市场的救兵在哪里？

长期持有银行股，分享中国经济红利，与公司共同成长，在持续稳定的盈利过程中慢慢变富。

我们的科技巨头也会出现吧

今天看到有人在说马斯克又要发什么火箭了，利好太空行走概念股，这是多么幼稚的思维？姓马的发个火箭跟你的股票有什么关系？在注册制下，题材股的供应量理论上可以是无限的，未来A股市场必将逐渐港股化。即使美股在大牛市情况下，指数绝大部分的上涨权重来自七家科技巨头，美国科技巨头的上涨并不是炒概念，而是炒业绩预期，只有少数优质公司有赚钱机会，其它大多数公司无人问津。

刚入市才五六年 不清楚老师以前的无限风光但是从言语中自我感觉可称得上是大师

听刀哥，韭菜变韭菜刀！

 反正不懂得什么时候卖掉，电梯再坐下去咯

五大行短期涨这么多，真的不用回调吗，拿着有点怕怕的。

银行股，特别是大行涨的好，除了自身因素外，增量的被动指数基金就是救兵。现在只有债券基金和被动指数基金红利基金是有增量的。大量被套在新能源和科技消费的基金根本没有移仓到银行红利，还被套的死死的。这一部分资金，因为基金行业口碑的崩塌，已经不可能再有资金可以募集了，等待他们的还是不断的下跌，除非他们割肉，有游资能看得上

跟着刀哥走稳当

权益被动式发展大潮：沪深 300 指数型基金规模增加 4696 亿元。

今年以来以沪深 300 为代表的指数型基金规模有创纪录的扩张，2024 年挂钩沪深 300 的指数型基金规模相较 2023 年增加了 4696 亿元，同时，从沪深 300 指数的行业分布来看，银行是第一大权重行业（权重占比达到 13.2%）。而沪深 300ETF 净流入的节奏也基本和银行股的上涨节奏保持一致，这是被动权益资金推动银行股上涨的重要证据。
大行领涨本质：沪深 300ETF 超过 10%比例超配银行+机构长期低配+没有明显抛压，可从招商银行明显不如四大行与中国建筑上涨侧面印证。
在沪深 300ETF 大规模扩张的同时，我们可以发现主动型基金对于沪深 300 中的部分行业是长期严重低配的，典型是就是银行，银行在沪深 300 当中的权重达到 13.2%，而在二季度主动型的重仓股中只占比 2.7%，低配幅度高达 10.5 个百分点。在这种情况下，主动型公募基金事实上不具备银行的定价权，因为随着沪深 300ETF 为代表的被动权益资金作为增量资金流入，银行形成了有买盘但缺乏卖盘的特殊筹码结构。银行定价的国际比较：PB-ROE 和 PE-股息率的视角看国有银行的估值修复。
从基本面的角度来看，银行的上涨是否会面临泡沫化？我们收集了海外大型商业银行的估值、ROE 和股息率数据进行了横向国际比较，从 2023 年报数据来观察，在同等盈利能力下，国有四大行的市净率是偏低的，在同等股息率水平下国有四大行的市盈率是偏低的，而与他们的估值接近的可比海外公司，在 ROE 或者股息率的表现上又不如国有四大行。