6.27复盘（三大报盘前资讯）

一、三大报资讯汇总

1.1存储芯片价格持续调涨 国内厂商有望受益份额提升（佰维存储 兆易创新 江波龙 ）

1.2圆柱锂电池价格上调约10% 行业盈利有望持续提升（亿纬锂能 蔚蓝锂芯 ）

1.3华为联合运营商 发布5G-A商用领航计划（中贝通信 晓程科技 ）

1.4推动15分钟健身圈建设 明年实现全覆盖（力盛体育 信隆健康 ）

1.5访问量破千万 我国大规模提供量子算力（国盾量子 中科曙光 ）

1.6 OpenAI断供 国产AI算力需求或将持续火热（中科曙光 浪潮信息 寒武纪 ）

1.7产值首破千亿美元 AI将带动服务器GPU出货大增（航锦科技 胜宏科技 ）

1.8广东推氢能高速示范项目 氢能应用有望提速（华光环能 华电重工 康普顿 雄韬股份 ）

1.9封测需求底部复苏明确 领先厂商将深度受益（长电科技 通富微电 ）

1.10有色金属协会推动扩大铝应用 产业链迎机遇 （云铝股份 明泰铝业 ）

1.11二手房成交日趋活跃 关注房地产板块投资机会（我爱我家 南都物业 ）

1.12制药巨头与OpenAI达成合作 AI制药或成研发主流（成都先导 乐普医疗 ）

二、资讯详情

2.1存储芯片价格持续调涨 国内厂商有望受益份额提升

6月26日，韩国两大存储芯片巨头股价双双走强:三星电子上涨0.62%，本月以来累计涨逾10%;SK海力士上涨5.33%，距离历史新高仅一步之遥。消息面上，三星电子将在今年三季度将服务器用DRAM和企业用NAND闪存价格上调15%至20%。此前，三星电子已在季度将企业级NAND闪存的价格上调20%以上。随着人工智能的需求激增和对内存竞争的加剧，存储芯片行业业绩有望持续提升。
国金证券 认为，随着主流存储持续涨价，厂商库存持续消化，资金回笼后重点投向DDR5及HBM等未来需求强劲的领域，将加快退出利基存储市场。需求方面，今年一季度以来，非手机类消费电子 特别是家电、耳机、IOT、电子烟等终端需求较快复苏，有望对利基存储器带来需求。
百维存储主要从事半导体存储器的研发设计、封装测试、生产和销售，嵌入式存储产品类型涵盖eMMC、UFS、ePOP等;
兆易创新积极切入DRAM存储器利基市场，已推出DDR4、DDR3L产品。

2.2圆柱锂电池价格上调约10% 行业盈利有望持续提升

据券商草根调研，5月底国内2.6Ah容量型18650圆柱电池涨价约10%。上周末三星开始发函提价，7月开始涨价，涨价种类包括倍率型、容量型。国海证券 研究所认为，现阶段锂电池行业在复苏向上阶段，盈利诉求明显提升。涨价逻辑带动下，企业经营情况将不断改善。头部圆柱电池企业东南亚产能投产后，预计成本会下行10%以上，且当地关税、所得税优势带来盈利进一步增厚。公司方面，亿纬锂能 、蔚蓝锂芯等积极布局圆柱电池。
2.3华为联合运营商 发布5G-A商用领航计划
据报道，在2024 MWC上海期间，华为举办全球5G-A商用领航计划发布会。中国三大运营商、香港HKT、阿联酋du和阿曼电信等全球5G-A领先运营商参会，共同探讨实现5G-A网络的高质量发展。为了有效发挥5G-A显著的代际能力，推动行业进一步向前发展。华为携手5G-A运营商举行5G-A商用领航计划的发布仪式，达成六项共识，将携手从“领航运营商聚力”、“打造领航城市”、“升级经营模式”、“驱动业务创新”、“高质量建网”、“共推生态繁荣”六个方面共同推动5G-A发展。
点评：5G-A的第一个标准版本3GPP Rel-18已于今年6月18日正式在上海冻结，这是5G产业发展的里程碑事件，标志着2024年成为5G-A商用元年。5G-A是确定性的产业路径，一方面可以保护已有投资，另一方面，可以带来新的商业机会，拓宽商业边界。华为称，面向未来，将在网络、商业、生态等领域持续构建5G-A时代差异化竞争力，促进产业高质量发展，赋能数智化升级，引领智能世界美好未来 。A股相关概念股主要有中贝通信、晓程科技 等。

