注意市场风格转变下的侧重参与点及后续行情预判（2024.09.26复盘）_大龙丫丫

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回顾复盘贴重点注意国产替代和重组方向定生死节点，其次注意大金融分歧的力度，最后注意炸板错杀个股反包的机会，叠加当日强势题材为选股标准，指数上预期弱势震荡会有一波弱修复行情以兑现为主，若小概率强势放量修复则注意共振方向最核心个股机会。从盘面上看国产替代基本宣告结束，重组方向只有少部分个股回流勉强支撑，大金融分歧后超预期修复走强，早盘阶段指数弱势修复，但午盘后走出来了上面说小概率强势修复剧本。

从头分析下盘面，竞价阶段最强势的是破净概念方向。

首先看下破净概念方向，中南股份大单继续封死一字板，张家界一字板，合肥城建一字板（破净+重组），开盘后仅有9.40本钢板材涨停，板块没有继续发酵，前排一波流行情，因此破净属性只能做加分项考虑，不能作为主线题材考虑。
而国产替代方向，常山超预期爆量2.4Y高开4个点，而身后小弟南天信息，海立股份，卓朗科技低开，开的一般但是也没有深水或核按钮反馈，开盘后常山北明小分歧后震荡走强，南天信息，海立股份，卓朗科技等都震荡走强，但是板块也没有发酵涨停个股。

而重组方向，双成药业竞价5.6Y换手量差一档涨停资金继续硬接，而大唐电信继续核按钮，秦川物联一字板，开盘后9.30双成药业秒板，9.30澳柯玛快速上板，9.30苏州固锝涨停（炸板），9.33盈方微涨停，9.47中电电机涨停（炸板），此后板块没有大面积发酵，这也导致了后面这些后排个股的炸板情况。

再看下昨日最强势的证券板块，竞价阶段恒银科技一字板，新力金融平开不及预期，银之杰平开不及预期，天风证券爆量4.2Y开2.7个点内部分歧大，竞价阶段看大金融方向是分歧走弱预期，开盘后天风证券分歧转一致快速上板，中航产融震荡向上，新力金融震荡走弱，银之杰横盘震荡，从这里分析大金融板块内部资金是有分歧，部分个股继续向上大部分处在调整阶段，但也没有非常大负反馈。

而开盘阶段进入轮动行情，房地产拉升，9.46海南泽瑞率先涨停，9.47空港股份涨停，9.47金融街涨停，10.05深深房涨停，10.12阳光股份涨停。

同时大消费也在拉升，9.55友好集团率先涨停，9.58岩石股份涨停，10.03华联股份涨停。

从这个阶段看盘面大消费，房地产，破净公司，大消费，重组都在抢夺资金进入内卷化。

到了10.16常山北明涨停，注意下这里只有润和软件买账快速拉升，后面联创电子涨停，国产替代方向小弟南天信息，拓维信息等仅做小幅度拉升后回落，这也为后面埋下一个小伏笔。

此后资金向大消费和房地产倾斜，包括好想你，乐惠国际，华侨城，美凯龙，舍得酒业等个股涨停。

盘面第一个转折点发生在11.21左右，宝塔实业开始跳水杀到深水，然后是11.24岭南股份炸板跳水，最关键的是11.26常山北明炸板大跳水，导致许多高位个股都出现恐慌，资金兑现的情况，后续幸亏宝塔和常山稳住开始横盘震荡没有继续反馈，不然又会迎来一波高位退潮的负反馈情绪。

整个早盘阶段就是昨日预期的弱修复后资金兑现走弱的情况，盘面还是轮动行情。

午盘一过迎来了第二个大转折点，沪深300 ETF，中证500ETF，中证1000 ETF同时发力放量拉升指数，对应盘面上就是房地产，大消费，大金融板块三驾马车快速拉升，13.04云南城投率先涨停，紧接着是千味央厨，西安饮食等个股涨停。

此后这几个板块迎来了大爆发，包括大白马股山西汾酒，泸州老窖，万科，保利发展，中国中免的涨停，午盘过后到收盘阶段，整个大盘都是这几个板块的表现舞台。

注意午盘过后阶段大盘大概缩量1500Y左右，到了收盘后大盘增量50Y，也就是说这个阶段增量资金1550Y堪称恐怖。
从上述盘面分析总结早盘阶段弱势修复轮动行情，午盘神秘资金和机构资金进场在大消费，大金融，地产方向打出了爆炸的赚钱效应。

