2024.7.28周末复盘——情绪周期与市场风格，重新进行深度思考

周五22:30战略思考：琢磨了好久，这一轮行情让我终于有点体会，什么叫情绪。

以前一直不理解到底什么叫情绪，我一直认为龙头的高度，取决于资金流入的冲击力度，资金流入越凶猛，龙头高度越高。
现在看来，并非如此。
当资金冲击力度相同时，龙头的高度也可高可低，这就是由于情绪不同所致。
所谓情绪就是，人们能够忍受多少高度，有时候人们非常恐惧，3板就纷纷出货，有时候人们非常贪婪，13板还在接力。
这种情况，用板块资金流入的冲击力度来分析，不是很合适，因为到周期中后期，就是龙头独舞的阶段，资金冲击力度针对于个股并不强，这时候市场能够忍受什么高度，就需要用情绪来分析了。
那么也就是说，情绪分析更适合资金量小的抱团行情，资金冲击力度分析更适合资金量大的板块行情。
用一个简单的例子来表示，假如板块爆量200亿龙头走8板，我就不能说板块爆量50亿龙头只能走3板，这显然不对，走几板是情绪决定的。
1、只要情绪好，板块爆量50亿一样走成13板，大众交通 就是这样的例子（他是个中军龙）。
2、只要情绪不好，板块爆量200亿一样只走8板，协和电子 就是这样的例子。
最终，可以这样说：
1、市场暖，资金冲击节奏带来的交易机会更多。
2、市场冷，情绪带来的交易机会更多。

22:40战略思考：情绪春生周期的预兆与确认。
1、预兆：
①10cm前排超大单一字（显著超过前面的几个周期），后方跟随换手板。
②极致弱转强，炸板后反一字，炸板后大幅高开。
③市场点火老周期高位股走二波。
2、确认：
所谓的节点突破，也就是突破前一个周期的高度板，比如前面几个周期都是5板，那么这一次5进6就是节点突破（这个方式，对我来说，有一套专属我资金系统的判定方式）。

23:00记录一下关于全球资金急进性向亚太流动的事。
昨天晚上早盘这个走势的异常，给我吓坏了，一度准备第二天竞价直接清仓了，后来拉红了，今天没卖。
复盘一下历史上的几次系统性风险。
一、1929年大萧条：
1927年月34出了一个大挑头杀，10月上半奇点（黄框）向上爆发但持续走低，10月下半奇点（黄框）日11向下爆发，日12分歧，日13向下爆发，日14（红框）日内暴杀后拉起收十字星，日15继续向下。
二、1987年黑色星期一：
1927年月34出了一个大挑头杀，10月上半奇点（黄框）向上爆发但持续走低，10月下半奇点（黄框）日11向下大爆发，日12爆发延续，日13分歧挑头，日14回流杀继续向下。
三、2020年连续熔断：
这一次不是一个挑头杀，而是一个2020年奇点向下爆发的月3大砸底，2月下半奇点向下爆发，3月上半奇点向下爆发。
四、本次：
2020年月55挑头就是现在，从术数角度讲，确实是有可能出现大挑头杀。
关键就在于7月上半日13这个节点，是打穿，还是砸底，昨天晚上日14早盘英伟达 带动纳斯达克 暴跌，我一度以为要开启21周期0.618加速了，坏事了，后面拉红，今天就没操作。
但是下周一小奇点，还是很关键，如果下周一向上爆发，还好，日13就砸底了，如果下周一向下爆发，完蛋，要向下加速了，要出大挑头杀。

周六15:00战略思考：可能是先有天时，后有地利。
情绪好起来在先，然后经过市场不同方向的尝试，失败的方向被抛弃，成功的方向延续。
AI硬件、消费电子 、半导体都属于失败的方向，因为都是走着走着奇点就向下爆发走下降三板斧了。
如果按照我去年无脑干涨幅第一个股票的方法，我反而能做到大众交通，现在的板块行星模式反而做不到他。

