陆家嘴论坛：以金融高质量发展推动世界经济增长

在2024年陆家嘴 论坛上，中国证监会主席吴清宣布了一系列资本市场改革措施，这些措施的目的是推动金融高质量发展，增强上海国际金融中心的竞争力和影响力。以下是对这些措施的详细阐述。

首先，证监会将发布资本市场相关政策措施，以防止股市异常波动，并加强国际金融中心的竞争力和影响力。这些措施包括深化科创板改革，发布八项措施服务科技创新和新质生产力发展。这些措施预计将提升资本市场对科技创新的支持强度。

其次，证监会与上海市人民政府合作，建立资本市场支持上海加快五个中心建设的协同工作机制。这五个中心包括国际经济中心、国际金融中心、贸易中心、航运中心和科技创新中心。通过这一机制，上海将提升其国际地位和全球经济治理影响力，加强金融机构建设，构建国际金融体系，深化与国际贸易规则的衔接，完善海港、空港、邮轮港和集疏运体系，推动科技创新和高新技术产业发展。

在市场监管方面，证监会强调前期严监严管的新常态将持续，相关改革政策将落地。这包括推进利率市场化改革，建立利率形成、调控和传导机制，以增强市场稳定性。

科技创新与资本市场的双向互动也是论坛讨论的重点。证监会将求解科技创新与资本市场双向互动的难题，推动绿色金融制度创新与市场激励，以及国债买卖纳入货币政策工具箱，以充实货币政策工具箱。

在支持措施方面，证监会将与上海市人民政府合作，优化融资结构和金融机构体系，推动科技企业上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位支持。同时，加大科技型企业再融资支持力度，特定领域支持科技创新与技术改造再贷款政策改革完善，国家级创业投资支持，优化“募投管退”全链条。

市场开放与国际合作也是政策措施的一部分。证监会将提高境外投资者持股比重，鼓励境外投资机构设立分支机构，以促进国际合作与协调。

在金融资源配置方面，证监会强调将更多金融资源用于促进科技创新，支持民营企业建设科技创新平台和基地方面。

此外，中国人民银行行长潘功胜在论坛上发布了关于利率市场化改革的新政策措施。具体措施包括明确主要政策利率，未来可以考虑以央行的某个短期操作利率为主要政策利率。同时，将进一步健全市场化的利率调控机制，理顺货币政策工具的利率传导关系，改革完善贷款市场报价利率（LPR），以更真实反映贷款市场利率水平。

在2024年陆家嘴论坛上，中国证监会还发布了多项关于资本市场的新政策，包括深化科创板改革、丰富应对市场波动的政策工具、支持上海加快五个中心建设等。这些政策措施旨在推动资本市场的高质量发展，增强市场内在稳定性，并支持科技创新和国际金融中心建设。

上海将筹建国际金融资产交易平台，创新人民币计价的国际化期货期权品种，不断提升金融市场国际化水平。同时，上海将研究推出上海国际金融中心服务企业“走出去”行动方案，稳妥发展跨境金融、离岸金融，提升金融服务企业“走出去”能力。

上海还将修订《上海市推进国际金融中心建设条例》，提升金融中心法治化水平。扩大外资金融机构在沪业务范围，全面落实国民待遇，吸引更多长期资本和国际组织来沪展业。

人民银行上海总部将继续精准有力执行好稳健的货币政策，引导货币信贷均衡投放，指导金融机构作好科技创新、绿色转型、普惠小微、养老金融、数字经济 “五篇大文章”，推动实体经济实现“量”的合理增长与“质”的有效提升。

国家金融监督管理总局上海监管局已起草了《关于推动上海航运保险业高质量发展的指导意见》，目前《指导意见》正广泛征求意见中。

2024陆家嘴论坛筹备工作有序推进，主题定为“以金融高质量发展推动世界经济增长”，探讨如何通过金融领域的改革与创新促进金融高质量发展，解决当前全球经济面临的问题，推动世界经济持续增长。

证监会办公厅副主任王利表示，陆家嘴论坛是有着广泛影响力的国际金融高端对话平台，见证了上海国际金融中心的发展历程。证监会作为论坛的主办方之一，在积极参与办好论坛的同时，也通过这个平台来阐释监管理念和政策，回应社会关切，促进资本市场共建、共治。

王利透露，证监会将发布资本市场的相关政策措施，并与上海市人民政府共同建立资本市场支持上海加快五个中心建设的协作工作机制，助力上海国际金融中心增强竞争力和影响力。

今年4月12日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（新“国九条”）。王利表示，为了抓好贯彻落实，证监会在系统内及时召开动员部署会，统一思想认识，细化任务举措，强化协调推动，确保各项重点任务落地见效。

据介绍，近一段时间来，中国证监会先后赴北京、浙江、上海、广东等地，分别召开部分上市公司、行业机构以及投资者座谈会，对新“国九条”落地情况开展调研督导，同时与地方党委政府进行沟通交流，深化央地协调联动，共同推动新“国九条”落实。

王利透露，为推动新“国九条”和有关配套文件，也就是“1+N”政策举措落地实施，证监会抓紧研究、系统制定出台了近50项配套制度规则，覆盖发行上市、机构、交易、稽查执法、投资者保护等各环节各方面，资本市场“1+N”政策体系正在加快形成。

