逆变器板块回调点评

逆变器板块回调点评：资金高低切带动强势板块补跌，基本面利空因素实际可控-20240923 ⭕事件：#板块今日回调主要还是系整体市场回暖情况下，前期强势板块与强势标的内的获利资金存在高低切的需求。基本面方面存在预期利空，不过影响实际可控，主要为9月22日巴基斯坦24小时新闻电视频道Aaj News（今日新闻）报导，政府正在与当地独立发电商（IPPS）就降低税费进行了一系列谈判，税费调整后巴基斯坦居民用电价格存在降低的可能，进而对当地光储装机需求产生一定不利影响。 点评： 1、巴基斯坦实际用电成本由“基础电价+电力公司扣费+政府扣费”三部分组成，本轮预期电价调整主要是针对政府税收部分。根据相关资料，假定政府扣费占居民用电价格的比重大约在30-40%之间，假定该部分费用下降70%，居民用电价格降幅大致在20%左右，居民用电价格绝对值从原本的0.22美元/度降低至0.18美元/度。在0.18美元/度的电价水平下测算光储回报率也有10%以上，当地需求仍具备较强的持续性。 2、本轮亚非拉户用光储需求爆发全球化的特点相对显著，乌克兰、东南亚、中东、拉美在内的多个区域光储装机需求均非常旺盛，#从德业的利润结构来看巴基斯坦利润占比也仅为15%左右，其余单一市场的利润占比最高也不超过20%。单一市场对公司以及整体行业的利润影响均十分有限。 ‼在8月份行业出口数据显示的发达区域市场修复与新兴市场需求爆发的产业趋势下，应当淡化个别区域市场的扰动，相信当下强现实、未来强预期，总量确定性向上的成长板块。持续推荐#德业股份 、阳光电源 、派能科技 、华宝新能 、艾罗能源 、科华数据 、上能电气 、锦浪科技 、固德威 、禾迈股份 、昱能科技 等。