人民币升值，外资看多大A预期！

8-2（复盘）

所有观点仅提供逻辑分享，也都是网络公开信息整理，不具有任何指导作用!据此操作，风险自负。
盘面总结：

 
指数还是震荡为主，上方是受到多根均线压制，下方是5天线的支撑，从周三中阳线之后，连续调整两天，市场量能也是跟随下降的，接下来的重点，仍然是市场成交量，能不能增量比较关键，如果要拉指数和板块需要持续性的状态，只有保持增量情况下，市场才会越涨越有信心的，场外很多观望资金，只有盈利才会被吸引进来。目前汇率是大幅升值的，正常情况下，北上资金应该会有流入，也就是说存在量能的可能。
7月份美国的非农数据大爆冷，11.4万非农就业数据，严重低于预期的17.5万。回顾一下之前美元下降这个大逻辑下各类资产的表现。（不展示数据分析，仅仅是逻辑结论，历史不代表未来。）

美元弱，人民币汇率升值，利好股市。
美国降息周期临近，美元开始走弱，美债收益率下行，中美利差继续缩小人民币有望进入升值周期，而人民币汇率与A股、港股都呈现模糊正相关人民币的升值，有助于外资回流，长期利好A股与港股。
美国通胀数据回落 →降息预期上升一美债利率下行 →中美利差缩小一美元走弱→人民币升值 →外资回流 → 股市上涨。
特别注意的是：受美元影响，日元和人民币升贬值节奏基本一致，但人民币相比日元更稳定，日本缺乏金融主权，持有大量美债，但却不被允许抛售去救日元，而我国拥有大量美元外汇储备，稳定人民币的工具相当充裕。
美元弱，利好全球各类风险资产。
美元指数下行，是属于美债利率下行的逻辑线的体现。通常情况下，美债利率上升，美元强势。美债利率下行，美元弱势。在美国加息停止，未来甚至步入降息周期的背景下，美元指数有望继续下行，进而带动相关负相关资产的回升。而美元指数与A股、港股、黄金、美股、印股等都呈现一定的负相关的关系。因此若美元走弱，则利好全球各类风险资产！
美元降息，美股会交易衰退，美股可能会有一波大回调。
过去60年美国降息周期下标普500 指数的表现。发现降息对美股未必是件好事情，即美国降息而美股却下跌。过去60年中有8次有效联邦基金利率见顶，而之后标普500指数却是迎来一波较大的下跌，幅度介于负20%~负58%，平均回撤幅度负37%。本质是降息前，市场会抢跑，提前交易降息，而降息落地后，利好兑现，市场开始交易衰退。
美国降息，美债会走牛。
美国降息对美债是必然的利好!即美国降息，美债收益率下行，美债价格上涨美债迎来牛市。(注:债券价格与收益率是反向关系)，历次有效联邦基金利率见顶回落，都伴随着美债收益率的下行。从启动顺序上看，通常美债收益率会提前反应降息预期，先行回落，即美债价格会先于降息而提前上涨走牛。
美国降息，美元走弱，黄金会涨.
短期看，黄金期货净多头持仓创近2年新高，且距离前期高点尚有空间，长期看，美国降息预期逐渐加强，与黄金负相关的美元指数和实际利率在走弱，利好黄金。虽然资金在黄金ETF净流出，但黄金依然创新高，因为各国央行在买。俄乌冲突后没收俄资产导致美元信誉动摇，各国央行在逐步加强黄金资产的配置以分散风险。从过去25年黄金走势历史来看，战争或者地缘冲突从来没有在根本上逆转过黄金原有的长期趋势。
当黄金处于熊市，冲突会导致下跌趋势中的短期反弹但不会因冲突而扭转原有的下跌趋势。
当黄金处于牛市，冲突更像是短期加速兑现涨幅的催化剂(大部分涨幅是兑现在冲突爆发前和爆发初期)之后会随着冲突的兑现或缓解而回落，但不会因冲突缓解而终结原有的上涨大趋势。冲突的缓解，会导致黄金的短期回调，基于美元信用动摇的长期逻辑依旧维持。
板块方面

自从大众交通 打开挣钱效应，市场终于有10连扳的标的了，目前整体10CM的板后溢价比20CM要好，容错率比之前要高。目前微盘股和大盘股分歧比较大，如果下周有增量，类似券商这种大容量板块会有预期，但是缩量，这种板块肯定就没什么大预期了，资金会更青睐其它抱团的板块，依旧是轻指数重个股。
板块上还是维持7月31号说的观点，八月份-思路有三个备选：1、泛科技题材（集中在商业航天（低空），无人驾驶和机器人 题材）。2、受美国降息预期影响，全球创新药产业景气度回升的COX、生物药等医药板块。3、国内政策驱动-房地产（叠加大金融）+消费刺激（旅游）。
消息面整理
1、国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》。
2、强调要促进低空经济健康发展、“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行；美股ASTS连续大涨。
3、中国中车 公告大订单；中央财办等表示推进铁路等行业市场化改革、设备更新。
4、英伟达 推出开发、训练和构建下一代人形机器人的整套产品
5、上海发布《关于支持生物医药 产业全链条创新发展的若干意见》；龙头药明康德 等业绩超预期。
6、自然资源部发布加强智能网联汽车测绘相关通知；龙头近一月涨超260%；上海无人驾驶出租车预计8月对公众开放。
7、政治局会议：提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性。
8、央行：落实好3000亿元保障性住房再贷款政策 促进加快建立租购并举的住房制度。多城现宅地高溢价成交 热门地块出现逾10家房企抢一块地的现象，35个大中城市房价收入比均值从2019年的16.03下降到今年的11.87 整体降幅达26%。
9、国务院：大力发展银发经济 促进智慧健康养老产业 发展、研究扩大免签国家范围 优化入境政策和消费环境、鼓励邮轮游艇、房车露营、低空飞行等新业态发展、持续深化电信、教育、养老、医疗、健康等领域开放 推动科技服务、旅游等领域开放举措全面落地、育壮大新型消费 支持电子竞技、社交电商、直播电商等发展。
注意：仅供参考，不作为指导建议，具体需要考虑盘中的动态变化
超短类（超高风险-以做连扳为主）
商业航天+卫星+低空（深城交 、腾达科技 、航天晨光 、航天科技 、万丰奥威 、安邦护卫 ）
车路云+智能交通 （大众交通、启明信息 、星网宇达 、江西长运 ）
券商（锦龙股份 、天风证券 、同花顺 、国盛金控 ）
芯片（深康佳Ａ 、中晶科技 、盈方微 ）
创新药+CXO（香雪制药 、河化股份 、浙江医药 、鲁抗医药 、华森制药 、蔚蓝生物 ）
低价股：（中公教育 、东方集团 、众泰汽车 、山子高科 、新里程 ）
独立（我爱我家 -房地产、氢能源-晶科科技 、欢瑞世纪 -短剧）
趋势类（中高风险）
高换手（波动大）：浙江医药、航天电子 、中天火箭 、航天动力 、富瀚微 、航天科技、航宇微 、亚光科技 、雷科防务
低换手（波动小）：恩华药业 、药明康德 、中国人保 、康龙化成 、长江电力 、广州港 、盈峰环境 、晋西车轴 、招商公路