写给自己听

国内相关SRAM芯片概念股：
北京君正（ 300223 ）：全球 SRAM 行业龙头之一，其经营实体主要为 ISSI ，主营业务为集成电路存储芯片、模拟芯片及其衍生产品的研发和销售，在 SRAM 存储芯片领域技术实力雄厚，市场份额较高。
恒烁股份（ 688416 ）：专注于 SRAM 存储芯片领域，推出了 SRAM 数字存算一体方案，在技术创新方面具有一定优势，是 SRAM 存储芯片的重要企业。正在研发存算一体的AI推理芯片。
炬芯科技（ 688049 ）：基于 SRAM 的存算一体技术应用于AI音频芯片领域，三核异构设计：基于 MMSC IM 的端侧 AI 音频芯片采用 CPU（ARM）+DSP（HiFi5）+NPU（MM SCIM ）三核异构的设计架构，形成 “Actions Intelligence NPU（AI - NPU）” 架构，通过协同计算提供高弹性和高能效比。
西测测试（ 301306 ）： 业务范围：西测测试提供SRAM读写擦除功能自动测试服务。公司在SRAM芯片测试领域具有一定的市场份额。
兆易创新（ 603986 ）：作为中国存储芯片龙头企业，兆易创新的SRAM芯片业务起家较早。公司拥有丰富的产品线，涵盖多种容量和接口类型的SRAM芯片，能够满足不同客户的需求。
光力科技（ 300480 ）： 公司通过将SRAM芯片与其他半导体技术集成，开发出高性能的半导体产品，应用于智能安防等领域

存储：
同有科技

1，公司核心企业级存储系统业务在报告期内营业收入同比实现翻倍增长，约增长110%。
2，报告期末，公司存储系统在手订单含税约1.4亿元，为2025年业绩奠定基础。
3，同时，参股公司忆恒创源和泽石科技营业收入均实现显著增长，前者增长约210%，后者增长约60%。公司对参股公司计提投资损失约200万元，同比大幅收窄。
4，预计2024年度归母净利润在-2.1亿元至-3.5亿元之间，但本报告期公司预计将对全资子公司计提商誉减值损失约 2.5 亿元至 3 亿元。可见，如果没有商誉减值损失，24年度就应大幅减亏或又可能微利。
5.控股子公司ipo终止，重组预期强烈，想象空间很大

维宏股份：激光切割加金属切割控制系统，没做机器人。挺实在的一家公司估值很合理

天地数码：
2025 年实现主营业务收入 20 亿元，归属于母公司净利润 2 亿元，主要从提升产品 总体产销量、特别是中高端产品的产销量，改善产品结构，提升境外本地化销售占比 来实现上述经营目标。
在国内上市公司中，纳思达、鼎龙股份、新北洋也从事打印机产业链相关业务， 与公司所从事的业务相近，因此我们选择这三家公司作为可比公司。从 PE 估值 水平的角度来看，未来三年，公司的估值水平与可比公司的平均水平较为接近。 伴随着公司的快速成长，公司的 PE 估值水平有望提升，目前具备较好的长期投 资价值。


纳思达：

纳思达打印机技术和专利壁垒已经吸收突破了，利盟借过来发挥完了应有的作用，现在只贡献一大堆的商誉和财务成本，所以没有必要继续拖着利盟这个拖油瓶，把利盟卖掉才是最佳选择。
后面靠奔图这个亲儿子赚钱，轻装上阵，每年光财务成本都能省大几个亿，利润增速绝对杠杠滴。至于一进一出花的钱值不值，你就看全球这么多年只有美日有打印机，就知道这个东西不是光花钱就能解决的。而且打印机除了卖机器赚一次，卖耗材可以赚几年。
二十亿美金换一个每年赚几亿美金的前景，还换成功了，比闻泰不知道高到哪里去了。今年卖掉利盟绝对是纳思达的转折之年。

简单给纳思达做个估值，出售利盟后，公司主要有奔图、极海微、通用耗材业务。
一、市盈率估值法
1、奔图面向的市场较为成熟，逻辑是国产替代，但是想象空间有限，可作为较为稳定的基本盘来考虑，年贡献利润按7亿，市盈率给个25，估值175亿；
2、极海微这个业务做得好可以有较大的拓展空间，但是这些年来做的一般，给个50倍的市盈率吧，年贡献利润按2亿，估值100亿；
3、通用耗材，利润按2亿，市盈率25，估值50亿。
175+100+50=325亿，对应股价22.9。留个安全边际，打个9折，大概20.6。
二、现金流估值法
按照2024年净利润13亿计算（去掉利盟），现金-有息负债-收购合资公司持股的钱+卖出利盟收回的资金=21亿，贴现率取10，现金流年复合增长率取20%，按照12年回本期限计算，21+287=308亿，股价21.7，取个安全边际0.9，股价为19.5。
以上都是随便拍的，可以作为买入的模糊参考。
当然股价不一定会回到这个价格，所以在股市中能找到一个可以挥杆击球的机会还是不容易的，年初真的是个好机会，大把的击球区。如今大部分个股都已经有不小的涨幅，机会少了很多。所以我不喜欢牛市，牛市是容易亏钱的。

还可以，就是不够雪球同学偏理论，不够大胆

云涌科技：电力网管的和安全的，感觉没啥奔头，形态还不错

华海诚科：收购业内第一封装材料，单独上市感觉要比上市公司市值高，未来还是有想象力的。

普然股份： 存储
存储+芯片  管理层挺有闯进，应该是选对了方向，产品应有自己的一些特点

乐心医疗：家用医疗设备，前期外销为主，目前有内销的意味.，从过去传统三大品类（秤+可穿戴产品+血压计），逐步向医疗远程健康检测设备提供商转变。 

看点可能在于未来是否借助ds拓展业务，股性很好 ，目前估值并不太低

全力以赴，在医疗中坚定持有

奥浦迈：
收购预案主要观点:
1、标的公司90%以上的业务是新药研发特别是肿瘤方面，50%以上都是大分子业务，和奥浦迈的培养基业务是具有协同性的；
2、标的公司主要做临床前的药物研发，收购之后有助于奥浦迈打通培养基+CRDMO全流程；
3、标的公司30%以上的业务在海外，收购之后有助于奥浦迈的培养基业务在海外发力；
4、收购价格未知，标的公司近年来的业绩情况也未知，因此对股价的影响也不好判断。
股东增发价32