15:30战略思考：任何理论都是感性经验的“上层建筑”，具有顺周期性。
任何理论都是一种“相”，他仅仅是与感性经验的“相”相比更加具有普遍性的“相”，所以任何理论都是在世界出现某种变化后维持了一段时间才能够产生的，也就是说理论具有顺周期性，其产生滞后于世界的改变，并将在世界下一次改变后变得无效。
世界处于某个趋势中，那么会产生相应的理论，这个理论只能在该趋势未变时使用，一旦趋势改变，老的理论就不再适用，就必须产生新的理论。
所以，做交易最重要的不是使用什么理论，而是尊重感性经验，尊重现象，只有“易”是永远的不“易”。
不要管，这个理论看多，那个理论看空，这些理论都是随时可能无效的东西，只需要看走势，涨就是涨，跌就是跌。
做交易，能且只能根据走势制定策略，而不能根据其他的理论，只有走势是最直接的“相”，各种理论都是画蛇添足。

16:00年8=2020年爆发走三板斧，年8爆发（龙头特斯拉 ），年9延续爆发，年10分歧，年11回流可能叠加爆发（龙头英伟达），年12延续爆发，如果是这样看，年13恐怕还真是个分歧，年14才会回流。
美股大概率是一个13年周期，那么也就是说，明天年13分歧可能会比较大，是顶部第一次分歧，年14回流可能会未必显著创新高，这样就进入顶部震荡。
日股和台股，应该属于美股的0.618加速的补涨，年8前都没怎么长，但是年8以后比显著加速，但是A股跟不了。
可能是因为中国是从2003年奇点开始快速上升的，没有经历美国2008-2013年的5年调整，2015年挑头走了一个13年周期，后续就上升减速，年18=2020年最终挑头，出现大挑头杀。
等于是2003年奇点走了一个13年主升，然后2013-2020年走了8年顶部震荡，从年9开始走了一个退潮连杀。
美国年5=2008年出现大挑头杀，年11=2013年重新启动，调整5年。
中国年8=2020年出现大挑头杀，年11打穿，所以可能是调整5年，年13砸底，然后看能否走一个21年周期0.618加速。

按找三板斧的年线节奏，年10向下爆发年内分歧，年11直接回流叠加再次向下爆发，年12分歧或者再次延续爆发，那么就有两种走法：
1、如果2024年11月是砸底：
那么就是月线月13、月21砸双底，年11向下爆发，年12延续爆发，那么年13必然是分歧反弹或者叠加向上爆发，明年看涨，如果2025年大涨则是向上爆发，2026确认抗跌后，2027年看回流，如果2025年小涨则是向下的分歧反弹，2026年看回流杀。
2、如果2024年11月是挑头：
年11向下爆发，年12分歧弱反弹，2025年则是看回流杀，因为今年的反弹很弱，所以明年回流杀很有可能新低。

周日0:10今天买的这个是个神书《美股70年》，虽然主要是描绘大盘的走势与当时一段时间的基本面、利率、重大事件，对一般人可能有点流水账，但是我有周期框架，我能读懂啊。

0:20战略思考：央行的行为往往“碰巧”，此所谓天网恢恢疏而不失。
央行也参与社会的反身性，他往往“碰巧”加息、降息，引发市场的转折。
央行可能觉得未来经济会强劲，想提前加息，做逆周期调节，但是反而自作聪明，把经济和股市干成挑头杀了。
因为央行也处于反身性之中，他和散户的认知类似，他觉得未来经济会强劲只是他觉得，因为市场都认为未来经济会强劲，他也受到了感染，实际上这里就是群体全部贪婪全部乐观的位置，就是挑头，如果这里不是挑头，央行可能还未必这么乐观。
逆周期调节，说得容易，如何避免自己的认知受到社会群体的反身性影响？一个人或许可以做到“悟道”，但是央行是一个组织，一个组织是不可能做到“悟道”的，央行和散户一样追涨杀跌，是一种历史的必然。

