随着国内卫星互联网空间段建设推进，商业航天产业有望加速发展，公司有望持续分享产业发展红利。
〇1月9日交易公开信息显示，机构席位净买入航天电子(sh 600879 ) ，乾照光电(sz 300102 ) ，云南锗业(sz 002428 ) ，雷科防务(sz 002413 ) ，昆仑万维(sz 300418 ) 等公司。

【机构调研】
〇壹网壹创(sz 300792 ) 预计2026年AI垂类应用收入规模，客户数量均会较2025年有较大增长。客户分为两类：一是存量品牌客户在体验后已开始签订年框或进行系统采买；二是新增的纯AI客户。这体现了AI工具对生意提升的效果获得了验证。在与国内脑机接口品牌合作方面，公司当前合作聚焦于国内线上市场，主要为该品牌提供线上旗舰店运营及"C端"产品策划，开发，推广等全链路服务，目标是助力其在2026年实现业务突破。
〇荣旗科技(sz 301360 ) 表示，消费电子领域，2025年公司加大了在智能眼镜组装环节的设备布局，应用于 Meta智能眼镜的精密组装设备目前已在陆续交付；新能源领域，锂电检测业务的订单收入会逐步释放，取决于验收进度，同时受益于客户扩产计划，订单量有望继续保持。公司来自苹果的订单主要有无线充电，VC散热片，智能眼镜等项目的智能检测装备，苹果项目的业务比较稳定，尤其VC检测业务伴随其工艺调整和优化，会有较好的持续性。

【新股日历】
〇1只新股12日发行
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爱舍伦申购代码920050，发行价15.98元，市盈率14.99倍，申购上限76.13万股，主营一次性医用耗材。

2026-01-12 上证早知道 （星期一）
【今日导读】
＞空中"货拉拉"来了 无人机发展潜力巨大
＞稀土价格指数正式上线 价格中枢有望抬升
＞完善生育支持政策频出 母婴产业链受关注
＞船舶产品收入提升 中船防务2025净利预增

【大咖观市】
〇A股仍有上行空间
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1月9日上证指数成功站上4100点整数关口，创下2015年7月以来的新高，同时A股单日成交额第6次突破3万亿元，春季行情正在向纵深展开。多家研究机构认为，A股仍有上行空间。
申万宏源证券认为，春季有利于做多的时间窗口连续不断：1月市场面临的重大风险扰动因素较少；2月春节前反弹是A股胜率最高的日历特征之一，同时也是科技领域可能兑现重磅催化的窗口；3月政策层面的催化可能更加丰富。在此背景下，春季行情演绎出风险偏好驱动的特征。现阶段，全部A股赚钱效应指标仅略高于历史中位数，成长相对价值的赚钱效应扩散也不充分，后续"开门红"行情还有演绎空间。
中信证券认为，从当前的量价和风险偏好指标来看，短期市场热度偏高，但情绪指标未出现转弱迹象。预计主题，小票轮动的震荡上行格局可能还会延续到3月，届时市场有望回到基本面驱动状态。
光大证券认为，短期市场热度仍有望持续。一方面，政策有望持续发力，经济增长保持在合理区间，进一步夯实资本市场繁荣发展的基础。另一方面，政策红利释放，将提振市场信心，进一步吸引各类资金积极流入。行业方面，建议关注电子，电力设备，有色金属等板块；主题方面，继续关注商业航天概念。
方正证券表示，从当前市场情形来看，春节前是春季攻势的顺风期，指数有望更进一步。配置上，建议关注三条主线：一是科技成长的扩散，包括硬科技，AI应用等方向；二是"反内卷"政策提振下的周期板块，如化工，新能源；三是主题层面继续看好商业航天，机器人。

【上证聚焦】
〇空中"货拉拉"来了 无人机发展潜力巨大
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据新华社报道，由中国兵器工业集团西安爱生技术集团有限公司自主研发的"天马-1000"无人运输机于1月11日顺利完成首次飞行试验，各项飞行数据表现良好，首飞取得圆满成功。"天马-1000"集物流运输，应急救援，物资投送等多功能于一体，好比空中"货拉拉"，是国内首款实现"高原复杂地形适配，超短距起降，货运/空投双模快速切换"的中空低成本运输平台。其升限达8000米，滑跑起降距离小于200米，最大航程1800公里，最大载重1吨。这一机型还可通过模块化货舱快速切换，灵活转换为物资投送平台，适应多样化任务需求。
全球及中国民用无人机市场均呈现高增长态势，其中中国市场增速领先，展现出强劲的发展潜力。据高工产业研究院(GGII)数据显示，2024年中国民用无人机市场规模约1468亿元，预计2030年市场规模超4000亿元，2024年至2030年复合增长率达18.3%。中国无人机产业已构建起从上游核心部件攻关，中游整机制造主导，到下游多场景规模化应用的完整产业链。
$内蒙一机(sh600967)$ 半年报披露，持有西安爱生技术集团有限公司4.2484%股权；
$航发动力(sh600893)$ 着力打造民用中小型航空发动机为核心的通航动力品牌，助力W5000大型货运无人机飞机在2025年下半年实现首飞，加速抢占低空干支线物流市场。

【上证精选】
〇1月9日召开的国务院常务会议，部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，研究推行常住地提供基本公共服务有关工作。
〇全国商务工作会议1月10日至11日在京召开。会议指出，深入实施提振消费专项行动，打造"购在中国"品牌。发展数字消费，绿色消费，健康消费，激发下沉市场消费活力。
〇商务部近日印发《大连等9城市服务业扩大开放综合试点任务》，聚焦支持电信服务及相关数字产业开放发展，提高医疗康养领域对外开放和服务保障水平，推进金融领域国际合作，增强商贸文旅领域创新活力等15类重点工作。
〇财政部和税务总局发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》提出，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。
〇《互联网应用程序个人信息收集使用规定(征求意见稿)》提出，不得在用户停止使用相关功能或者无关场景调用相机，麦克风。
〇《证券期货违法行为"吹哨人"奖励工作规定》公布施行，较大幅度提高奖励标准，提高奖金比例，奖励金额由案件罚没款金额1%提升为3%。
〇广期所决定自2026年1月13日结算时起，铂，钯期货合约涨跌停板幅度调整为16%，交易保证金标准调整为18%。

