【纪要】三旺通信(688618)交流纪要20240822

$三旺通信(sh688618)$

近期，随着智慧交通 领域的快速发展，车路云一体化成为了行业的热点。多家公司积极参与其中，尤其是专注于通信板块的企业，看重大数据传输、高度自动化控制和网络可靠性对于实现智慧交通系统的重要性。三旺通讯作为这一领域的参与者，已经成功部署了多个标志性项目，如智慧高速和智能网联项目，其中特别强调了其TSN技术在提高通 信效率和可靠性方面的作用。国家层面也在积极推动车路云一体化发展策略，通过试点城市的选取和实施，逐步在全国范围内推广这一先进技术。三旺通讯不仅在技术上进行了创新突破，还在产品线上不断丰富，包括TSN交换机和边缘计算网关等，旨在为智慧交通提供更为高效、可靠的支持。面对市场的快速增长，公司将持续投入研发，与更多的合作伙伴共同推进自动驾驶和智慧交通的发展，展望未来，希望能成为车路云领域的重要供应商。
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●00:00推进车路云与智慧交通融合发展
近期车路云及智慧交通领域的关注度高,公司有前瞻布局并参与多个代表性项目如智慧高速、智慧公交和智能网联项目。强调了通信板块的重要性及其在实现车路云一体化中的作用。提出了从单点测试到大规模实施的发展阶段,并概述了涉及技术细节和项目体量等相关信息。
●04:56三旺通讯参与智慧高速与智慧城市项目，推进TSN技术应用
三旺通讯参与了多个智慧交通项目，如四川高速的智慧高速项目和柳州的智能网联项目，并且在这些项目中提供了重要的技术支持，包括使用了大量路侧交换机和工业交换机。此外，三旺通讯还重点推广了其TSN技术，该技术在工业通信领域有着重要应用，特别是在实现时间敏感网络协议标准方面。公司致力于通过技术创新来满足市场对更高效、可靠的网络通信解决方案的需求。
●08:17探讨车路云一体化国家战略及其实施背景
国家在车路云一体化方面进行了高层规划，引起行业广泛关注。试点城市的选取反映了该战略的推进规模和区域分布，旨在通过不同层级和类型城市的参与，积累实践经验并推动全国范围内的一体化应用。企业基于此背景，在车路云领域进行战略布局，寻求市场机遇。
●12:03探讨车路云体系及市场发展
车路云通信基础设施已成熟，推动自动驾驶技术应用。三旺提供TSN交换机、边缘计算网关等产品，计划发布RSU和MEC高算力单元。北京作为试点城市，已发布99亿规模招标，涵盖2324平方公里范围，预计将带动相关市场规模增长。
●18:00探索智慧交通与TSN技术的盈利前景及市场竞争讨论集中在智慧交通项目的盈利潜力、TSN技术的市场门槛及其在中国的主要竞争者。首先，关注智慧交通项目毛利率和净利率，预计可能低于50%。其次，分析了TSN交换机的技术门槛，强调了全站支持协议的重要性及网络流量整形调度的挑战。提到了国内竞争对手主要包括中途和新华分，并强调了公司在TSN领域的技术积累和产品线，如CNC控制器、TSN网关等。最后，探讨了边缘计算网关在减轻云端压力方面的应用，展示了公司在相关技术和产品上的布局及扩展意向。
●23:44四川高速智慧杆项目与北京市交通建设项目进展
四川九绵高速项目采用智慧杆部署，配备700个工业交换机，间距800米，应用于数字交通建设。北京地区计划在路口配置4至5台设备，具体数量依据市场业务需求及业主方确认。广州和深圳作为20个试点城市之一，智慧公交项目正在推进中，但具体规则未完全公布。公司在TSN交换机领域与东土存在竞争，已启动路测MEC产品线研发，预计年底可见自研产品。另外，关注北京99亿投资项目进度，预计将有新消息于八月发布。
●30:43探索智能驾驶合作与业务发展
公司聚焦于智能驾驶平台的合作，已完成与百度 车路云的整体解决方案兼容性测试，并期待在自动驾驶领域加强与更多互联网厂商的合作。同时，公司积极推进车载芯片技术的研发及应用，目标成为路测整体的配套供应商，并已在多个车企的测试阶段。另外，公司强调对下半年度的业务板块持乐观态度，具体情况将待八月底半年报披露后详细介绍。
●35:56推进车路云标准化与市场拓展
讨论了车路云项目的发展规划，强调了统一标准的重要性以及对试点城市的选择和期望。目标是
