赛腾股份(603283)7月30日交流会议

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赛腾股份(603283)7月30日交流会议
慧选牛牛
2024-7-30
7月30日慧选牛牛讯，赛腾股份(603283)举办交流会议，我们对于成长板块，我们
很看好AI这个产业链上的一些设备公司，我们正好赛程股份也是这一块领一领历史上其实
收入的复合增长，利润的复合增长就比较高，最近几个季度这个同比的利润的增速也是很
高的。我们认为赛腾处于在这种AI终端和AI的SBM两个驱动一下，其实我们看好公司未
来的一个发展，那么下面就是就把时间就交给请那个周一强老师和来主持一下这样的一个
交流啊。我先让孙总先讲讲还是直接交流，
这样的，对，我来主持吧。唉，好，那个感谢石梁总的介绍，也非常感谢孙总，还有那个
刘总来做这样一个宝贵的这个，一个出租，宝贵的时间来做这样一个交流啊。那么我们直
接开始提问石总，是我们看到我们今年二季度的这个业绩是同比增长了很多的，那么但是
环比是有些下滑，所以关于这方面的这个季度的一个变化，麻烦您做一下一个解释，以及
后面的这个下半年的展望啊。全年业绩的一个展望是什么样的一个预期？
嗯，好的，那个我们公司的设备交付和收入确认的季节性还是蛮强的，通常订单在一二季
度下来，收入主要在三四季度确认。嗯，过往的历史也是这样一个历史。那么公司今年取
得同比增长。我觉得是蛮不错了，主要原因还是今年国内加快了交付的进度。展望下半年
的话，公司的订单饱满，有信心完成员工持股计划目标实现增长。
好的，感谢孙总，那个我们也看到那个员工持股计划，今年3月份的那个公告里面，按照
去年的利润的话，应该扣费之后是有7.7个亿啊。那这样的话，有这样一个这个信心的
话，我觉得全年还是很值得期待的啊。那么第二个问题，我们看到这个第一报里面我们披
露了说这个利润增长超过增速，主要原因是半导体的业务这个占比的提升。那么不知道今
年半年过去之后，我们目前半导体这边的一个进展是什么样的？
公司二季度的半导体业务继续同比增长，之前已经在年报里面披露了公司已经获得的国际
一线客户HBM检测的批量订单，目前进展顺利。随着HBM产能的继续扩产，公司该业务
预期非常好，同时公司也在积极布局拓宽丰富半导体检测产品，在硅片端、晶圆场端均有
新产品在言，目前正在大力扩招人员。嗯，同时这个也透露一下，我们日本的话，那个新
塔房的装修正在如火如荼的开始。
好的，那个半导体这边确实今年看到这个HBM还是后面的扩展预期还是很强烈的，所以我
们对这块应该也是全年也是寄予很高的希望。那么所以接下来想问一下，我们今年可能遇
到了这个增量的预期比较好，那么您后面的发展的长期的一个路径，包括一个增长的预期
是什么样的？这个麻烦您给大家这个介绍一下。
赛腾未来的成长路径，也比较明确，在消费电子 领域，公司的能力从后端向前端的模组延
伸，同时我们紧随下游客户的创新，抓住AI时代手机、电脑等等产品改款翻新的机会。目
前已经有多个新项目处在研发阶段，未来三年我认为均有望实现大幅增长。在半导体领
域，刚才已经讲了公司在HBM检测、硅片晶圆背面检测均有望实现快速增长，现有的场地
已经满足不了半导体的这个订单交付的这样一个需求了。所以说我们刚才也透露了在日本
正在装修一个新厂房的吴城市，那么这个新厂房也是我们日本公司购买的，和现在的规模
一样大。好的，陈总，那刚才您提到说这个下游的这种终端，手机、电脑，包括甚至可能耳机等
等，这个AR时代会有一些改款的机会，那么您能再具体一些吗？就比如说这些变化是什
么样的？或者说有什么样的一个方向、一个趋势？
一方面AI手机会带来一波换机槽，大家都想用AI体验AI，我们认为手机组装的订单会有
较大幅度的增长。另一方面AI的话对于几个方面会有大幅的需求，我跟你讲一下子，第一
个摄像头肯定要变，第二个声学方面也会变，第三个传感器方面就是触摸帕奇这一块也会
有更高的要求，我们认为这方面这些方面的零部件都会有较大的变化，相关设备的业务的
增量市场空间也很巨大，包括耳机，包括电脑等等产品预计也会有较大变化，都会拉动这
个3C设备的需求增长。
唉，好的，那我这边再最后问一个问题，后面我们开放给投资人去一个提问，就是我们还
注意到我们Q1里边的这个合同负债相比去年是大幅下降的，这个能麻烦您解释一下吗？
好的，那这样子让我们的刘长燕来解释一下吧。
嗯，好的，好，因为我们那个合同负债其实就是我们预收客户的一个账款，然后我们其实
