现在是研究投资的最好时间点

继续讲讲吧，谁叫我爱总结呢？今天讲三点，一是当前基本面和会议情况，二是交易相关的总结，三是交易上的探索。
第一，今天的会议是财政唱戏，有这么一点没明白，通过增加地方债务额度的方式来化债是否治标？当然是可以缓解地方政府的压力，希望是以时间换空间。对房地产的支持是比较有效的，将会缓解地方和企业的债务压力。其他政策暂且没法做更多解读，就以上的两点可以看出来，第一步主要还是要解决债务问题，但是债务问题只能缓解，现在需要真实的资产回报率升高，才有可能最终实现化债。现在花钱的地方是多，但是能产生多大效益仍然是一个问题，不过这肯定是一盘大棋，也不是咱们普通人能看明白的，最终一定会是提升居民收入，促进消费作为核心，但是路径不是我们可以预测的，在这个过程中，金融一定是加速器，加强思考，做好准备。
第二，今天还是总结那句话“看长做短”，这一波里面我也明白了，其实利润就来源于一个地方，就是短线走势。然后突然就意识到波浪理论的有效性，1.3.5浪就是短线走势。换句话说，长线短线不是指的时间长短，而是不去硬抗回调。同时，现在这么高的资金效率，意味着短线行情也运行的很快，做过价值投资的，总有一种长线思维，认为一定要拿着两个月，半年才叫中长线投资，但其实可能一个中线趋势，一两天就走完了。然后分析一下自己这次亏损的原因，做了一波趋势，有延续性，但是把一个回调趋势做成了主浪，同时又扛单，当然就回吐了全部盈利，并且亏损了。其实要看明白是回调还是主浪真的很难，哪怕顶级高手也有看错的时候，我也不觉得特别苦恼。但是我认为，应该可以结合波浪理论对行情进行分析，比如说，进去的时候，我是三浪进入，那么三浪走的太极端，没有基本面支撑，和C浪差不多，同时另一个主要标的开始反弹那么有可能回调就走完了，总体来说，亏损是实实在在出现的，但是并不十分可惜。
第三，这次经历了一波，价格在均衡点，有明显的向下趋势，然后受到系统性风险，反向拉伸较多，然后系统性风险影响逐渐减弱，价格恢复正常水平。这是一次很珍贵的机会，我们来研究一下价格的走势情况，首先是这个位置多空争夺已经开始了，但基本面和资金上，空方明显更占优势，价格稍微反扑后还是回归正常，但明显局势开始有利于多方，形成了一条上升趋势线（形成趋势线的是在较为弱势的情况下），价格多次触及上升趋势线，然后在情绪的极端影响下，大幅跳空高开。在情绪影响减弱后价格开始快速下跌，跌倒前期支撑位开始走反弹，但是反弹一直没有突破前期的上升趋势线，随后继续下跌。从波浪理论分析，目前应该是二浪中期，五浪走完可能还有些阶段。

投资赚钱最重要的是要进入短期正循环，龙头战法的辉煌历史说明你不需要掌握大势，你只需要顺应这一段时间的大势即可。不管怎么样，龙头战法都是暴力的存在，而未来的超额收益率主要出现在哪里？这是一个问题。

节前最后一天，天气大好，希望自己可以利用投资实现自己的目标，早日从繁琐重复的工作中脱离出来，享受自由充实的生活。
投资要咋做，一直说看长做短，很多人都知道这句话，但落到实处却每每走样。看长指的是对行情的大趋势和出发点有一个明确的判断，比如说这轮行情，就是放水牛和人民币资产重估作为底层动力。做短呢，就是指一波行情引领的情绪，会在何处受到阻力，或实现。比如节后开盘的上涨，会在哪里获得阻力？第一个阻力肯定是情绪化的，情绪化的阻力来得快去的也快，所以回调就是加仓的机会，但是要分板块，才能看出能够在阻力以后继续延续趋势。第二个阻力是基本面的阻力，例如房地产的反弹幅度，达到高点30%-40%应该属于差不多的情况，通过横向比较股价估值得出来的上涨幅度可以认识到阻力位置。从这个角度反推，也可以得出这个板块的上涨空间，节日期间港股科技股大幅上涨，也是这个原因，既然港股有价值发现功能，那可能跟随港股做A股的策略会比较有效。第三个阻力还没有认真思考过，但是可能也是情绪化范畴的，但是两个阻力的理论，已经足够我们认识做短的概念了。
投资最终还是比拼认知的过程，龙头选手喜欢0和1的重仓猛干，稳健投资者则喜欢分批分步加仓。可能我们需要结合着来看，不同标的，分出仓位，一旦确认，重仓猛干。
现在问未来行情的走势将会怎么样。不如问如何在未来的市场中赚钱。巴菲特的一句话很好，在别人贪婪的时候，我们可以恐惧一些。在别人恐惧的时候，我们可以贪婪一些。