在2025年前成为路测的整体配套供应商，并计划在2026年成为工业场景车路云整体解决方案供应商。
●39:09车路云方案下的城市与高速公路基础设施投资差异
车路云方案面对城市道路和高速公路的投资存在明显差异，尤其在交换机的选择上需考虑不同场景的需求。城市道路项目通常聚焦于提升内部交通效率，而高速公路则更注重连接不同城市间的顺畅通信。此外，根据不同地区的政策参与方式，企业须选择合适的合作伙伴并积极参与早期沟通以确保能够适应当地的项目需求。
问答回顾
发言人问：能否简要介绍一下贵公司在车路云产品和招投标方面的最新进展？
发言人答：目前公司在车路云领域拥有前瞻布局，并参与了一系列关键项目，例如四川智慧高速、广州南沙区无人驾驶示范县项目、宁波杭州湾区智能网联项目及柳州车联网项目等。然而，相较于单一的技术应用，当前更看重的是车路云在实际运营中的大规模部署与应用，即从单点测试过渡到在多个试点城市的规模化运行。
发言人问：在智慧交通项目中，通信板块是如何发挥作用并确保安全性及数据加密处理的？
发言人答：在智慧交通项目中，通信板块扮演着重要角色，尤其是在车路通信环节。例如，在沿途每隔800米设置的智慧杆上，会使用传统的交换机和安全窗服务器来接入RCU（远程控制单元）、云台、相机、雷达等路测设备，并同时进行网络设备管理和大数据加密处理，以保障通信的安全性和效率。
发言人问：智慧交通项目的体量有多大？项目所需注册交换产品的数量及其价格情况如何？发言人答：智慧交通项目的体量因具体应用场景不同而有所差异，例如四川高速公路项目中需要用到数百台路侧交换机。而在诸如柳州智能网联项目中，仅一期互联互通场景就需要上百台注册工业交换机，单台设备单价大致在2000至3000元之间。目前公司在多个示范区项目中已取得良好成果，并积极参与更大规模的实际落地项目规划中。
发言人问：公司为何将TSN交换机视为主导产品之一？
发言人答：作为主打产品之一的TSN交换机具有全站TSN时间敏感网络协议标准的优势，支持多项核心功能，如时间同步、精确流量调度、流量整形等，而其他众多厂商往往只支持部分TSN协议标准。这一技术发展迅速且具有前瞻性，有利于公司在竞争激烈的工业通信市场中脱颖而出。
发言人问：本次车路一体化应用试点申报的城市有哪些特点？
发言人答：入选的20个城市均具有良好的汽车产业基础，并且作为双市的试点和示范区具备明确的发展目标和规划。这些城市涵盖了不同层级和地区类型，有助于推动车路一体化在全国范围内更广泛的应用。
发言人问：各省市在车路云一体化领域的投资计划如何？
发言人答：目前各省市纷纷制定了投资计划，力争在2026年前搭建统一共用的智能网联汽车和社会云一体化的标准体系。例如，北京、上海、武汉、深圳等大城市将成为市场的主要机会区域。
发言人问：三旺科技在车路云体系中提供哪些产品？
发言人答：除了TSN交换机外，三旺科技还提供边缘计算网关（边缘计算单元）、RSU（注册单元）以及MEC高算力单元，通过整合这两条产品线，构建完整解决车路云一体化系统的成套解决方案。
发言人问：当前车路云项目的招标情况如何，特别是北京的情况？
发言人答：公开招标资料显示，目前仅有北京发布了明确的方案及相应标的，总规模达到99亿元，涵盖2324平方公里范围内约6000个道路入口的建设和相关设备安装。预计工业交换机部分的投资体量约为3亿元，而随着更多试点城市的招标规格和体量逐渐公布，整个行业的市场潜力较大。
发言人问：关于车路云项目的盈利模式及其盈利能力预测是怎样的？
发言人答：相对于传统智慧交通项目，由于车路云项目采取集中式招标方式，预计其毛利率可能会低于以往，大约在50%以下。具体数值仅供参考，实际盈利能力还需结合行业发展情况进行进一步分析。
发言人问：TSN交换机行业内技术门槛主要在哪几个方面？
发言人答：TSN交换机的技术门槛首先在于是否能支持全站协议，即能否提供全面的技术支持，而非仅限于主流协议。其次，在网络流量整形调度方面，不同厂商可能存在差异，部分仅支持部分功能。此外，TSN强调的时间敏感特性要求整套网络需具备时间差异化能力，并且如何寻找并适应适合TSN的具体应用场景以确保其有效落地是当前面临的重大挑战。（节选）