【产业情报】
〇稀土价格指数正式上线 价格中枢有望抬升
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包头稀土产品交易所(以下简称"稀交所")近日宣布，稀土价格指数正式在稀交所官方网站，微信公众号及中国金融信息网，新华财经专业终端，新华财经 App等平台同步上线。
稀交所称，该指数应用稀交所平台自身交易数据及广泛采集的真实，合规贸易数据，结合科研院校严谨的指数模型编制而成，覆盖镧，铈，镨，钕等稀土市场主流产品。下一步，稀交所将持续优化指数内容，丰富指数体系，拓展指数平台发布，加强推广指数应用，致力于打造我国稀土产品流通领域的价格"晴雨表"和"风向标"。
稀交所最新数据显示，1月9日氧化镨钕均价为62.49万元/吨，金属镨钕为76.07万元/吨，相较于2026年首个交易日均有小幅上涨。
东方证券表示，淡季不淡的情况下，看好2026年供需两端持续抬升稀土价格中枢，重申稀土仍处于大周期起点的判断。受益于稀土产业供给格局持续优化，上游冶炼加工企业因配额的稀缺性，有望在产业链利润分配中占据主导地位，形成产品数量可控，价格温和上涨，利润稳步提升的高质量发展格局。
$北方稀土(sh600111)$ 在行业内率先发展成为集稀土冶炼分离，功能材料，应用产品，科研和贸易一体化的集团化上市公司。
$中国稀土(sz000831)$ 是中国稀土集团控股子公司，旗下湖南稀土拥有湖南省目前唯一一宗离子型稀土矿采矿权，所属的矿区探明稀土资源储量达大型离子型稀土矿藏的规模，资源优势明显。

〇多地出台完善生育支持政策 母婴产业链受关注
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近日，全国卫生健康工作会议在北京召开，会议在部署2026年重点工作时提出，认真贯彻落实生育支持政策。优化生育支持政策和激励措施，弘扬积极婚育观，统筹推进普惠托育和托幼一体化发展，发放育儿补贴，优化妇幼服务，努力稳定新出生人口规模。各地生育支持政策也在密集出台。日前，云南省政府印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的十五条措施》。贵州省政府办公厅印发《贵州省加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》。河南省政府办公厅发布《河南省加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会若干政策措施》。研究机构认为，随着生育补贴政策实施落地，有望改善市场预期，母婴消费产业链或更多获益。
$孩子王(sz301078)$ 主要从事母婴童商品零售及增值服务，是一家数据驱动的，基于顾客关系经营的创新型亲子家庭全渠道服务提供商。
贝因美(sz 002570 ) 以"贝因美。beingmate"为统领，以开放式母婴生态圈，全家营养，美好生活三大业务模式为建设蓝图。

【公告快递】
〇中船防务(sh 600685 ) 预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润为9.40亿元到11.20亿元，同比增加149.61%到196.88%.2025年，公司船舶产品收入及生产效率提升，产品毛利改善；联营企业业绩显著提升，参股公司分红金额增加，公司相应确认投资收益同比大幅增加。
〇回盛生物(sz 300871 ) 预计2025年净利润2.35亿元至2.71亿元，同比扭亏为盈，主要原因为公司营业收入增长促进净利润增长，同时公司技术创新升级，制剂与原料药产能利用率提升及原料药价格上涨等因素驱动盈利能力提升。2025年度，公司积极开拓海内外市场，营业收入实现国内，国外双增长。
〇德福科技(sz 301511 ) 拟以现金收购及增资方式，取得慧儒科技不低于51%的股权。本次交易完成后，慧儒科技将成为公司控股子公司。慧儒科技主要产品包括锂电铜箔和电子电路铜箔。通过本次收购，公司可以在短期内快速实现产能规模扩张以应对下游不断增长的需求。公司同日公告，终止收购卢森堡铜箔100%股权。
〇中化装备(sh 600579 ) 拟发行股份购买装备公司持有的益阳橡机100%股权，蓝星节能持有的蓝星北化机100%股权，并募集配套资金，交易价格12.02亿元。本次交易构成重大资产重组。本次交易完成后，上市公司在橡胶机械行业及化工装备行业的专业能力，品牌管理与营销经营实力，专业服务人才队伍，战略客户资源等方面将得到加强。
〇通富微电(sz 002156 ) 拟定增募集资金总额不超过44亿元，用于存储芯片封测产能提升项目，汽车等新兴应用领域封测产能提升项目，晶圆级封测产能提升项目，高性能计算及通信领域封测产能提升项目以及补充流动资金及偿还银行贷款。
〇常山药业(sz 300255 ) 药品依诺肝素钠注射液在美国的新药简略申请获得美国食品药品监督管理局(FDA)的批准。依诺肝素钠注射液用于预防静脉血栓栓塞性疾病(预防静脉内血栓形成)，特别是与骨科或普外手术有关的血栓形成等。

【资金观潮】
〇机构席位净买入震有科技
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1月9日交易公开信息显示，机构席位净买入震有科技(sh 688418 ) 1.98亿元，占总成交的10.12%。
浙商证券认为，公司深耕卫星核心网多年，是中国电信天通卫星地面核心网独家供应商，后续将受益于天通卫星用户数量提升推动核心网持续扩容；公司推出星载核心网方案，有望受益于国内低轨卫星互联网加速组网。同时公司大力发展卫星业务，包括开展地面核心网系统，星载核心网，卫星智能终端设备的技术和产品研发及产业化，公司还将受益于低轨卫星实现组网后的应用终端放量。
〇机构席位净买入臻镭科技
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1月9日交易公开信息显示，机构席位净买入臻镭科技(sh 688270 ) 4.22亿元，占总成交的6.89%。
中金公司认为，2025年前三季度公司积极拓展市场，销售收入及利润同比高增，下游传统领域及卫星互联网需求维持较高景气。随着国内卫星互联网空间段建设推进，商业航天产业有望加速发展，公司有望持续分享产业发展红利。
〇1月9日交易公开信息显示，机构席位净买入航天电子(sh 600879 ) ，乾照光电(sz 300102 ) ，云南锗业(sz 002428 ) ，雷科防务(sz 002413 ) ，昆仑万维(sz 300418 ) 等公司。

