芯片资本，开支凶猛。

一，产业链龙头最新动作

在人工智能和先进计算需求的强劲推动下，全球半导体巨头正在掀起新一轮大规模投资热潮。近日，业界陆续传出了台积电 和SK海力士未来数年的巨额投资计划。

1，7月1日，最新披露的数据显示，今年6月，韩国的半导体出口额达134亿美元（约合人民币973亿元），同比大幅增长50.9%，这是有记录以来最大的出口数字。分析人士认为，这一数据对全球半导体产业链而言，无疑是一则利好消息，预示着，半导体复苏势头仍在，且超出市场超预期。

2，芯片超预期复苏的另一个信号，来自产业链龙头。韩国巨头SK集团宣布，其旗下的半导体子公司SK海力士计划到2028年投资103万亿韩元（约合人民币5400亿元），突显出该集团对半导体行业的押注。除了SK海力士以外，全球存储芯片巨头——美光科技 、三星也纷纷大举扩产。

3，台积电方面，周一有媒体援引业界消息报道称，公司2025年资本支出有望达到320亿至360亿美元，同比增长12.5%至14.3%，创下历年次高。这一投资主要用于2nm等最先进制程的研发和产能扩充。

因持续加码2nm等最先进制程相关研发加上2nm后续需求超乎预期强劲，台积电2025年资本支出有望达到320亿美元至360亿美元区间，为历年次高，年增12.5%至14.3%。此前有媒体报道称，为了满足台积电2nm制程的量产，设备厂正如火如荼交机，尤其是EUV光刻机，预计今明两年共将交付超过60台EUV，总投资金额超过4000亿元（约合550亿美元）。

客户方面，值得注意的是，除了苹果 公司率先预定首批2nm产能外，其他非苹果客户也因AI需求旺盛而积极采用该技术。

当时，台积电强调，资本支出和产能规划是基于长期的结构性市场需求。2024年资本支出预计将介于280亿至320亿美元之间。

报道还称，台积电正在按计划扩大先进制程的产能：

其台南3nm工厂将于今年第三季度进入量产阶段，明年P8工厂也将陆续导入EUV光刻机。与此同时，新竹宝山2nm工厂在未来三年将保持EUV设备的强劲拉货动能，高雄2nm工厂的建设也在同步进行中。



二、中国芯片龙头股梳理

1、北方华创(002371) ：

世界级半导体设备后备军！

北方华创主要从事基础电子产品的研发、生产、销售和技术服务，主要产品为电子工艺装备和电子元器件，是国内主流高端电子工艺装备供应商，也是重要的高精密、高可靠电子元器件生产基地。 公司电子工艺装备主要包括半导体装备、真空装备和锂电装备，广泛应用于集成电路、半导体照明、功率器件、微机电系统、先进封装、光伏、新型显示、真子、新材料、锂离子电池等领域;电子元器件主要包括电阻、电容、晶体器件、微波组件、模块电源、混合集成电路，广泛应用于航空航天、精密仪器仪表、自动控制等高、精、尖特种行业领域。

2、中微公司(688012) ：

世界级半导体设备后备军！

中微半导 体设备(上海) 股份有限公司的主营业务是半导体设备及泛半导体设备的研发、生产和销售。公司的主要产品有电容性等离子体刻蚀设备，电感性等离子体刻蚀设备，MOCVD设备 ，VOC设备。

2019年在美国领先的半导体产业咨询公司VLSIResearch对全球半导体设备公司的“客户满意度”调查和评比中，公司综合评分继2018年的结果之后继续保持全球第三，在芯片制造设备专业型供应商和专用芯片制造设备供应商评比中均名列第二，并在薄膜沉积设备评比中继续名列第一。同时，全球晶圆制造设备商评级为五星级公司仅有五家，中微公司是其中之一。

3、大族激光(002008) ：

世界激光设备全场景龙头！

近年来我国传统制造业正处于加速转型阶段，国家大力推进高端装备制造业的发展，原有激光加工技术日趋成熟，激光设备材料成本不断降低，新兴激光技术不断推向市场，激光加工的突出优势在各行业逐渐体现，激光加工设备市场需求保持持续增长。

世界各国相继出台关于机器人 产业发展的国家级政策，机器人产业发展已提升至各国国家战略的层面，全球智能制造迎来了巨大的市场机遇。由于激光加工设备工作过程具有智能化、标准化、连续性等特点，通过配套自动化设备可以提高产品质量、提高生产效率、节约人工等，未来激光+配套自动化设备的系统集成需求成为趋势。

4、中芯国际 (688981) ：

世界第三的芯片先进代工！

中芯国际集成电路制造有限公司成立于2000年4月3日主要从事集成电路晶圆代工业务，以及相关的设计服务与IP支持、光掩模制造、凸块加工及测试等配套服务，属于集成电路行业。

公司主要产品及服务为集成电路晶圆代工、设计服务与IP支持、光掩模制造及凸块加工及测试，公司是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。

5、兆易创新(603986) ：

世界存储芯片平台后备军！

DRAM即动态随机存取存储器，是当前市场中最为重要的系统内存，在计算系统中占据核心位置，广泛应用于服务器、移动设备、PC、消费电子 等领域。因极高的技术和资金壁垒, DRAM领域市场处于高度集中甚至垄断态势。

公司从2020年开始销售合肥DRAM产品，自有品牌DRAM产品预计2021年上半年推出，主要面向消费类、工业控制类及车规等利基市场。

公司传感器业务致力于新- -代智能终端生物传感技术的自主技术创新，专注于人机交互传感器芯片和解决方案的研制开发，目前提供嵌入式传感芯片，电容、超声、光学模式指纹识别芯片以及自、互触控触屏控制芯片，广泛应用于新一代智能移动终端的传感器模组，也适用于工业自动化、车载人机界面及物联网等需要智能人机交互解决方案的领域。