2.4推动“15分钟健身圈”建设 明年实现全覆盖

国家卫生健康委6月26日举行新闻发布会，主题是“加强体重管理 促进群众健康”。国家体育总局相关人士介绍，根据国家有关文件，国家体育总局启动了“15分钟健身圈”建设。“15分钟健身圈”一般是指在城市社区，居民从居住地步行或者骑车不超过15分钟范围内，就有可以开展健步走、广场舞、球类运动等群众性体育活动的场地设施。建设“15分钟健身圈”，对于老百姓 就近就便参与体育锻炼意义十分重大。到2025年，县（市、区）、乡镇街道、行政村（社区）三级公共健身设施和社区“15分钟健身圈”实现全覆盖。
点评：近年来，国家体育总局等部门制定了《全民健身场地设施提升行动工作方案（2023-2025年）》等多个政策文件，采取一系列有力举措，不断完善健身产业发展政策体系。在国家大力推动和群众积极参与下，全民健身发展驶入快车道。权威机构发布的《2024-2029年中国健身市场调查及发展趋势研究报告》显示，2023年全国健身行业市场规模达到9917亿元，2019-2023年的年均复合增长率达11.19%。未来中国健身行业受线上健身市场驱动，市场规模将进一步增长。预计2024年中国健身行业市场规模将达到11197亿元。A股相关概念股主要有力盛体育、信隆健康等。

2.5访问量破1000万 我国首次大规模提供自主量子算力

据报道，安徽省量子计算工程研究中心近日宣布，目前中国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”全球访问量突破1000万。这是我国首次在国际上大规模、长时间提供自主量子算力，并成功应对了超千万次的访问需求，彰显了中国在量子计算领域自立自强的坚定步伐。“本源悟空”是我国第三代自主超导量子计算机，搭载72位自主超导量子芯片，是目前中国最先进的可编程、可交付超导量子计算机。“本源悟空”由本源量子计算科技（合肥）股份有限公司团队自主研发，在今年1月6日上线运行，并向全球用户开放使用。A股相关概念国盾量子 中科曙光等。

2.6 OpenAI断供 国产AI算力需求或将持续火热

据媒体报道，OpenAI25日宣布终止对包括中国大陆在内的地区提供API服务，阿里云百炼第一时间宣布，将为OpenAI API用户提供最具性价比的中国大模型替代方案，并为中国开发者提供2200万免费tokens和专属迁移服务；百度 智能面向OpenAI用户发布零成本迁移计划，包括赠送1千万Token和免费使用Assistants API等。
业内人士分析称，OpenAI终止对中国提供API服务，将倒逼中国的大模型公司加速自主研发，并促使更多的创业公司选择国产大模型部署自身的产品和服务，以规避日后可能的风险。另外，国内基础大模型公司目前已经进入到抢占市场的关键时期。OpenAI终止对中国提供API服务，虽然对部分基于OpenAI部署和优化模型的公司而言构成了较大的挑战，但对于中国基础大模型服务商来说，这将是一次较好的证明自身实力的机会。
中国科学技术信息研究所、科技部新一代人工智能发展研究中心去年发布的《中国人工智能大模型地图研究报告》显示，我国研发的大模型数量排名全球第二，仅次于美国。中美两国发布的大模型总数，占全球八成以上。在“大模型之争”的下半场，持续稳定的政策支持、庞大的算力规模和广阔的应用场景是中国独特的竞争优势和巨大的发展潜力。其中，算力是大模型训练与应用的核心驱动力 。国内国外主流大厂今年均加大AI资本开支，今年一季度，国内BAT（百度、阿里、腾讯）资本开支合计266亿元，同比+118%，环比+44%。根据彭博一致预期，2024年BAT资本开支同比+86%，其中百度+19%，阿里+82%，腾讯+121%。
AI算力产业链各环节需求高景气，相关主要设备供应商业绩增长可期。可关注中科曙光 浪潮信息 寒武纪等。

2.7产值首破千亿美元 AI将带动服务器GPU出货大增

DIGITIMES研究中心最新发布报告，表示人工智能（AI）将推动2024年全球服务器GPU产值突破1000亿美元，达到1219亿美元。报告指出2024年高端服务器GPU产值比重超过80%，预估将达到1022亿美元；2024年高端服务器GPU出货量将达到482万片，其中英伟达 占有率92.5%，AMD公司占有率为7.3%。
该报告认为生成式AI目前仍处于发展初期，云端服务器供应商（CSP）仍积极储备运算力，除自研服务器ASIC加速器外，也大量采购高端服务器GPU，以抢得商机。除CSP外，全球大型企业亦积极布局生成式人工智慧服务，这些企业单一订单量，虽不如大型CSP，但企业数量众多，在2024年进一步拉高英伟达出货量，随着GPU出货大增相关产业链公司有望迎来机遇。
相关公司中，航锦科技超擎数智始终专注于大规模GPU服务器复杂组网及高速光连结解决方案提供商的角色，是 NVIDIA Compute（GPU）、Networking（网络）的双Elite精英级合作伙伴。胜宏科技专业从事高密度印制线路板的研发、生产和销售，公司产品应用于AI服务器、GPU卡、自动驾驶、新能源、新型智能终端产品等。