讲讲自己的思考吧，现实存在是多和空 超越现实的是正负动力，那么可以有四种情况，正对多，正对空，负对多，负对空。这一波，将是正向动力的主导，最后演变为多方的自我实现之路，也就是说，上涨是不言顶的。但是交易不可能一个板块走完整个牛市，那么从交易上来说，会涌现非常多的翻倍股，首先是金融，地产，然后是科技，消费，最后可能是大宗，中间还会穿插低价股等主题。行情在正向动力结束后停止。我们找的是运行的原理，比运行的规律更重要。这一波的正向动力来源于什么？ 这几年来主动的收缩，就是正向动力的底牌，情绪的低谷也是正向动力的底牌，稳定的秩序也是正向动力的底牌。历史上重要的机会，我却还没能参与，不过不重要，吃个中段和鱼尾已然足够，不要对自己报太大期望了。

做交易，最重要的一点就是不要把自己变成在基本面苦熬的人，那样没有交易的意义，也没有半点乐趣，乐趣来源于顺势而为的快乐中。

这波上涨还是有持续性的，即使指数回调了，部分板块仍然会继续上涨。看长做短，长都可以不看，这波短没抓住机会确实会很可惜。

深刻，兄这段时间思考层面更高深度更深，资本配置方向的转变至少是按年、十年的周期算，现在根本不存在所谓踏空，只是看怎么想怎么做了。当然，兄说的看长做短，做短更重要，特别赞同。加油

聊聊最近的现象和思考，市场在经历快速且巨大的涨幅以后，很多人都进入了 FOMO 状态，幻想暴富在即，机会票子就在眼前。
这没什么苛责的，我自己也常有这种情况，一旦发现了一个不错的机会，或者短期内有不错的浮盈，总会幻想自己即将走上人生巅峰，但结局往往还是比较煎熬和曲折的，这种经验可以说屡试不爽。
交易这东西，看长做短，做短比看长重要，这也是为啥这两年很多黑马都是情绪流选手、龙头战法了。预期只是目标，目标只是幻想，真实的资本和人力流动才是关键，而社会仍然是典型的二八结构，少部分大机构拥有大部分资金，而大部分散户只拥有小部分资金。政策的确到了底部，技术上也到了需要反转的时候，但上周快速剧烈的上涨，还是对前期机构，特别是量化资金的策略产生了流动性危机，而对冲空单的需求，又进一步压低了债期价格，推高了股指期货价格，形成了正反馈。那么什么时候才会发生流动性危机缓解的情况？（这个地方很关键，我可以问两个问题，1是空单的流动性危机什么时候缓解？2是缓解以后会发生什么？我选择问1，这也是看长做短逻辑所在，把事物的发展分为3个阶段，产生-发展-极致这是三浪模型，还可以分为产生-关键挑战-发展-关键挑战-壮大，五浪模型，还可以分为 产生-关键挑战-发展-关键挑战-壮大-关键挑战未成功导致的回调-保守成果未成功的阶段-衰败这个八浪模型，具体的以后有机会再讲）那我们把这个问题再修正一下，就是如今的流动性危机将会持续到多久？那么我们要知道流动性危机出现的原因，政策发布后，指数上升，带动股指和股价上涨，更多散户涌入市场，指数拉升过快，机构被迫买入股票，而遇到了交易不畅，只能继续平掉股指空仓，这又进一步推高了价格，市场便遭遇了流动性危机。市场没钱再开空仓，而资金全部涌入多方，多头没了对手盘只能一路拉高。那么在价格到达资金不再涌入的时候，也就是时间更重要，加上节后期货降保，空仓平仓压力减小，那么流动性危机将会得到缓解。也就是说，缓解回调的关键时间点在节后，预计明天，特别是早上，仍然是多方优势巨大的时刻。