【机构调研】
〇壹网壹创(sz 300792 ) 预计2026年AI垂类应用收入规模，客户数量均会较2025年有较大增长。客户分为两类：一是存量品牌客户在体验后已开始签订年框或进行系统采买；二是新增的纯AI客户。这体现了AI工具对生意提升的效果获得了验证。在与国内脑机接口品牌合作方面，公司当前合作聚焦于国内线上市场，主要为该品牌提供线上旗舰店运营及"C端"产品策划，开发，推广等全链路服务，目标是助力其在2026年实现业务突破。
〇荣旗科技(sz 301360 ) 表示，消费电子领域，2025年公司加大了在智能眼镜组装环节的设备布局，应用于 Meta智能眼镜的精密组装设备目前已在陆续交付；新能源领域，锂电检测业务的订单收入会逐步释放，取决于验收进度，同时受益于客户扩产计划，订单量有望继续保持。公司来自苹果的订单主要有无线充电，VC散热片，智能眼镜等项目的智能检测装备，苹果项目的业务比较稳定，尤其VC检测业务伴随其工艺调整和优化，会有较好的持续性。

【新股日历】
〇1只新股12日发行
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爱舍伦申购代码920050，发行价15.98元，市盈率14.99倍，申购上限76.13万股，主营一次性医用耗材。

2026-01-12 中证投资参考 （星期一）
【今日导读】
＞海内外AI产业持续推进 阿里千问模型下载量激增
＞马斯克下月推AI氛围编程工具 编程赛道再迎催化
＞高端材料自主化取得突破 国产氧化铝连续纤维量产
＞海南开展专题调研 推动航空保税维修产业跨越发展

【中证视点】
海内外AI产业持续推进 阿里千问模型下载量激增
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第三方机构数据表明，12月谷歌Gemini日均网页访问量达5600万次，同比暴增567%，环比增长24%；日活用户达6200万，同比增长351%，环比增长17%。谷歌宣布分阶段为Gmail加入更多Gemini人工智能功能，包括自动生成电邮对话摘要等升级。
另外，全球最大AI开源社区Hugging Face最新数据显示，阿里千问大模型迎来爆发式增长。仅在2025年12月，千问模型下载量便超过第二到第八名的总和，包括Meta、DeepSeek、OpenAI、Mistral、英伟达、智谱、月之暗面、MiniMax。阿里千问自2025年下半年下载量超越Meta以来,累计下载量7亿,是目前全球开发者采用率最高的开源模型。
全球开源模型生态进入“历史性拐点”。进入2025年，随着阿里千问、DeepSeek等国产AI的持续迭代优化，突破了以Llama、Mistral为代表的欧美开源模型主导的开源生态，中国模型成为全球AI开发者的首要选择。阿里千问作为阿里巴巴在人工智能领域的重要布局，自诞生以来便备受瞩目。截至目前，阿里千问总共开源近400个模型，衍生模型数量突破18万，稳居全球第一开源大模型。数据还显示，自去年下半年以来，阿里千问模型全球下载量呈指数级上升趋势，增速在五大主流开源模型厂商中位居首位，且截至当前仍保持强劲的上升势头。
大模型生态合作带来的产业协同机会，更是为开发者与合作伙伴提供了广阔舞台。可关注：1）$数据港(sh603881)$ 是阿里千问大模型训练和推理的第一大算力供应商，占比高达70%。2）$捷顺科技(sz002609)$ 阿里云核心技术服务商，合作超10年，与阿里通义千问有深入合作；3）$云赛智联(sh600602)$ 与阿里云签署合作协议，成为“阿里云区域优选合作伙伴 MSP”，凭借自身在云计算、大数据等领域的技术积累，为千问大模型提供全方位的技术服务支撑。

【热点聚焦】
马斯克下月推AI氛围编程工具 编程赛道再迎催化
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1月9日消息，埃隆马斯克在X平台发布推文，预告xAI下月升级GrokCode，将支持一次性完成很多复杂的编程任务。业内解读，解读认为本次升级的核心在于“单次提示”（One-shot），意味着用户无需进行多轮对话或反复调试，仅需输入一次详细指令，AI即可生成完整、可用的复杂代码方案，这将大幅提升开发者的工作效率。
业内认为，xAI将同步推出首款“氛围编程”（Vibe Coding）工具 GrokBuild，复刻Google AI Studio 的沉浸式交互模式，通过命令行界面提升编程流畅度，推动AI编程从“代码副驾”向“端到端自动化”进阶。作为AI落地最快的场景之一，当前全球AI编程市场规模已达30亿美元，机构预测2030年将增至230亿美元，5年增长8倍，行业景气度持续攀升。
相关行业公司中，$泛微网络(sh603039)$ 核心产品e-builder低代码平台融合 AI能力，支持无代码与全代码混合开发，适配中大型企业流程管理与数字化转型需求。$普元信息(sh688118)$ 国内低代码标杆，平台获 Forrester 国内厂商第一评级，集成大模型实现自然语言转代码、智能流程优化，开发效率提升400%以上。

清华团队突破AI药物筛选技术 行业迎政策技术双重催化
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1月9日，清华大学团队在国际顶级期刊《Science》发表重磅研究成果，其研发的Drug CLIP 平台借助人工智能技术，将药物虚拟筛选速度提升百万倍，成功实现人类基因组规模的全面筛选，为创新药物发现开辟全新路径。这一突破性进展再度凸显AI技术在生物医药领域的应用潜力，叠加全球产业技术迭代与中外政策红利加持，AI+药物发现赛道正迎来加速发展的黄金时期。
产业端，AI赋能药物研发的效能已得到充分验证。谷歌DeepMind旗下AlphaFold3持续迭代，在预测类药物相互作用方面展现出前所未有的准确性，有望大幅降低传统CADD方法的研发时间与成本，推动行业迈入“奇点时刻”。数据显示，AI技术可使药物发现时间缩短50%，整体POS率提升22个百分点。市场规模方面，全球AI+药物发现行业尚处发展早期，Statista数据显示2023年该领域市场规模达15亿美元，预计2032年将增至128亿美元，成长空间广阔。
行业公司中，迈威生物(sh 688062 ) AI+ADC药物研发，与深势科技合作提升靶向性3倍。康龙化成(sz 300759 ) CRO/ CDMO 全流程，AI应用于药物发现与毒理评价，客户覆盖全球药企。