2.8广东推氢能高速示范项目 氢能应用有望提速

广东省发改委发布《广东省广湛氢能高速示范项目实施方案》，旨在推动氢燃料电池汽车在广东省的规模化商业化应用，打造零碳物流的示范标杆。根据《方案》，项目实施期限为2024年6月至2025年12月，为期18个月。项目覆盖广州、佛山、东莞、江门、阳江、湛江、茂名等地，依托沈海高速、汕湛高速等交通大网络，构建氢能冷链物流网络，促进氢气就地消纳，探索可持续发展的商业模式。
今年以来，围绕氢能产业的创新性政策不断发布，其中关注度最高的当属高速免费。先是山东省宣布，3月1日起对行驶省高速公路安装ETC套装设备的氢能车辆，暂免收取高速公路通行费。紧随其后，四川省也就“氢能源汽车高速公路免费通行”向社会公开征求意见。最新获悉，内蒙古自治区首个氢能源车辆通行费全额奖补政策6月1日起正式实施，对在鄂尔多斯 市境内行驶通过收费站的氢能车辆，在收取收费金额后，次月审核后返还全部通行费。长期以来，受制于成本高、储运难、基建不完备等因素，氢能应用的落地进展相对缓慢，而今年氢能板块释放的新讯息，则透露出氢能下游应用环节正在发生质的转变。可关注氢燃料电池概念，如华光环能 华电重工 康普顿 雄韬股份等。

2.9封测需求底部复苏明确 领先厂商有望深度受益

全球封装设备龙头ASMPT(hk00522)26日涨近6%，向阶段新高迈进。有消息称，英伟达以全新Blackwell架构打造的GB200与B系列人工智能芯片获得客户大量导入，呈现供不应求盛况，英伟达先前大举追加台积电 先进制程投片量后，追单效应蔓延至后段封测厂，日月光投控、京元电运营大爆发，第四季相关订单量季增幅度高达一倍。麦格理此前也指出，ASMPT拥有主流及高端的光通讯设备组合，该行将ASMPT的2024至2026财年盈利预测各上调9%、10%及9%，主要由于英伟达在光通讯及先进封装(AP)的订单预期有所提高，该行看好ASMPT先进封装的长期增长前景。得益于移动和消费类、电信和基础设施以及汽车等终端市场需求的强劲增长，以及高性能计算和生成式人工智能等大趋势的推动，先进封装市场增长迅速。据Yole，全球先进封装市场规模将从2023年的378亿美元增长至2029年的695亿美元，期间的复合年增长率为10.7%。预计2024年，台积电、英特尔 、三星、日月光、安靠与长电科技等大厂在先进封装领域将合计投资约115亿美元。此外，此前媒体报道称，台积电计划针对先进制程和先进封装执行涨价，其中3纳米晶圆代工涨价幅度超5%，先进封装明年年度报价也约有10%-20%涨幅。未来先进封装发展趋势明确，当前布局领先厂商有望深度受益，可关注长电科技 通富微电等。

2.10有色金属协会推动扩大铝应用 产业链或将受益

中国有色金属 工业协会将于7月3日在上海召开“2024年扩大铝应用论坛”。本届论坛主题“以铝节铜”。该协会称，我国铜资源匮乏，以铝节铜在一定程度上可降低铜资源对外依存度，对增强资源保障能力和维护国家经济安全具有重要战略意义。
上半年氧化铝及电解铝价格重心不断上移，氧化铝因矿端紧张而电解铝云南提前投产导致供不应求，而电解铝虽供应稳定修复但宏观需求及产业需求旺盛而表现乐观，截至6月21日，LME铝价上涨5.21%至2513美元/吨，但是区间振幅达到了30.03%，最高涨至2799美元/吨，沪市电解铝指数上涨5.13%至20455元/吨，最高涨至22040元/吨，氧化铝指数涨14.37%至3825元/吨，区间振幅37.3%，一度涨至4259元/吨，电解铝部分利润向上游让渡。机构认为，在目前铝土矿端及氧化铝产业环节的库存天数均偏低的市场环境中，全年及下半年的平衡情况仍然偏健康。
布局上，可关注云铝股份铝产品的主要应用领域包括低空经济；明泰铝业 在手订单饱满，新能源产品开发稳步提升。

