周四复盘

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中央商场(sh600280)$


大盘：整体继续弱势震荡，上午放量1000多Y，指数V起来，结果下午缩量+下跌，全还回去了。

板块及核心：

7月31日指数大阳线，龙头大众首阴，前主线智能驾驶结束，随后开始进入混战阶段。当日跟随指数走强的代表性方向包括：商业航天，教育，医药，大消费，地产，证券等。

商业航天作为大众周期内的板块，几次尝试穿越大众周期。昨天板块一致偏高潮，正常预期分化，昨天前排航天科技 ，航天动力 ，利君股份 等。开盘随着航天动力和航天晨光 的走弱板块由分化走成大分歧，航天科技反复炸板。午后航天科技走出天地板，利君，长江通信 炸板，基本宣告板块结束。虽然航天科技尾盘拉了回去，明天想再反包依然很难。

教育方向昨天大幅冲高回落，今天怎么走重点还是看中公的反馈。活口中公，昂立，都是跌停开，板块短期见顶，这种方向走成主线的概率本来就不大。

医药今天早盘再次走强，应该还是受维生素涨价的消息以及大盘弱势以及香雪抱团继续走强的影响。香雪早盘一度再次触及涨停，河化反核。医药方向要成为主线也难，今天高潮，明天预期分化。

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大消费中央商场 反核，准地天，更多的是早盘永辉超市 强势的带动，永辉超市和大众，中公的属性一致，都是低价+容量，本质也是模仿和补涨。今天消费中的白酒，零售，旅游，食品等涨幅靠前。这种题材又老又没有想象力，成为主线的概率也不大。

地产和证券作为权重板块，因为指数的弱势，近期时表现是比较差的，期间也有过反复，今天跟随指数也有表现。指数如果走强肯定少不了证券的行情。

香雪制药 本质还是模仿大众的反包和弱势抱团，明显的逆指数，在大众打出主板的赚钱效应之后，想直接再切回到创业板也是比较难的。

短线连扳情绪今天进入退潮第三天，退潮结束可能会有新题材走出来成为主线，也可能是保持持续的轮动及混沌，就像大众之前的市场状态。今天开始出现反核，中央商场，河化股份 ，长城电工 等，接近连扳退潮末期。

自选池：

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市场主要板块: 无，次要板块，消费，医药。

市场核心: 无。

赚钱效应: 10CM连板+趋势，创业板300有回暖迹象。

操作思路：商业航天大分歧，有先手的兑现为主。

模式内机会：退潮末期新龙头的试错。

为什么做试错？龙头先于情绪，情绪先于板块。当龙头带动情绪，情绪再带动板块走强的时候，基本行情就接近高潮了，所以做试错，是博弈更大的利润空间，如果想要更高的确定性就要牺牲一部分利润空间。

试错的方向在哪里？顺势做领涨，分歧做逆势。情绪分歧阶段，能逆势走强的往往会是种子选手，再结合板块和题材等综合判断。如果还能够带领情绪从分歧转向一致的基本就是龙头，享受更高的情绪溢价。

什么时候出手试错？判断市场可能的转折点，弱转强的节点，包括情绪，板块，个股，市场地位的弱转强。

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今日操作：

航天科技。竞价和开盘基本符合预期，高开7个点秒板。随后板块走弱，分歧加大，就只能做兑现。航天科技作为商业航天后半段主动领涨的品种，午后又走出地天板，负反馈太严重，虽然尾盘有修正，但明天的预期还是比较悲观。

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永辉超市。本质还是大众，中公赚钱效应的模仿和延续。都是节点票，中公卡大众，永辉卡中公。

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中央商场。反核成功，试错。早盘中央商场和中公教育 被核地板基本是顺势的，中央商场盘子小，更容易拉起来，也得益于永辉早盘的强势。但还是主观认为消费方向走出大主线行情的难度很大。

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明日计划：这几天的情绪基本是强一天弱一天，明天情绪看修复。具体板块修复哪个方向，不确定。

现在无非就是商业航天，大消费，医药，教育，通信光纤这几个活跃方向，地产，证券，半导体都是比较吃指数的。

有主升就会有主跌，有一致就会有分歧，整体市场虽然很弱，情绪分歧也大，亏钱效应释放，但这里还是认为大众交通 带出来的这波短线赚钱效应不会轻易结束。