【产业观察】
我国盐湖提锂技术重大突破 概念股受关注
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我国盐湖提锂领域再迎关键技术突破，中国科学院青海盐湖研究所科研团队近日攻克沉锂母液中锂、钠、钾离子高效分离的行业瓶颈。据了解，青海省同期建成全球首条、盐湖沉锂母液萃取提锂万吨级电池级碳酸锂产业化示范线，新增产值超6亿元。应用成果显示，上述技术可以将碳酸锂生产中锂离子整体回收率提升15%到20%，成本降低30%，水耗及能耗低于行业标准30%以上。专家评估显示，该技术达到国际领先水平，其产业化应用有望为盐湖锂资源全流程高效回收与高值化利用提供重要支撑。
值得注意的是，1月9日财政部税务总局发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》，决定自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。该项政策调整将激发电池企业抢出口诉求，考虑到当前碳酸锂库存处于历史地位，短期需求集中爆发或将刺激碳酸锂价格大幅上涨，建议关注盐湖股份(sz 000792 ) 、西藏矿业(sz 000762 ) 等。

年度业绩大幕渐次拉开 创新药或迎估值业绩双升
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据同花顺数据显示，2026年1月以来，已有至少35家A股公司陆续披露2025年业绩预告、提示性公告或业绩快报，其中预增企业占比超六成。2025年，以创新药细分领域凭借技术壁垒与海外拓展优势，将实现业绩与估值的双重提升。
中国制药商的许可交易在2025年将达到历史新高，同比增长一倍以上，达到1357亿美元。这主要得益于香港和中国大陆上市公司与全球制药巨头之间的数十亿美元协议。此番BD交易热潮背后蕴含着多层次的投资价值，最重要是中国医药创新的全球价值正经历系统性重估与确认。持续出现的高额交易对价与频繁的合作案例清晰表明，源自中国的研发成果已被国际顶尖药企纳入其全球产品管线布局与支付体系考量，这实质性地将本土创新药的市场天花板从国内市场抬升至全球市场，为优质研发管线的商业价值打开了数量级增长的空间。
行业内领先企业的头部集聚效应和平台优势愈发凸显，那些拥有平台化技术实力或突出研发创新能力的企业，更容易在BD合作的浪潮中获得价值溢价，建议关注药明康德(sh 603259 ) 、诺诚健华(sh 688428 ) 及甘李药业(sh 603087 ) 等。

【行业动态】
高端材料自主化取得关键突破 国产氧化铝连续纤维量产
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近期，上海榕融新材料技术有限公司在临港新片区成功实现氧化铝连续纤维的工业化量产，成为全球第三家、国内第一家具备该能力的企业，填补了国内高性能纤维材料的行业空白。该材料能在1375℃高温下长期稳定工作，是航空航天、新能源、半导体等领域的关键材料。
氧化铝连续纤维是国际公认的耐高温热端构件新一代主力材料，这种材料具备熔点高、热导率低、绝缘性好、抗化学侵蚀能力强等特性。此前，氧化铝连续纤维是我国唯一未能实现稳定量产突破的高性能纤维材料。
国产氧化铝连续纤维量产将从“材料-制造-应用”全链条释放红利，氧化铝粉核心供应商受益于量产带来的原料需求增量，可关注中国铝业(sh 601600 ) 、南山铝业(sh 600219 ) 等。

“情绪价值”商业化 AI玩具潜在市场前景广阔
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京东成立“变色龙业务部”，第二批自研AI玩具将于1月中旬全面上线。京东京造于2025年底推出的自研AI毛绒玩具首批上线即售罄，且已进行多轮补货。京东称，第二批AI玩具计划1月中旬上线，将覆盖全年龄段用户。除京东自研AI玩具外，华为、Haivivi、优必选等第三方品牌AI玩具也在热卖中，均价约300元。
2025年，被从业者们视为“AI玩具元年”。当“情绪价值”成为消费市场的硬通货，AI与玩具的结合，被视为最直接的技术解决方案。市场研究机构预测，其市场规模将在十年内飙涨超过五倍，高达2247.5亿美元。
上市公司，广和通(sz 300638 ) 推出AI玩具大模型解决方案，该方案深度融合豆包等AI大模型，内置广和通Cat.1组，助力智能玩具实现AI化升级。奥飞娱乐(sz 002292 ) 拥有强大IP储备与玩具研发能力，旗下拥有“AI智趣喜羊羊”等产品。公司积极推动“IP+AI”产业化落地，推出初代AI毛绒产品“喜羊羊超能铃铛娃娃”。

【信息追踪】
海南省开展专题调研 推动航空保税维修产业跨越发展
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1月10日，海南省委书记冯飞、省长刘小明在海口调研航空保税维修业务开展情况。调研组前往海口美兰空港吉耐斯航空发动机维修工程有限公司、海南自贸港一站式飞机维修产业基地，走进发动机维修车间和维修机库，调研航空发动机保税维修、飞机机体大修、飞机客改货等业务开展情况。随后召开调研座谈会，协调解决企业发展中遇到的困难和问题，推动全省航空保税维修业务实现跨越式发展，加快形成发动机、航电系统等核心部件的深度维修能力，打造具有国际竞争力的航空保税维修产业集群。
海南发展航空保税维修业务的核心优势是自贸港政策红利、独特区位、高效通关与产业生态的叠加，综合成本较海外低10%-15%，已成为吸引国际航司的关键竞争力。利好本地主基地航司、航空维修龙头及空港配套企业，可关注海航控股(sh 600221 ) 海南唯一主基地航司，旗下海航技术、海口吉耐斯发动机维修深度绑定自贸港保税维修政策。海特高新(sz 002023 ) 国内航空维修龙头，在海南有业务布局。公司表示海南自贸港封关为公司业务发展提供了新视角、新机遇，公司将持续关注自贸港政策带来的市场机会。

2026-01-09 上证早知道 （星期五）
【今日导读】
＞商业航天再获政策支持 行业步入快速发展期
＞加快国家水网建设举行发布会市场规模广阔
＞原子能领域基础性法律将施行核聚变受关注
＞艾比森金力永磁业绩预增机构净买航天电器