上证指数，科创板50指数，创业板指数三大指数均震荡后加速拉升，从沪深300ETF，中证500ETF，中证1000 ETF上看机构配合神秘资金狂拉，场外资金在信与不信徘徊机构直接用态度表明做多意愿，既然如果表态依旧积极看多，不过方向上要转变思路。

今日上证指数收盘+3.61%，创业板指数收盘+4.42%，科创50 指数收盘+3.87%，两市成交量11624亿，上涨个股5143家，下跌个股177家，今日两市成交量增量+50亿。

数据回顾：
全盘情绪感受：情绪全线反攻
涨停板家数143家，昨天涨停板家数56家
20厘米涨停12个，昨天涨停7个
连扳股家数25个，昨日连扳股家数25个
跌停家数1家，昨日跌停家数3家
今日炸板率13.9%，昨日炸板率50.8%
今日首板晋级成功率22.5%，昨日首板晋级成功率24.4%

今日所有的数据对比昨日明显变化的是涨停板大幅度增加，炸板率大幅度降低，情绪依旧延续冷热交替的极端情况，这就注定了目前参与方式只能反着对应。（PS：北交所，ST，新股的数据不纳入数据统计范围）。

今日大面股
无
开盘9:45分前，前一日大面股能否快速修复是板块修复的辅助判断信号

全局连板梳理：
双成药业10（重组，医药，半导体）放量换手板
海能达 6（通信，黎巴嫩）放量换手板
恒银科技4（通信，大金融）加速一字板
亚泰集团 4（破净公司，股权转让并购）加速一字板
中南股份4（股权转让并购，钢铁，破净公司）加速一字板
永辉超市 3（股权转让并购，大消费）放量换手板
天风证券3（大金融）放量换手板
中航产融3（大金融）放量换手板
爱建集团 3（大金融）放量换手板
五矿资本 3（大金融）加速一字板
新力金融3（大金融）放量换手板
银之杰3（大金融）放量换手板
跨境通 3（跨境支付，大金融）放量换手板
中粮资本 3（大金融）放量换手板
国海证券 3（大金融）放量换手板
阳光股份3（房地产）放量换手板
思林杰 2（股权收购，智能制造）放量换手板
美凯龙2（房地产，大消费）放量换手板
友好集团2（大消费）放量换手板
岭南股份2（破净，重组，基建，大金融）放量换手板
合肥城建2（破净，房地产）加速一字板
张家界2（破净，旅游）加速一字板

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：

盘面思考和分析：

第一点：从上面表格可以看出从周一开始每日涨停热点板块变多，结合指数看就知道首先是情绪向上带来的转折，其次是量能变化带来的结果，从关键的转折点看肯定是周二阶段增量4000Y资金进场的结果，要注意周二的涨停个股成交额也仅有460Y，而今日维持万亿左右量能，周二比较也没有巨量增量资金，但涨停个股成交金额达到了历史之最的1093Y，这些数据说明今日指数上涨幅虽然没有那么大，但是情绪已经到了盘面一致性高潮，明日要考虑类似于今日这些白马股对手盘怎么接，唯一的可能只有机构资金放量增量资金继续进场拉升，这是小概率事件，因此提醒下大家还是做多策略不变，但回归理性判断应对即可。

第二点：今日超预期模式触发没有我的买点，预选方向华为和重组方向，备选个股智度股份（传媒，华为），京北方（金融，华为），榕基股份（华为），华扬联众（传媒，华为），上海九百（重组，破净），开盘阶段智度股份等个股都有触发模式，但由于昨日中交地产的极端情绪，今日对于做右侧动作都相对谨慎，尽管按照昨日复盘今日大概率是有不少错杀个股会反包修复，竞价没有满足量能及百分百契合这种模式的个股出现前，暂时先观察为主，暂时不尝试右侧买点。

第三点：对于双成药业和海能达分析判断。
先说下双成药业按照昨日判断今日不能顶一字不然是一个大隐患，今日也是相对比较好的剧本竞价爆天量资金硬接，对于双成药业我认为是有硬逻辑的，除了重组概念的加分项之外，最重要的是我之前说的价值重估，很多老师都已经拿计算机按键分析双成药业估值要到100Y，当然这里肯定是理想状态，但我认为是有一定的空间预期，今天没有拿先手去做双成药业最主要的原因还是助攻龙大唐电信一字板核按钮负反馈，若仅仅是低开这个双成药业肯定要先手试错了，考虑到这个风险情况放弃。

