“行权价”看哭了期权初学者，期权常见的几个“价”是咋回事？

根据长期并广泛的与学期权的小伙伴交流，有相当一部分初学者出现了"价价"不分的尴尬经历，最常见的误解就是将"行权价"与"结算价"混作一团，那为什么会出现这种情况呢？
什么是行权价
行权价，也叫执行价，是指在未来行使合约权益时执行的价格(本文中的合约特指场外个股期权合约)既然是行使合约权益，那就要看是什么合约了。
举例1：如果是买入看涨期权合约，那么行使的就是"买权"，在合约期内任意时间，你都可以按照一个价格买入标的资产，如果市价高于这个价，则立即按照行权价买入，然后按照市价卖出获利(是这么个意思，不需要真的买入再卖)，如果市价低于这个价，那放弃权益就可以了，这样就形成了期权的特性，涨了平仓赚钱，跌了就不行使权益(不要了就不会亏)。
不仅是看涨期权合约会出现"行权价"，香草看跌期权和期权结构都会出现行权价。
举例2：如果是买入看跌期权合约，那么行使的就是"卖权",在合约期内任意时间，你都可以按照一个价格卖出标的资产，如果市价低于这个价，我马上按照市价买入，然后按照行权价卖出获利(平仓即可,不需要真的执行这个操作),如果市价高于这个价格，放弃合约即可。
所有行权价是伴随着合约建立的时候就已经确定的价格，那为什么容易与"结算价"混淆呢？
"价价"的惯性混淆
期权属于股票衍生品，所以大部分投资者是有股票交易经验的，在股票交易中开仓买入，确定买入成交价，平仓卖出，确定卖出成交价，那么引用到期权合约中就很容易惯性混淆，期权交易中，我们先买入一张期权合约，然后在有利润的时候将其行权，自然很容易惯性理解为，买入确定的是买入价(期初价)，行权的时候确定的是行权价，所以这个出现混淆也不奇怪，正确的描述应该是，开仓期权合约就约定了"行权价"，而到了行权的时候确定的则是合约卖出成交的"结算价"
期权常见的"价”
我们来看买入一张合约，到从中获利需要经过的几个交易步骤，从开始到结束依次会出现哪些"价"
询价：你可以粗暴的理解为，向交易服务商问询或者查询，期权合约的期权费价格。
报价：交易服务商收到你的询价指令后，会向你反馈他的报价，报价是一个百分比数值，该比例真实的反应了，你要买入的合约的成本，比如说报价是3.8%，则买入100万贵州茅台 ，需要支付100万*3.8%=3.8万
当你看好一个标的，并且报价你能够接受，需要买入的时候，就要求券商按照指令买入，指令可以是市价，限价或者是均价，市价和限价就跟买股票是一样的，均价就是按照一定时间段的平均价格买入。
期初价：按照委托下单方式买入的价格，就是合约期初价。
行权价：是根据合约约定的一个固定价格，他与期初价的关系是，行权价=期初价*结构比例，如果你买入100%平值看涨，那么行权价=期初价*100%
当标的股票涨跌幅达到你预期的目标，则要求券商按照市价/限价/均价的方式卖出平仓(行权)。
结算价：按照委托方式卖出的价格即为结算价。
一张期权合约能赚多少钱，关键就取决于几个价格的关系，公式请参考：期权算法公式大全！（全文完）