【上证聚焦】
〇商业航天再获政策支持行业步入快速发展期
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广州印发广州市加快建设先进制造业强市规划(2024—2035年)，聚焦攻关可重复使用火箭技术，依托从化商业火箭液体动力系统试验中心及总装测试产业化基地，为中大型液体火箭研制提供坚实基础，未来将面向全国科研院所，企业和高校等开放共享。推动南沙中科宇航液体火箭总装测试基地建设和黄埔星河动力火箭总装基地尽快落地，研发大推力，可复用液体火箭，打造低成本，高密度的航天发射能力。国金证券认为，随着可复用火箭密集发射与探索，商业火箭产业已经从0到1进入快速迭代的黄金发展期，商业火箭由产业链由动力系统，箭体结构，控制系统等环节组成。在可复用火箭试验发展早期，由于复用成功率较低，火箭制造的需求量较大，动力系统，箭体结构和控制系统有望同步受益。当火箭可复用技术成熟时，液体火箭发动机逐步回收利用，箭体结构和控制系统有望持续受益。从市场空间，业绩弹性，核心竞争力，长期成长空间等维度，可关注商业火箭产业链相关标的。
$盟升电子(sh688311)$ 主营卫星导航和卫星通信。
$长江通信(sh600345)$ 提供低轨卫星地面运控中心网络控制管理和指挥系统，以及按照客户要求提供地面卫星通信设备，卫星通信机房及其他软硬件设备等集成服务。

【上证精选】
〇工信部，国家发展改革委，市场监管总局，国家能源局近日联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署进一步规范动力和储能电池产业竞争秩序工作。
〇2026年教育部将进一步优化高等教育结构布局，把分类推进高校改革作为重大战略任务。2026年，将启动新一轮"双一流"高校建设，推动研究型大学紧紧围绕科技创业和产业发展。
〇从农业农村部获悉，2025年我国农业发展全面绿色转型迈入关键阶段。近年来，农业绿色发展取得积极进展，从资源保育到环境治理，从优质农产品供给到产业链升级，生态效益与经济效益同步提升，为农业现代化注入强劲"绿色动能".
〇2025年内蒙古自治区全力推进国家重要能源和战略资源基地建设，全区能源工业增加值同比增长5%以上，能源重大项目完成投资超3000亿元。
〇1月8日，乐聚机器人与阿里云达成全栈AI合作，双方将基于阿里云算力，AI平台，千问模型，共同开展人形机器人训练场合作，以及探索基于千问模型的具身智能联合解决方案和人形机器人产品的开发。

【产业情报】
〇加快国家水网建设举行新闻发布会 市场规模广阔
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国务院新闻办公室定于2026年1月9日上午10时举行新闻发布会，请水利部副部长陈敏介绍加快国家水网建设进展情况。
研究机构认为，在国内市场，水利工程建筑行业面临着诸多发展机遇。随着我国经济的快速发展和城市化进程的不断推进，对水资源的需求日益增加，这促使水利工程建设不断加大投入力度。中国水利工程建筑行业正经历从"传统基建"到"智能建造"的深刻变革。机构预计2025-2030年行业将保持高速增长，市场规模年均复合增长率达8.5%，到2030年整体规模将突破2.2万亿元。
$深水规院(sz301038)$ 主营业务是为水务建设工程及其配套工程提供勘测设计，规划咨询，项目运管等专业技术服务。
$韩建河山(sh603616)$ 传统主营业务为预应力钢筒混凝土管(PCCP)，钢筋混凝土排水管(RCP)的研发，生产和销售。

〇原子能领域基础性法律将正式施行核聚变受关注
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2026年1月15日，《中华人民共和国原子能法》将正式施行，该法明确鼓励和支持受控热核聚变研究，为聚变能创新划定了边界并提供了制度保障。
中信证券认为，核聚变被誉为人类终极能源，远期成长空间广阔，短期国内外已进入催化密集释放期，行业目前主要由重大事件驱动。国内capex有序落地，海外进展有望超预期，基于大国竞争视角，行业的长期成长趋势已经确立，国际及国内装置加速建设下，零部件企业订单有望得到充分释放。据国际能源署测算，2030年全球聚变市场规模有望超千亿美元。
$东方电气(sh600875)$ 为中国新一代核聚变实验装置中国环流器二号M(HL-2M)装置制造的主机磁体线圈中心柱在成都成功交付。
新风光(sh 688663 ) 依托自身在电力电子，特别是大功率，高可靠性，精密控制电源领域的核心技术优势和深厚积淀，积极投身于核聚变产业链相关环节的准备与研究工作。

【公告快递】
〇艾比森(sz 300389 ) 预计2025年归属于上市公司股东净利润为2.4亿元至2.9亿元，同比增长105%至148%。
〇金力永磁(sz 300748 ) 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为6.6亿元至7.6亿元，同比增长127%-161%。
〇中无人机(sh 688297 ) 签订了一份金额超过1亿元的日常经营性合同，该合同总金额超过公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%以上。合同标的为无人机系统。中无人机2024年营业总收入6.85亿元，据此估算该合同金额至少3.42亿元。
〇润建股份(sz 002929 ) 与京东科技信息技术有限公司于1月8日签署了《战略合作框架协议》，拟围绕AI应用，智算云拓展，智算AIDC合作等多领域开展合作，促进AI技术商业化应用。该协议有效期为5年。
〇昌红科技(sz 300151 ) 控股子公司浙江鼎龙蔚柏研发生产的12英寸FOUP,HWS及配套辅材等半导体耗材产品，近日获得某国内主流晶圆厂客户2026年超半数的采购份额，合计金额超千万元人民币。
〇长春高新(sz 000661 ) 控股子公司长春金赛药业有限责任公司的褪黑素颗粒上市申请获受理。该药品为化学药品4类，适用于改善儿童期伴随神经性发育障碍的入睡困难。此外，金赛药业注射用GenSci136临床试验申请获受理。该药为治疗用生物制品1类新药，拟用于治疗免疫球蛋白A肾病(lgAN)。
〇宏鑫科技(sz 301539 ) 拟以全资子公司泰瑞工业(泰国)有限公司为项目实施主体，通过增资或借款的方式以自有及自筹资金在泰国投资建设轮毂生产项目，项目计划新增投资约5000万美元。公司现有泰国合金科技基地主要专注商用车铝轮和部分乘用车轮，无法满足海外乘用车轮需求，急需增建新产线。
〇北方长龙(sz 301357 ) 拟以支付现金方式购买沈阳顺义科技股份有限公司51%的股份。沈阳顺义科技产品包括国防装备健康管理系统，智能检测设备，模拟仿真设备等。
〇新开源(sz 300109 ) 拟回购不低于4000万元且不过5000万元，将用于注销并减少注册资本，回购价格上限为25.77元/股。
〇星宸科技(sz 301536 ) 拟以6000万元至1.2亿元回购股份，用于实施股权激励和/或员工持股计划，回购价格不超过88.9元/股。

