大事件2024年7月31日日本央行进一步宣布加息0.15%缩减购买国债。

   对美股来说：短期日元升值，套息交易撤退带来的影响很明显，会导致美股下跌。
由于日元的特点是流动性好，利率低，波动小。所以，很长一段时间以来，日元都是国际资本的“融资货币”。借入日元，利率不到1%，拿到钱以后马上换成美元，欧元等货币进行投资，主要投资方向是高收益债券，股票，房地产，基础设施项目。也有借日元投资日股的，这套玩法一直都有，去年巴菲特投资日本股市上财经热点，才让大家熟悉。巴菲特其实很早就开始投资日本大商社，2019年伯克希尔哈撒韦 就已经在日本发行了日元债券，利率也就0.5%，转手投资日本五大商社，这些大商社海外业务比较多，经营现金流稳定，虽然股息率只有3-5%，但巴菲特没有动用美元，有点空手套白狼的意思，0.5%的成本，每年吃3-5&的利息。在美日汇率低波动的情况下，除去对冲日元汇率波动的成本，这样的套息模式其实是加了杠杆的，当然也是有利可图的。
   但是，7月31日，日本央行宣布加息了，超出了市场预期，直接直接导致了，这一周时间，日元迅速升值，这当然是不利于日本的出口型企业的，比如各大商社。日元升值，就导致美元兑日元从原来的160快速跌倒了146。这时候对于借日元，换美元的投资者来说，就出现问题了。既要承受日元加息带来投资成本上升，得赶紧把日元还回去。还要承受美股暴跌带来的投资损失，两头挨打。
美股暴跌的原因：来自于套息投资者的去杠杆行为，根据华创证券的一项研究，借日元投美元的“套息交易”规模大概在1万亿美元。

   美国经济基本面：8月披露新增就业人数为11.4万，远远低于市场预期的17.5万人，还有七姐妹的中报不及预期，概念大于实际运用。从一个在美国居住的关注宏观经济的博主那里得知：美国除了科技7姐妹可以，其他实体经济也是比较惨淡的，当然也可以看的出来我国的科技领域和美国比还是差了相当一大截。种种迹象表明美国经济确实有衰退迹象，这就确定了美国9月降息是版上定钉的事了，只是到底降多少个基点的问题。