上一个连续顶这么多个一字板的个股还是高新发展，开板后也没有A杀还上涨了一定空间，这都侧面说明个股的逻辑得到资金认可，因此若按照正常逻辑推演，我认为双成药业上面还有空间预期，但目前存在两个隐患点，一是早盘双成涨停后发酵了部分涨停个股，但资金没有持续回流，则在大盘如此强势的情况下，这部分涨停个股比如中电电机，苏州固锝等炸板都没有回封，失去板块效应加持，二是目前情绪比较极端化，保变电气，中交地产，常山北明的断魂刀搞的超短资金人心惶惶，综合上述分析大家自行考虑是否参与。

再说下海能达，今日是比较典型的弱转强的案例，昨日大烂板且封单比较弱，但是之前复盘贴我们也说过这只个股逻辑性是比较强的，黎巴嫩事件后，中东土豪的订单增加，包括海能达产能增加的消息面也有传出来，从某种程度来看他算归类于国产替代题材。

结合盘面上看海能达昨日烂板，今日最好的预期是竞价量1Y高开2个点附近，而竞价量7500W对应平开也符合量价比，但我认为不是确定性买点，确定性买点分歧后拉伸过分时均线不回落，这里是比较确定性的买点吗，我没参与的原因是海能达是否归属于国产替代题材的逻辑暂时不知道资金是否认可，若是认可按照早盘常山北明强势表态，这里肯定是一个参与点，而后续是否参与我认为要看两点，作为次高板首要看双成药业是否极端负反馈，还有跟常山北明是否进一步分离走国产替代逻辑。

第四点：关于常山北明和国产替代的分析，从盘面回顾常山北明的跳水有几个因素，一是基于市场风格的转变，机构资金对超短资金的压制，这里后面会详细说，二是自大众交通，深圳华强那一波负反馈恐慌情绪延伸出来的恶劣超短生态环境，这几日保变电气，中交地产连续上演断魂刀，更是把这种情绪极端化，三是题材没有板块效应，在常山北明涨停后，我们发现国产替代没有发酵涨停个股，那么常山北明的领涨性失效，其中三跟一我认为是联动关系，不是单方向造成这种因素，而常山北明作为国产替代最核心个股，他们的弱势表现是否代表着国产替代逻辑被证伪呢？这里是有待明天验证，具体的分析验证在后文有详细分析。

第五点：关于今天大消费，大金融，房地产方向预期，今日这几个方向打出了爆炸性的赚钱效应，为什么是这几个方向联动，因为关联性板块，首先跟指数正向最相关的肯定是大金融方向，而房地产经常跟金融绑定一块，是中国房地产天然有金融属性，特殊的经济货币，其次大消费作为经济复苏周期的先锋品种当然不能缺席，房地产某种程度可以说是大消费里面的商品行列，因此才有了这三者联动的盘面行情。

今日最强的当然是大消费跟房地产方向，至于大金融今日的上涨是因为启动早，正向关联性带动的上涨，而不是基于资金主动性回流，这里早盘阶段轮动行情下加强的是大消费和房地产方向，而不是大金融，侧面就可以看出强度。

今日板块内该涨停的都已经涨停，基本都是情绪一致性高潮，次日想要继续打高度的可能性比较低，也仅有部分前排个股才能继续晋级，这里基本也做分析，该拿先手的就持股等胜负结果即可，没有先手的就等分歧回调后的机会，买点后置应对。

第六点：最近几日做的比较一般，对于我这种一直都是参与熊市超短的选手都是相对谨慎和悲观性格看待市场的，而牛市来了反而比较难做，比较难以适应这种节奏，在弱势行情下能涨的就这么多只个股，我们要做的就是判断其中最核心的个股在适合的节点介入，而在牛市阶段所有都普涨眼花缭乱，根本没有前后排都是在那个阶段一起涨，导致似乎选择不出最核心个股去介入。

其次从个人模式上是做右侧信号为主，而目前行情明显是有利于做左侧信号的选手，看见弱转强信号做右侧进去容易一波冲高回落调整，反而是左侧低吸冲高卖，回落调整继续吸做T的思路反而能赚钱，这几日的房地产板块的节奏是最典型的左侧思维，做右侧进去都是挨打，也类似于今日证券板块按照早盘分歧信号的预期就是卖点，而我们这种选手还没有扭转思维改变应对策略的话牛市反而赚不到钱。