【资金观潮】
〇机构席位净买入航天电器
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1月8日交易公开信息显示，机构席位净买入航天电器(sz 002025 ) 2.76亿元，占总成交的6.34%。
银河证券认为，公司积极布局新质新域装备，AI超算，信创产业，商业航天，低空经济，人工智能等战略性新兴产业，加快打造新质生产力。2024立项40个重大产业化项目，成功孵化高速互连，无线传输，陶瓷互连等新产业，新质新域及战略新兴产业占公司营收比例超30%，公司产业结构持续优化。2025年公司拟开发的重点新产品包括水下和商业航天用连接器，固体点火模块产品等，有望进一步拓展深海装备，航空航天等战略新域市场，为产业升级再突破注入新动能。
〇1月8日龙虎榜显示，机构席位净买入臻镭科技(sh 688270 ) ，海兰信(sz 300065 ) ，乾照光电(sz 300102 ) ，矽电股份(sz 301629 ) ，恒坤新材(sh 688727 ) ，爱朋医疗(sz 300753 ) 等。

【机构调研】
〇航天智装(sz 300455 ) 表示，公司始终密切关注国内商业航天领域的最新发展态势。未来公司将持续跟踪商业航天产业的发展动态，继续突出航天技术应用产业发展先行者的战略定位，依托自身核心竞争优势，充分发挥上市公司的资本平台与资源整合作用，积极挖掘市场机遇，参与商业航天行业的发展建设，服务航天强国建设。公司在航天领域的产品主要是智能仿真测试，微系统及控制部组件。智能测试仿真系统包括复杂系统和复杂装备在研制，集成和交付运行过程中的仿真验证平台，地面测试平台。微系统及控制部组件中，微系统主要包括处理器，存储器，微系统模块等产品，控制部组件主要包括姿轨控液体动力系统，光学惯性组合导航装置，姿态敏感器，空间机电等产品。
〇菜百股份(sh 605599 ) 表示，四季度以来公司销售延续了三季度的良好态势，饰品销售持续回暖，投资类产品在市场需求推动下销售热度不减；公司积极把握"国潮"消费热度，文化产品销售亦实现稳步提升。通过严格执行"以销定采"策略，并采取小批量，多批次的精准采购机制，持续优化动态库存管理，公司有效应对黄金价格波动带来的潜在风险，保持了稳健的运营节奏。通过持续优化产品结构，深化IP合作布局，并不断提升购物体验，公司积极把握元旦，春节等节日带来的消费机遇，为2026年开局阶段的销售提升注入增长动力。

2026-01-09 时报财富资讯 （星期五）
【资讯导读】
1、广州将打造中国商业航天新一极，政策与市场双轮驱动下商业航天加速爆发
2、强脑科技完成20亿元融资，脑机接口市场空间有望加速打开
3、陕西华达：公司长期为长征系列火箭配套产品
4、振江股份：子公司航天航空紧固件业务每年有少量收入

【今日头条】
广州将打造中国商业航天新一极 政策与市场双轮驱动下商业航天加速爆发
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广州印发广州市加快建设先进制造业强市规划（2024—2035年），强化广州在通信、导航地面设备制造方面的优势，抢抓卫星互联网发展机遇，壮大通信终端制造企业。到2035年，打造具有全球影响力的天空之城、中国商业航天新一极。涌现一批智能航空器、商业航天领域骨干企业，产业规模进一步壮大。
去年年底以来，国内商业航天利好政策频频落地。此前国家已将商业航天正式纳入“十五五”战略性新兴产业，顶层设计空前强化；去年12月上交所发布科创板第五套标准适用指引，允许未盈利火箭企业上市融资；此外，《推进商业航天高质量安全发展行动方案（2025—2027年）》明确开放国家测控站、试车台等基础设施，并设立超300亿元专项基金支持可回收火箭研发。目前商业航天已从“技术验证期”迈入“规模化部署”的关键拐点，政策与市场双轮驱动格局清晰，未来发展空间极为广阔。据东吴证券测算，中国商业航天市场规模将从2024年的1.2万亿元增至2027年的4.8万亿元，2030年有望突破7.8万亿元。
$海格通信(sz002465)$ 公司深度参与天通卫星通信系统与国家卫星互联网重大工程，是特殊机构市场地面终端的主流供应商和优势企业，已实现了全产业链的布局，包括芯片、终端、信关站和系统运营。
$上海瀚讯(sz300762)$ 公司深度参与低轨卫星星座项目建设，是核心的通信分系统承研单位。低轨卫星通信业务已经是公司营收规模增长重要驱动因素之一，公司围绕空间段、地面段和用户端进行全链条布局，关键产品已具备批产交付能力。

【投资聚焦】
强脑科技完成20亿元融资 脑机接口市场空间有望加速打开
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据媒体报道，1月8日，强脑科技（BrainCo）回应媒体表示，公司完成约20亿元融资，募集资金将用于全力加速脑机接口核心技术研发、极限工程突破、产品规模化、量产落地。据悉，这是在脑机接口领域创下除Neuralink外的全球第二大融资纪录。
作为国内首个脑机接口领域独角兽，强脑科技致力于脑机接口技术底层技术的突破，通过在大脑和外部设备之间建立信号传送通路实现两者信息交换的方式为残疾人康复、孤独症等脑疾病提供了解决方案，目前已有多款产品上市。强脑科技的举措正引领国内脑机接口从“实验室探索”迈向“规模化应用”，同时获得国家、地方政策大力扶持。马斯克近日表示，其脑机接口公司Neuralink今年将开始实现“大规模生产”脑机接口设备，并转向更精简、几乎完全自动化的外科手术流程。当前行业受益于十五五规划重点布局、医保赋码与医疗器械标准落地等政策红利，叠加Neuralink量产预期与国内临床突破的催化，全球市场规模有望迎来爆发式增长。据麦肯锡测算，仅医疗应用细分领域，2030年全球市场规模有望达到400亿美元，至2040年将增长至1450亿美元。赛迪研究院数据显示，2024年中国脑机接口市场规模已达32亿元，预计2027年将超过55亿元。
$诚益通(sz300430)$ 确立“侵入式与非侵入式”双轨并行战略，侵入式领域以科技储备为主，已开工建设技术研究验证中心与动物实验中心。
$道氏技术(sz300409)$ 表示，公司已战略投资强脑科技，拟借助强脑科技在医疗康复、教育消费和人机交互领域应用脑机接口技术的经验，进一步增强“ AI+新材料”生态赋能与商业化落地能力，同时推进公司碳材料产品在电子皮肤等关键零部件领域应用的进程。