11:40战略思考：奥我明白了，情绪周期是2个月左右切换一次，情绪周期改变的是市场高度和市场风格，就是类似情况下突然高度拓展很高，而领涨龙的风格引领市场风格，与题材周期并行，但与题材周期无关。
去年：
1月下半：海天瑞声 （AI软件），引领20cm小票风格，后续有2月上半海天瑞声（他走了俩周期）+联特科技 （AI硬件）、2月下半当虹科技 （AI软件）、3月上半本川智能 （半导体）+容大感光 （半导体）。
3月下半：寒武纪 （半导体），引领趋势中军风格，后续有4月上半佰维存储 （半导体）、4月下半中国科传 （传媒）+中船科技 （中字头），5月上半不明显。
5月下半：丰立智能 （机器人 ），引领20cm小票风格，后续有6月上半太辰光 （AI硬件），6月下半通力科技 （机器人），7月上半香农芯创 （半导体）。
7月下半：太平洋 （证券），引领趋势中军风格，后续有8月上半首创证券 （证券），8月下半华力创通 （华为），9月上半张江高科 （华为），这个周期后面因为市场非常弱，不是非常清晰，趋势中军稀少，但确实资金还是有这种偏好的，从华力创通、张江高科的冲击烈度能够看出。
9月下半：捷荣二波（华为），引领10cm小票风格，后续有10月上半圣龙股份 （华为），10月下半天龙股份 （龙字辈），11月上半三柏硕 （龙字辈），11月下半东安动力 （华为），12月上半龙韵股份 （龙字辈）。
12月下半：清源股份 （光伏），引领10cm小票风格，后续有1月上半深中华 （光伏），1月下半中视传媒 （中字头）。
今年：
2月下半：高新发展 （AI），引领趋势中军风格，后续有3月上半万丰奥威 （低空），3月下半深城交 （低空），4月上半苏交科 （低空）。
4月下半：正丹二波，引领20cm小票风格，后续有5月上半朗源股份 （妖股），5月下半英力股份 （消费电子），6月上半逸豪新材 （PCB），6月下半长药控股 。
7月上半：大众交通。

12:10战略思考：情绪春生周期，关键还在于市场风格。
领涨龙是什么风格，后面这个周期就倾向于什么风格。
所以对于情绪春生周期而言，操作手法就是怼高度个股，因为在他走出来之前是不知道市场风格的，因为领涨龙是引领风格而不是跟随风格，所以只要预期这里是春生周期，就无脑怼最高的那个股就行了，等走完了，自然就知道风格了。

12:20战略思考：之前分析的是对的，高度股走二波是春生周期的一种表现。
捷荣二波、正丹二波，都是春生周期的体现。
其实这就是指数反转时，市场的选择，市场多数时是选共振指数反转的那个周期的龙头走一波，但是也有可能选反转前那一个指数尾端杀跌周期的龙头走二波。
走二波的龙头，其高度，按照和一波的总和来看。

13:40战略思考：4或者6个周期切换一次，应该是按照周线周期来看？
从目前经验看，间隔4或者6个周期（这个应该不是死的，但是有一个大概预期后才能试错），出一个春生周期，市场风格可以变化，也可以不变化，具体要看打开高度的龙头股是什么风格。
4个周期=8周周期，6个周期=13周周期。
这4个或者说6个周期，其实就是周1-周3一段，周3-周5一段，周5-周7一段，周7-周9一段，周9-周11一段，周11-周13一段，一共6段。
其中周8、周13比较重要。

