吹票贴：保变的逻辑

保变这次的重组是变更实控人，从兵装集团变更为电气集团，保变过去几年业绩很差，隔几年就出现一次业绩爆雷，但是电气集团旗下的上市公司业绩很优秀，比如中国西电 ，许继电气 ，平高电气 ，重组后保变业绩会有变好的预期，这个是公司层面的预期。从题材层面看，保变的重组与过去的重组有个很大的区别点，过去都是横向的合并重组，这次是垂直整合，就是把央国企旗下不属于集团主业的资产转让剥离到相关的业务集团，兵装集团属于军工系统，电气集团属于电力系统，这说明国改的深度已远非过去所比，一个央企大集团旗下可能有金融，汽车，军工，电力，等等杂七杂八的不同赛道资产，如果都按保变这种模式重组，那以后大动作可能会很多，最近国中水务 ，中船，国泰，重组消息接连不断。