【独家参考】
陕西华达：公司长期为长征系列火箭配套产品
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$陕西华达(sz301517)$ 在互动平台表示，连接器是火箭系统中不可或缺的组成部分，其可靠性直接关系到火箭发射的成功与否和飞行任务的完成质量。公司生产的高可靠等级电连接器及互连产品，应用在各类航天器项目中，公司长期为长征系列火箭配套产品，应用范围覆盖了各类高轨卫星、低轨卫星、倾斜轨卫星、火箭、载人飞船、航天货运飞船、空间站、深空探测等航天各个领域。
振江股份：子公司航天航空紧固件业务每年有少量收入
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振江股份(sh 603507 ) 公司控股子公司上海底特主营业务是紧固件，有一个独特技术——防松螺纹，正在送审中航工业。如果可行，能大量代替他原来传统防松技术手段。传统防松手段对机体减重没有帮助，如果防松螺纹技术能通过，那么可以减轻飞机重量，进而降低油耗。目前该块航天航空紧固件业务每年有少量的收入。燃气轮机主要供应零部件，如底座、冷却罩等，今年业务已经同比翻倍。燃气轮机的局部组装已经开始，后面计划做总成。公司外骨骼机器人可根据人行动动作感知来进行助力，下一步通过视觉功能来判断,提前响应。同时，公司也在和国内头部脑机公司商谈，实现可以通过脑机接口运行外骨骼。

【财经要闻】
1、工信部牵头警示锂电池产业非理性竞争，十余家头部企业参与。
2、商务部回应审查Meta收购Manus：企业从事对外投资等活动须符合中国法律法规。
3、2025年全国期货市场累计成交额同比增长23.74%。
4、教育部：2026年将启动新一轮“双一流”高校建设。
5、农业农村部：2025年我国农业发展全面绿色转型迈入关键阶段。
6、国开行：2025年支持养老领域投放资金近200亿元。
7、贵州省人民政府办公厅近日印发《贵州省推进治理数智化转型三年行动方案（2026—2028年）》。
8、广州印发广州市加快建设先进制造业强市规划（2024—2035年）。

【公告淘金】
1、盈趣科技(sz 002925 ) 2025年净利同比预增114.69%-162.40%；艾比森(sz 300389 ) 2025年净利同比预增105.32%-148.09%；金力永磁(sz 300748 ) 2025年净利同比预增127%-161%。
2、爱美客(sz 300896 ) 独家经销的注射用A型肉毒毒素产品获得药品注册证书。
3、派瑞股份(sz 300831 ) 签订IGBT芯片批量采购框架协议，2028、2029及2030年度预测供货总量金额约为13~14亿元。
4、昌红科技(sz 300151 ) 控股子公司12英寸FOUP、HWS及配套辅材等半导体耗材产品获得某国内主流晶圆厂客户2026年超半数的采购份额。
5、中无人机(sh 688297 ) 签订金额超1亿元的无人机系统合同，合同总金额超过公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%以上。
6、润建股份(sz 002929 ) 与京东科技签订战略合作框架协议，将围绕AI应用、智算云拓展等多领域开展合作。
7、北方长龙(sz 301357 ) 拟购买顺义科技51%股份，预计构成重大资产重组。
8、杰创智能(sz 301248 ) 拟不超过40亿元采购IT设备及零配件总金额，用于云计算业务。

【龙虎榜看台】
资金流入军工装备、商业航天等板块
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今日市场震荡调整，创业板指盘中跌超1%。截至收盘沪指跌0.07%报4082.98点，深成指跌0.51%报13959.48点，创业板指跌0.82%报3302.31点。沪深两市成交额2.80万亿元，较上个交易日缩量538亿元。板块方面，军工装备、商业航天、脑机接口等板块涨幅居前，保险、证券、能源金属等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
岩山科技(sz 002195 ) 获机构资金买入，总买入净额为13.98亿元；
航天电器(sz 002025 ) 获机构资金买入，总买入净额为6.19亿元；
雪人集团(sz 002639 ) 获机构资金买入，总买入净额为6.06亿元；
乾照光电(sz 300102 ) 获机构资金买入，总买入净额为5.11亿元；
海兰信(sz 300065 ) 获机构资金买入，总买入净额为4.89亿元。

2026-01-09 中证快报 （星期五）
【今日导读】
○储能用钠离子电池技术要求标准发布 应用迈入新阶段
○催生更多新业态 国内首个海上回收复用火箭基地开工
○撕掉肿瘤细胞隐身衣 攻克癌症免疫耐受难题有新突破

【中证头条】
储能用钠离子电池标准发布 应用迈入新阶段
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据报道，近日中国化学与物理电源行业协会批准发布《储能用钠离子电池技术要求》（T/CIAPS0052—2026）团体标准。文件规定了储能用钠离子电池和电池模块和电池簇的术语和定义、缩略语、一般要求、试验方法、检验规则、标志、包装、运输和贮存等内容。文件适用于储能用钠离子电池单体、电池模块和电池簇，标志着钠离子电池在储能领域的应用迈入标准化新阶段。
点评：钠离子电池凭借资源丰富、成本低廉、安全性高等核心优势，正从实验室加速走向规模化应用。工信部、发改委等八部门联合印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，明确推动钠电池储能系统技术攻关与应用。预计2030年全球钠离子电池出货量将突破347GWh，年均复合增长率达58.1%。随着技术持续突破、成本不断下降和应用场景拓展，钠离子电池将在储能、低速交通和备用电源领域形成独特竞争优势。A股相关概念股有$华自科技(sz300490)$ 、$南都电源(sz300068)$ 等。