现在没做股票，这半年还算比较顺利，走的时候是因为亏到负数，欠着银行钱，目前已经全部回来了。股市作为未来重要的资产配置方向，我一直都关心，但是玩法肯定会变，不断学吧，共勉。

咱们之前讲了，做金融，投资和交易是两条腿，正常人都不可偏废。大A长期在交易环节出现了很多气运之子，特别是近两年，基本面交易流派几乎被市场淘汰，龙头战法、情绪周期等交易手法不断精粹，打造了一批大神和黑马。但随着这一轮史无前例的大放水周期开始，情绪交易法的收益将会逐渐降低，基本面研究将会重新开始获取收益，基本面研究者将会迎来一个灿烂而持久的时代。
那么这篇笔记，将主要聊两个方面，这次放水的一些情况，以及对市场和经济影响的一些预判。二是投资的一些方法和理念。我相信它们都是很有价值的。
先聊聊放水，具体的政策就不聊了，这些分析很多，国内外研究员主要研究这个，它们会将发布的政策量化为经济和金融指标，用于机构的交易参考。这次放水，是迎合美元降息周期而进行的主动调整。在美元加息周期里，为了保护改革成果，实现改革目标，其实中国是很被动的，没有多少牌可以打。现在美元因自身的压力不得不进入降息周期，那么中国的战略空间变大，可以出的牌也就变多了，应该说，从战略上，我们的基本盘已经改变了。目前中国大胆放水出招，现在看效果都是非常正面的，这当然也有长期资产价格下跌，积累了强大的反弹动力的原因。这一轮牛市目前的推动力就是水，随着水量的增加市场也将持续上升。当然，当水量达到一定程度时，经济内循环将逐步进入状态，那时基本面研究领域，将更受市场关注。说近一点，在本轮放水周期下，核心城市房产将会开始启稳，有刚需的可以择机入手了，未来一两年都是比较好的机会。股市资产将会大幅升高，更多的人参与股市，财富将会在有折腾能力的公司中得到分配，未来还有关键的一点是，金融监管政策需要进一步放松，这时企业才有辗转腾挪的机会。而财富就在厉害的企业领导层，带领明星公司的辗转腾挪中得到了快速的分配。有人会怀疑，这个过程会有内幕消息吗？有，但是不会很严重，因为企业本身的金融手段是需要保密的，这样才能给领导层带来利益，所以他们的利益会和股东一致。
再聊聊，投资的方法和理念。投资，当然是顺势而为，之前也讲过交易的模式，其实两者殊途同归。都是要确定一个长期故事的主线，然后研究目前阶段价格的驱动因素，等到交易机会来临时，经常是超卖和超买出现的情况，或者临时性因素扰动下，确定安全范围，然后买入。这样等到价格回到正常时，你的仓位就已经产生了利润。目前的长期故事主线，当然是大放水周期下，最终能够实现内循环和居民财富大幅上升，伴随的是全要素生产率的提高，但这一定是一个漫长的过程。不过这一次放水的打开，表明最坏情况出现的概率已经降低。
最后说一点，投资时，当然是要有一个长期观点，你要知道你在交易的是什么。但是一定要是短期获利的，这个周期不能太长，特别是对于小资金来说，三个月已是极限，最长不能超过4-5个月，因为这样你的交易将会毫无意义，浪费了巨大的时间价值。有时候，因为特别的扰动，导致价格在一定时间以内反向运动，那么这个时间一定不能太长，越长，不可以预测性便会越高，对于交易来说风险也就越大。
最后再说，这周以来，股市上涨的很快，但是从交易角度来说，一切都是博弈的结果，快涨不一定意味着深跌，但是一定会是快跌，部分不断浮盈加仓、但是对于标的判断能力较弱的资金，将会受到重创。