所谓牛市是抄底思维，熊市是龙头思维，做右侧龙头选手是要做核心个股一波强势上涨直至动能消耗完毕，一旦发现个股弱势则放弃的对应思维，进而找下一波或者下一只弱转强节点，做左侧抄底思维是基于对大盘指数上反弹和共振板块有不断增量资金的判断，做前排分歧调整后的个股继续向上预期判断思维。

第七点：从这几日盘面整体分析有几个重点信号注意：
首先是市场风格的转变，按照我们之前的逻辑推断，大盘底部空间后续大概率是要震荡向上，那最有可能是科技类方向走出持续性行情，但从盘面情况看涨幅前列的是大金融，房地产，大消费板块，也就是说与大盘指数共振向上的板块是大金融，房地产，大消费板块，不是科技类方向，跟外围美股不一样，科技与纳斯达克指数指数强关联在中国不成立，科技才有未来和国产自主创新逻辑似乎类被证伪了，连续指数强行发动大盘所有板块全线上涨，涨幅最差的几个方向其中就有科技类方向，这是几日盘面真实的反馈，那就要辩证去看待市场的选择，拥抱这些之前不好看的方向，关注后续的机会。

其次是资金风格的转变，最近几年以来都是熊市，在这种整体缩量弱势行情下主导市场走向的是超短资金，但这几日最明显的是这些超短资金被压制了，在机构大资金外力强行干预引导盘面情绪走强，超短资金所在的题材，比如华为，重组，软件，自动驾驶，黎巴嫩事件等都仅仅有最核心个股稍微表现不错，其他的后排在大资金另开战场的情况下瑟瑟发抖，因此才有了保变电气，中交地产，常山北明跳水场内超短资金的极端行为，这些超短资金撤出来跟随机构资金主导行情可能才是这几波跳水的资金背后动机。

在回顾下这几日盘面超跌方向赚钱效应最强是的什么个股，东方财富，贵州茅台，五粮液，中国平安，万科，这些都是机构主导的白马股，再看下表现最差的科技类方向涨最好的是什么个股，工业富联，中际旭创，新易盛，紫光国微等个股，这些都侧面说后续要注意资金风格的转变，以机构资金为主导的白马股回调后的机会。

根据上述逻辑推理明天就可以验证一下这个判断，今日三大强势板块在情绪一致性高潮的情况下必然要分歧，分歧后的资金会流向哪个板块或者说机构资金轮动哪个板块拉升则要重点关注。

若是机构资金拉升科技类方向，上面所说的指数后续行情与科技类无关的判断则是错误的，这里要结合常山北明及国产替代题材一起观察，若两者都无正向反馈，说明后续科技类方向持续性证伪。

若机构资金轮动新能源，光伏，电力，医药等还没有上涨的超跌方向，说明后续还是轮动行情，只是先后顺序的问题，而最政策最相关的方向得到优待而已，后续没有补涨的超跌方向都要注意。

若是机构资金继续做大金融，大消费，房地产的延伸发散行情，比如房地产相关的基建，建材，家具，还有大消费相关的旅游，食品，餐饮，则要注意后续一段时间大概率都是围绕着这几个方向做持续性行情预期。

第八点：注意大众交通，深圳华强这种龙头之前没有试过A杀情况，当下中交地产，保变电气，常山北明这种极端走势，结合最近这几日机构资金主导的行情分析，这里有可能是上面暗示短线资金或者指导行为，就是为了配合当下的盘面，引导场内的散户配合上面政策一直呼吁的价值投资逻辑，未来几日重点关注常山北明和双成药业的走势，若同样负反馈的情况下，注意作为散户只能顺应市场资金走，往主流题材靠且找基本面较高的个股参与。

结合盘面明日看点：

从上述盘面和数据分析，重点关注大金融，大消费，房地产情绪一致性高潮后是分流出来的资金是轮动至哪个方向，按照上面的流向分析去判断后续行情预期，其次注意下高位抱团的风险是否进一步加剧，关注下常山北明，双成药业，海能达，宝塔实业，岭南股份的反馈，他们代表的是短线资金的态度，目前指数上继续放量大涨的概率性比较低，预期惯性小幅度上冲后横盘或者回调震荡，按照资金流向去应对即可。

感谢 @金涛A @梦想是当船长 @东方996 宝子们的打赏鼓励，看帖的宝子们点点赞，感谢每一位宝子的点赞，我会继续分享更多有价值的内容，感谢您的支持！祝各位一键三连的兄弟们今年的账户一路长虹！如果大家觉得看完这篇文章有收获，帮忙加油点赞。

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