【中证聚焦】
催生更多新业态 国内首个海上回收复用火箭基地开工
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据报道，近日，箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地在钱塘破土动工，项目总投资52亿元。这标志着国内首个海上回收复用火箭产能基地，也是首个不锈钢火箭超级工厂正式启航。根据计划，今年8月底，作为箭元科技自主研发的国内首个“液氧甲烷+不锈钢+海上回收”火箭。
点评：可回收复用火箭市场正迎来爆发式增长，预计2026年将开启“火箭可回收元年”，推动商业航天从“国家工程”迈向“万亿级市场”，通过复用技术将发射成本压缩至传统方案的1/10以下，彻底打开商业航天的"成本天花板”。若2026年回收技术突破，中国有望在2030年前建成万级卫星星座，激活太空互联网、遥感大数据等万亿市场。随着火箭复用技术成熟，商业航天将从“发射-入轨”基础服务向“太空经济”全生态拓展，催生太空旅游、太空制造、深空探测等全新业态，彻底打开商业航天的“成本天花板”和“应用边界”。A股相关概念股有$高华科技(sh688539)$ 、$航宇科技(sh688239)$ 等。

【要闻精选】
○1月8日，多晶硅期货跌停。据悉，当日，一份网传会议纪要显示，1月6日，市场监管总局约谈了光伏协会、通威等单位，主要内容涉及通报有关垄断风险等。
○1月7日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署进一步规范动力和储能电池产业竞争秩序工作。
○市场监管总局近日批准发布12项二氧化碳捕集利用与封存国家标准，将自2026年7月1日正式实施。
○“杭州六小龙”之一的强脑科技完成约20亿元融资，创下脑机接口领域除埃隆·马斯克旗下公司神经连接（Neuralink）外的全球第二大融资纪录。
○从自然资源部中国地质调查局获悉，近日我国矿产资源勘查再获新进展，铬铁矿与非常规油气勘查双双获得新突破。

【产经透视】
撕掉肿瘤细胞“隐身衣” 攻克癌症免疫耐受难题有新突破
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据报道，在癌症研究治疗道路上，有一核心难题困扰全球：一些肿瘤细胞能悄无声息逃过免疫系统的“雷达”，好像披上“隐身衣”。面对这类缺乏“身份标签”、混迹于正常细胞中的肿瘤细胞，传统免疫疗法就像置身于浓雾中的“神箭手”，找不到正确靶标，即便面对面也无法识别敌友，导致治疗失效。北京大学化学与分子工程学院陈鹏团队联合未来技术学院席建忠团队以及深圳湾实验室团队，创出一种蛋白靶向降解技术，可将特殊的多功能分子送入“敌营”，迫使隐身的肿瘤细胞主动暴露，让其从“隐形敌军”变为“情报信使”。这一重要成果为攻克癌症免疫耐受医学难题提供了新路径。A股相关概念股有$诺诚健华(sh688428)$ 、海创药业(sh 688302 ) 等。

【公司动向】
○科德教育(sz 300192 ) 控股股东将变更为华芯未来，上市公司实际控制人变更为周启超。
○金宏气体(sh 688106 ) 1月8日在互动平台表示，电子级二氯二氢硅为公司可转债募投项目“新建高端电子专用材料项目”规划产品之一，目前已顺利进入试生产阶段，项目达产后预计产能为200吨/年。公司已在积极推进该产品在半导体客户中的测试与后续导入工作。
○北方长龙(sz 301357 ) 拟以支付现金方式购买沈阳顺义科技股份有限公司51%股份。顺义科技战略布局和长期深耕健康管理系统、智能检测设备、模拟仿真设备、维修保障设备、智能控制系统五大产品领域的研制、生产及销售。
○在2026年国际消费电子展上，四川长虹(sh 600839 ) 与高通联合推出新款AI TV Q10Light，双方联合打造端侧AI应用场景，实现极速响应、离线可用、隐私无忧的全新智慧体验，让电视从“播放终端”进化为真正的“家庭智慧中心”。
○崇德科技(sz 301548 ) 宣布，核心零部件批量供应国际龙头，抢占算力能源赛道。
○日久光电(sz 003015 ) 拟定增募集资金总金额不超过8亿元，将用于年产600万平方米功能性膜项目。
○全信股份(sz 300447 ) 拟发行可转债募资不超3.12亿元，用于商用航空传输与互联通信集成化产品等项目。
○杰创智能(sz 301248 ) 拟不超过40亿元采购IT设备及零配件，用于开展云计算业务及相关技术产品研发。
○派瑞股份(sz 300831 ) 签订IGBT芯片批量采购框架性协议，拓展高压直流输电领域业务。
○昌红科技(sz 300151 ) 控股子公司半导体耗材产品获得客户采购份额。
○赢合科技(sz 300457 ) 中标31.25亿元《储能电池标准工厂生产设备和品质设备采购项目》。
○金诚信(sh 603979 ) 签署约5.1亿元日常经营合同。
○派瑞股份(sz300831) 签订IGBT芯片批量采购框架性协议，拓展高压直流输电领域业务。
○联合水务(sh 603291 ) 联合体中标约3.78亿元沙特阿拉伯市政污水处理长期运维项目。
○星宸科技(sz 301536 ) 拟6000万元—1.2亿元回购股份。
○盈趣科技(sz 002925 ) 2025年净利同比预增114.69%—162.4%。
○艾比森(sz 300389 ) 预计2025年净利润同比增长105.32%—148.09%。

【资金观潮】
○1月8日沪深两市主力资金净流出536.40亿元。主力资金净流入前三的板块是航天航空、船舶制造和互联网服务，分别净流入46.53亿元、23.55亿元和14.79亿元。主力资金净流入前三的个股是航天电子、岩山科技和航天科技，净流入额分别为16.24亿元、10.24亿元和9.06亿元。
○金风科技(sz 002202 ) 1月8日涨停，成交额167.6亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4.07亿元并卖出7.28亿元，1家机构专用席位净买入2336.11万元，银河证券大连黄河路证券营业部净买入3.79亿元。3家机构专用席位净卖出6.92亿元。