日元贬值叠加3C需求旺盛,日本出口中国机床需求高增

日元贬值叠加3C需求旺盛,日本出口中国机床需求高增

24年1-7月日本出口中国机床增速持续提高,是机床出口的主要去向
2024年7月日本出口中国订单为295亿元,同比+66%,增速维持在较高的水平。分地区看,中国订单占日本机床出口订单总量的33%,7月订单金额与同比增速都领先于其他地区,我们判断主要系:
日元汇率持续贬值,日本机床性价比突出;
2023Q2以来国内制造业景气度回落,同期机床进口数据基数较低;
3C行业需求复苏,钻攻中心销量增速较高,日本机床同步收益:
3C电子行业需求逐步回暖,苹果 上调iPhone16出货预期带动行业资本开支上行。钻攻机是3C电子行业常用机床,2024Q2分产品看,国内仅钻攻机和五轴机床销量正增长。以发那科为代表的日系机床厂在钻攻机领域积累深厚,在日元贬值的背景下性价比优势逐步显现,从而带动日本机床出口。
投资建议:3C行业逐步复苏,推荐国内钻攻机龙头【创世纪 】
风险提示:制造业复苏不及预期,机床国产化进程不及预期。