2.11二手房成交日趋活跃 关注房地产板块投资机会

在政策的支持下，近期二手房市场成交活跃度持续提升。截止到6月25日，上海本月网签总数为20519套，日均网签854套，为去年4月以来首次破2万套，预计6月最终网签数据为26000套，为近3年来高点；根据深圳市房地产中介协会最新公布的数据显示，上周（6月17日至6月23日）深圳二手房成交录得1362套，环比增长4%，成交量再次创下近3年以来的新高。此外，地产刺激政策有望再次加码。6月24日，住房城乡建设部、金融监管总局联合召开保交房政策培训视频会议。会议强调各地要坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，将保障购房人合法权益作为根本出发点和落脚点，以高度的责任感和使命感，以时不我待、只争朝夕的紧迫感，压茬推进，有力有序有效推进保交房各项工作。25日，苏州市公安局发布通知，决定实施合法产权住房落户政策。随着新一轮地产刺激政策加快出台，房地产市场有望加快触底回暖，建议关注我爱我家 南都物业等。

2.12制药巨头与OpenAI达成合作 AI制药或成研发主流

当地时间25日，美国制药巨头礼来 公司宣布与OpenAI达成合作，将利用后者生成式AI技术来开发新型抗菌药物，用于治疗耐药性病原体。OpenAI首席运营官BradLightcap表示，先进的AI技术有望为制药行业带来“创新突破”。礼来公司首席信息与数字官DiogoLau则表示，生成式AI为加速发现新型抗菌剂和开发定制化、专门技术以对抗耐药性病原体开辟了新的机遇。
近期，AI制药领域消息不断。日前AI制药公司晶泰科技通过了港交所上市聆讯。此前，AI药物公司英矽智能向港交所提交了上市申请。另外，仟源医药 宣布与亿药科技共建AI制药技术合资公司，加速创新药物研发。业内人士认为，我国在AI制药领域起步较晚。在政策支持下，近年来AI制药发展迅速，市场空间逐步打开。随着技术进步，AI在制药领域的渗透率将不断提高，有望成为创新药研发主流方式。A股相关概念股主要有成都先导 乐普医疗等。

三、个股研究

3.1电光科技 控股子公司签署算力服务合同

控股子公司电光云与无问芯穹签署了金额约5.54亿元的销售合同，电光云向无问芯穹提供算力服务，服务期限5年，以验收通过次日开始起算。

3.2德福科技 拟投建电子化学品项目

与瑞昌市人民政府签署项目合同书，计划投资约20亿元，建设年产30000吨电子化学品项目(分两期建设)。该项目主要为公司电解铜箔添加剂的化学品原料，为公司基于战略发展需要，向上游产业链的延伸。

四、机构调研

4.1沃尔核材(sz002130)

近年来AI行业发展迅速，对数据中心、服务器等的数据传输速率要求越来越高，与之配套的公司的高速通信线产品也将具备广阔的市场前景。目前，乐庭智联高速通信线的订单量需求持续增长，公司已布局高速通信线的产能安排，产能已有了较大的提升。公司高速通信线的产能扩充主要依赖于关键设备的采购，需要一定的时间周期，公司已进行准备。

4.2兴森科技(sz002436)

公司FCBGA封装基板目前低层板良率已超90%、高层板良率保持在85%左右。按照现有设备和团队能力，公司已具备20层及以下FCBGA封装基板产品的量产能力，20层以上产品处于测试阶段。公司现已通过数家客户的工厂审核、并交付样品订单。珠海工厂已进入小批量生产阶段，客户开拓和量产工作正按计划有序推进。广州工厂一期产能已建成，预期于今年三季度完成产品认证之后进入量产阶段。

4.3唯特偶(sz301319)

当前公司产能一切正常，可满足正常订单需求。未来随着客户订单量的增加，公司将通过适当延长工时、加班等多种方式不断提升现有产能，满足客户的出货需求。随着公司募投项目的推进，“微电子焊接材料产能扩建项目”将进一步扩大各产品线的产能，满足客户订单需求;“微电子焊接材料生产线技术改造项目”将进一步提升公司的生产自动化水平。
（以上内容整理摘录自中国证券报）