短线打组合

前一段看了一些介绍凯利公式和爱德华索普的书，其中有些观点给我震撼很大。比如统计样本方差越大，几何平均数越小；按标准凯利公式下注有一半概率会出现50%的回撤，而按1/2凯利公式下注额下注只有1/9的概率出现50%回撤，而收益率只会比标准下注减少1/4；在证券投机活动中人们往往容易过高估计自己的概率优势；分散下注更容易实现概率优势。索普在书中写到，在计算出轮盘赌的概率优势后，它分别在概率最高的洞和周围四个洞同时下注，这和炒股时分仓的原理是一样的。看过书后，我改变了投资策略，当时正是果链和汽车板块的趋势行情，每天尾盘我会选出五支经过短期调整后的趋势股分仓买入，在板块上也适当分散。刚开始时这种策略很有效，印象最深的是有一天我买了四支科技股，一只资源股，第二天四只科技股都出现了调整，而那支资源股却一直在零轴上震荡，下午两点后发力，我在涨停附近止盈，当天账户基本持平。而行情好时一天可以赚三四个点。然而好景不长，这种趋势组合，每天高抛低吸的策略执行没几天，趋势抱团瓦解，账户一天亏损可以覆盖之前一周的收益，然而我当时还没有对这种组合策略进行反思，继续实行，只是把大部分仓位调整到了高股息核心票上，比如长江电力 ，中国核电 等。我自认为这些票比较安全，可是买入第二天红利板块就开始调整。同时我还对热门投机票出现单日深度调整后进行低吸，比如通业科技 、国民技术 、佳缘科技 。没想到这种抄底行为结果是接飞刀的自杀，造成了近期最大的亏损。与此形成鲜明对比的是那些追涨打板的短线客大发其财。虽然我也买了大众交通 ，但是买入太晚仓位太少，根本弥补不了在其它票上的亏损。经过反思，我发现我对短线的认知很肤浅很模糊，曾经我也在股吧写下过只做龙头只做核心的誓言，但是行情一旦转变风格，我又遗忘了或者说否定了过去的经验。昨天看着我账户大亏，内心产生无明之火，差点要把我所有的自选板块、选股条件、模式要求统统删掉，这些都是我花了无数心血无数代价换来的经验，但最后我还是忍住了。市场像个钟摆，总是反复轮回，我至少也要有两种对应策略啊。我之所以亏钱，是没有及时跟上市场风格的转换。当我能将资金偏好总结纳入我的交易系统后，自然就不会摸不着方向到处挨打了。首先，要赚钱就要把宝押在有赚钱效应的地方。当市场整体出现反弹上升行情时，大部分散户，只要不追高，基本都能赚钱，市场的风险度很低，这个时候适合做趋势组合，低吸高抛。当市场整体出现下跌行情，没有哪个大的板块能独立走强，经常四千多只票飘绿，这种时候还去开超市，那不是找抽吗。行情差，短线资金唯一的出路就是合力在个别票上抱团取暖。也只有被抱团的极个别票才是安全的，别的都是狗屎。打组合的目的是为了提高押中大涨股的概率并减少账户的波动，轻仓持有抱团龙头也可以做到同样效果。接力与趋势，这就是我应该把握的两种赚钱效应，别的赚钱效应应该放弃。