9.25 早评：大涨后的思考！

$银之杰(sz300085)$小记：

最近文章一直在说指数会走一段修复周期，然而在上层的政策组合拳下，这个修复周期仿佛是一天就打满了，直接走到了60日多空平衡线之下，往上一步站上就是空转多，下来则是反弹结束，是非常尴尬的境地。反观盘面上，基金重仓指数大涨4.73%，两市成交量排行榜前100几乎都是机构重仓的大市值标的，茅台 都涨了8.8%，那么很明显是机构资金回流，直接买了手上的持仓标的，期待拉低成本，而散户、游资和量化基金等盘面活跃资金基本在近期炒作的题材上，比如泛科技和重组国改方向，所以在指数大涨，机构重仓股开始推指数的时候，题材股被大量抽血，开启了退潮期，也就是周二盘前文章说的题材大分歧。这样的盘面是非常割裂的，对于指数，也做了分析，要想持续大涨走出反转，需要GJD救市资金持续大成交买入，靠内资机构和北上是很难的，这点看救市资金的策略，而题材退潮在大涨时期，那么后续修复也会在指数回踩之时，若指数真能涨起来，那么后面大概率机会会越来越多，建议先观察几天。接下来是周二盘后的市场分析，主要分为指数周期和短线周期的思路：

一、指数周期：

本周二两市成交9713亿，较本周一放量了4200多亿，从盘面个股的成交来看，就是GJD救市资金的增量以及内资机构的回流，且在上层放水组合拳的参与下，带来了一些场外增量资金。对于每个月月底的大涨，前面8月和7月均有，最终均是指数新低收场，这一次在政策上有一些不一样。但目前A股最大的问题是资金面的问题，谁拿资金来接住北上和公私募的被动卖盘，挽回老百姓 投资资本市场的信心，这点非常关键。目前看只有GJD救市资金有这个实力和意愿，故接下来指数是否继续上涨，主要看救市资金的买入量，个人认为短期应该是震荡走势，以上是对当前指数周期的判断！

二、短线周期：

短线方向，情绪如文章预判一样迎来了大分歧，保变电气 天地板跌停，深圳华强 一字板跌停，像极了上一轮大众交通 和深圳华强的双双跌停，很明显这一轮情绪周期是退潮了，在这个过程中卡位了两个方向，第一是海立股份 代表的光刻机，但因为保变电气和深圳华强在指数大涨的背景下都是跌停无人捞，且常山北明 也是高位见顶大阴线，所以海立股份烂板后无人回封，情绪何时修复还需要一些契机，比如指数回踩、金融分歧类似这种；第二是银之杰 代表的金融股，也是在情绪退潮卡出来的，很明显走得要好很多，早盘也有恒银科技 和新力金融 的一字板和T字板，随后互联网金融和券商也板了不少，这块周三应该是高溢价。展望周三，指数修复起来了，短期的风偏会增高，增量资金会比以前多一些，那么这个时候重点关注与指数共振起来的方向，比如今天的金融，其次的话，光刻机也是共振起来，还有华为MATE70的预期存在，所以接下来几天主要看哪些方向能从底部崛起，与上一轮保变的周期形成分离。当然若从降息放水的思路来看，消费板块也是收益方，个人判断在国庆前夕应该会有新的方向走出来，可以积极关注，以上是对当前短线周期的判断。

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！