18:00战略思考：又查了一下22年初的行情。
真正高度股貌似不可能逆指数。即使抱团，要走出高度，也一定要指数给面子，如果指数缩量横盘，就是抱团行情，如果指数放量上涨，就是板块行情。
2022年春季，指数是大跌的。
2月上半：浙江建投 ，指数横盘。
2月下半：好像没有，指数大跌。
3月上半：建投二波，指数见底反弹。
3月下半：天保基建 ，指数横盘。
4月上半：好像没有，指数大跌。
4月下半：湖南发展 ，指数见底反弹。
所以，大众交通确实应该类比浙江建投。
现在指数走的非常差，第1周期大众交通抱团这么猛，指数只能微涨，然后第2周期的爆发组，一根阴线吃掉前面1个周期的涨幅，现在是分歧组，一旦后面回流组，要小心大幅下跌。
今年的格局是这样：
第一轮情绪周期：2月下半开始，前2个周期比较强，后逐步弱化。
第二轮情绪周期：4月下半开始，前2个周期比较强，后逐步弱化。
第三轮情绪周期：7月上半开始，现在已经运行了1个周期，能否前2个周期比较强，是存疑的，因为这一次指数处于下跌状态。
7月下半阳周的爆发组，指数已经跌破7月上半的涨幅，要小心指数7月下半跌幅可能会不小，如果对标当初浙江建投，指数勉强横盘1个周期，第2周期就开始大跌，这时即使抱团也走不出高标。
这么看来，今年3轮情绪周期，正好作为3种市场强度下的3种市场风格的典型例子，都走完了，总结总结，基本上感觉能通吃了。
2月下半，强容量情绪周期，指数放量大涨，后续横盘。
4月下半，中容量情绪周期，指数稳量小涨，后续下跌。
7月上半，弱容量情绪周期，指数缩量横盘，后续大跌。
简言之，情绪和资金是两个维度，情绪决定的是行情的高度，资金决定的是行情的宽度。
无论资金容量多么小，只要是情绪春生周期，一定能够走出高度，只是龙头对容量的要求类型不同。
我之前的模式是根据低空经济设计出来的，是受限于资金容量的，资金容量太低这种模式就不行，不具有普适性。

18:40战略思考：情绪周期与指数的关系。
经过总结，目前看是这样：
1、情绪周期，大概率是2-3个月的间隔，起手第1周期打开高度，然后逐步弱化，最终演化出的强度一定是和指数有关，假如指数在第2周期时更加大涨，那第2周期可能比第1周期还强，假如指数第2周期大跌，那第2周期可能就走不出什么来了。
2、情绪周期，时间点到了，就一定会出现，不会过分等待，但是第1周期的风格，取决于当时的指数，如果当时的指数恰好也是一个低点，两者可以共振向上，那么往往能够演化成板块行情，如果当时的指数不是一个低点，情绪起来之后指数没反应无法向上，那么就只能演化成抱团行情。
大众交通，绝不是一开始就是龙头，而是神宇（AI硬件方向）、东山精密 （消费电子方向）他们都主动走弱了，剩余的只有大众交通（无人驾驶方向）了，上海贝岭 （半导体方向）不仅主动走弱时机也太晚。
所以情绪第1周期，只能一路跟随市场的筛选，启动试错并且一路加仓。

18:50战略思考：其实就是两套做法，一套抱团做法，一套板块做法。
1、强和中，按板块行情做法，买在分歧卖在一致。
2、弱，按抱团行情做法，买在一致卖在分歧。
提前做好春生周期的准备，然后观察市场的选择，7月上半，其实最初是想走板块行情的，但是都主动走弱了，市场其实已经做出了选择，排除了板块行情。
神宇（AI硬件）日6开始主动走弱被市场抛弃，锦江在线 、大众交通成为市场高度可能成为主线，就可以试错开仓了，东山精密（消费电子）日8开始主动走弱被市场抛弃，日9大众交通主动走强就可以确认主线满仓了，后续上海贝岭（半导体）时机已经错过，不再有地位，就不需要考虑了。
抱团行情，需要紧密跟随市场筛选，因为最初各种板块都有尝试，最终只有一个方突围，而板块行情，往往没这种要求，起手最强的板块就直接打明牌了。
大众交通只是形态和竞业达 类似，但是竞业达那会是板块行情，是打的明牌，从第1天开始，就知道只看信创其他的不用看。
无人驾驶，需要排除掉AI硬件方向才能开始试错，再排除消费电子方向就可以确认是主线了。

19:30如果是去年我大众交通指定满仓吃大肉，我去年的交易系统是无脑干最高标的，什么别的都不管，节奏不会看，就是统计总涨幅，谁第一干谁。今年开始变成考察资金量了，哪个方向资金量大，按照板块节奏，我干谁。
其实目前看来，单纯看总涨幅的方法，虽然笨，但是不会错，看量的方法可能会节奏理解更深一点，但是量大的方向未必是主线，所以这么做可能会错。