合同负债它取决于我们客户的一个付款的一个方式。我一个不同的客户，甚至是我同一个
客户，他如果是他下不同订单，他的付款方式他都会有所不同的。然后其实你看我合同负
债和我订单就是多少，它本身是没有一个正相关的一个关联的。他仅代表他那个付款的一
个方式，合同负债我下滑是因为我前期收到境外客户的一个预售账款，我后面确认收入
了，所以他合同负债就下降了。只是我客户的一个结构的一个变化，目前的话我们这个订
单还是比较饱满的。这个问这个我就像大解释这么多。
好的，明白了，就是说我们不能基于这个合同附带去简单的去推测说公司可能说收入会下
滑，或者订单不好吃的，而其实我们订单是很饱满的，只是说客户的结构有些调整才出现
这样一个差异性，对吧啊？是的，好的，那么我们那个麻烦助理这个再放一下这个提问方
式，我们开放这个三四两三个问题给现场投资的。
大家好，如需提问电话端的参会者，请向话机上的新号键再按数字一。网络端的参会者，
您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。大家
好，如需提问，电话端的参会者，请向话机上的星号键再按数字一。网络端的参会者，您
可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。
稍等一下这个，再等一下这个数据啊。这边有一个文字提问，那个请问公司领导，就是大
家比较关心这个，今年刚才也提到说业绩增长是比较确定的，明年的话就这样，明年可能
AI这一块是我们能看到一些明显的变化，但是像这个传统的这个，这种手表、耳机甚至
Pad这些明年会有一个什么样的预期啊？这个能不能解释一下？
嗯，AI这一块的变化，这个它涉及到的消费电子方方面面的，手表的话也在其中。因为我
出去跑步的话，戴上一个手表，这个手表就能做很多事情，我不一定要带一个。嗯，这个
大的手机还不好放，所以说这些方面他都，嗯，涉及到模组的，涉及到这个零部件的都会
有变化。对，我们这样一个跟大客户合作14年的这样一个这个3C设备供应商来说，嗯，
都是比较好的机会。好的，明白了，就是这种变化是全方面的，所以也很难区分说传统公司业务，就整个的产
品结构都会有一些新的一些点的，这个更改都是新的一些机会。
嗯，还有一个那个线上提问那个麻烦助理那个播放一下。
下面有请尾号6626参会的提问。
刘总能听到说话吗？可以可以，唉唉唉，好勒，刘总你好，你给我说王宁，就是我想问一
下，首先关于咱们这个业绩取得这个不错的业绩，我想问一些偏细节的，就是第一个就是
说咱们这个就是展望明年的时候，您刚才讲这个摄像头，包括其他的一些按键都发生比较
大的变化。
第一个是我觉得这个摄像头问一下就摄像头，因为这个主要是这个潜望式镜头，这可能这
个渗透率在往上打嘛？我不知道展不展望一下明年这个潜望式这边可能有没有这个新的增
量，这是一个点啊。第二点就是在于咱们之前可能做这个模组段多一些，我不知道咱们明
年有没有可能再往这个前段走一些，我不知道这个咱们怎么看现在，嗯。
那个明年的话不光是模组，还有这个等级等等都会有很多变化呀。我们对明年新机种、新
项目的信心非常强，嗯，非常看好。嗯，刚才你的第一个问题是什么。
就是就是咱们之前可能这个就仰望市这边嘛？可能这个比方说镜头这边可能是偏模式的
话。
新年的话上次当面交流的时候也讲过，我对明年的蔷旺寺依然有非常强烈的这个信心呐。
嗯，不是说去年，只是一波的，我认为这个要持续的时间比较长，今年肯定也做浅旺事，
明年我依然相信有浅旺事的。
明白这是潜望式的这个模组段的变化，我不知道咱们后面有没有可能往前面走一走？比方
他因为它这个镜头也有模组，包括有这个镜头，还有这个VCM，包括这个cMOS有很多构
成，我不知道咱们明年有没有可能会往这个新的地方去走一走？
你放心，一定会走生，走10走远的。这个浙江有一个工厂，浙江台州的，就是我们的客
户，我们去年交了很多设备，今年也会交，明年可能更多。
明白，这个能方便出一下是哪个段吗？是模组段还是哪个段？还是镜头段？还是说是OK。
这个它是一个模组段的一个核心零部件，它核心零部件的话也需要很多设备才能做得出
来，那么我们现在也是在做了。那就是已经走到前面的一个小小的非常精密的零件了。
我们是要帮他做零件，还是说我们要直接去做这个零件？
不是，我们不是用做零件，我们是做他要实现这个零件的话，有比如说有一百个工艺好
了，这100个工艺里面都涉及到各种各样的设备，那我们就是帮他做设备。(节选）
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