“下一步，证监会将继续加强央地、部际协调联动，会同市场有关各方，共同推动新‘国九条’和资本市场‘1+N’政策体系落实落地，一体推进强监管、防风险、促进资本市场高质量发展，突出强本强基、严监严管，更好地服务新质生产力发展和中国式现代化。”王利说。

上海将筹建国际金融资产交易平台，提升国际再保险中心能级，创新人民币计价的国际化期货期权品种，不断提升金融市场国际化水平。同时，将进一步“对标对表”，对接CPTPP、DEPA等国际经贸规则，在自由贸易账户功能升级、自贸区离岸债券发展等方面参与地方立法，研究推出上海国际金融中心服务企业“走出去”行动方案，稳妥发展跨境金融、离岸金融，提升金融服务企业“走出去”能力。

上海还将修订《上海市推进国际金融中心建设条例》，提升金融中心法治化水平。扩大外资金融机构在沪业务范围，全面落实国民待遇，吸引更多长期资本和国际组织来沪展业。

近年来，上海稳慎把握节奏和力度，以制度型开放为重点推进金融高水平对外开放，金融开放枢纽门户地位更加凸显，可以简要概括为“四个加速”：

金融要素市场互联互通加速推进。利率“互换通”正式上线，持续优化“沪港通”制度安排，启动沪新ETF互通，首对沪新ETF互通产品在两地交易所同步上市。启动再保险国际交易中心，吸引15家财险公司再保险运营中心、4家保险经纪公司入驻临港新片区国际再保险功能区。

跨境投融资便利化水平加速提升。充分依托自贸试验区及临港新片区金融开放创新先行先试优势，深入开展跨境贸易投资高水平开放试点，便利境外机构投资者投资境内资本市场。2023年，上海跨境人民币结算量突破20万亿元，在全国结算总量中比重超过43%，继续保持首位。

面向国际的金融产品加速推出。推出全球首个依托我国指数开发的航运期货产品——出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）期货。至此，上海有原油、20号胶、低硫燃料油、国际铜、集装箱运价指数（欧线）期货及原油期权6个国际化品种可供境外交易者直接参与交易。30年期国债期货在中国金融期货交易所挂牌上市，形成了覆盖短、中、长和 超长关键期限的产品体系。

中外资金融机构加速集聚。金融业对外开放重点项目相继落地。全国6家新设外资独资公募基金、国内五大行参与设立的外资控股合资理财公司、超过一半的新设外资控股券商全部落户在上海。持续深化合格境内有限合伙人（QDLP）、合格境外有限合伙人（QFLP）试点，92家国际知名资管机构参与上海QFLP试点，63家参与QDLP试点。

周小全还透露，下一步上海将尽快出台全球金融科技 中心新一轮建设方案，充分发挥科技赋能金融创新的乘数效应，把握新技术、新模式、新业态迭代创新的新机遇，坚持技术推动与需求拉动相结合，推动金融科技底层关键技术发展。推进金融科技重要基础设施建设，打造一批国际领先的金融科技应用场景。依托金融科技领域重大试点，全面提升金融科技创新能力和风险防范水平，为金融科技企业和人才在沪发展营造良好生态环境，高质量推进具有全球竞争力的金融科技中心建设。

据悉，上海2020年启动数字人 民币试点，场景已覆盖上海线下与线上消费、交通出行、政务民生等各领域，并结合上海国际金融中心和超大城市定位，在跨境支付、跨区域支付、金融业务、航贸数字化等领域探索，积极为国家试制度、探新路。率先落地全国首单跨区域数字人民币支付、首单国际原油跨境数字人民币结算业务、首单大宗商品现货数字人民币清结算业务等创新特色场景，积极参与“多边央行数字货币桥”项目，在首批、第二批测试中均落地多项场景。

落实金融“五篇大文章”成效显著。上海在推进落实金融“五篇大文章”方面取得初步成效。人民银行上海总部副主任孙辉表示，人民银行上海总部与上海主要金融机构一起建立了金融“五篇大文章”协同推进机制，目前取得初步成效。截至2024年3月末，上海科技 贷款、绿色贷款、普惠贷款余额分别为1.2万亿元、1.3万亿元、1.1万亿元，同比增速分别为36%、33%和19%，明显高于各项贷款增速。

其中，在科技金融方面，高标准协同推进科创金融改革试验区建设；在绿色金融方面，用好碳减排支持工具扩大绿色信贷投放，深化金融机构环境信息披露工作，推动绿色金融服务平台上线，加强转型金融研究；在普惠金融方面，持续深化“四贷”长效机制建设，用好人民银行政策工具，推动小微企业融资继续保持“量增、面扩、价降、结构优化”的态势，提高企业获得感；在数字金融和养老金融方面，各家金融机构在加快数字化转型、推出数字资产信贷产品、养老金融产品等方面各有特色。

“特别在科技金融方面，人民银行上海总部主动跨前一步，推动主要银行在分行设立专门的科技金融中心，强化科技支行等专营组织保障，并进一步完善内部转移定价，尽职免责等制度。”孙辉说。

孙辉透露，下阶段，人民银行上海总部将继续精准有力执行好稳健的货币政策，引导货币信贷均衡投放，指导金融机构作好科技创新、绿色转型、普惠小微、养老金融、数字经济“五篇大文章”，推动实体经济实现“量”的合理增长与“质”的有效提升。

国家金融监督管理总局上海监管局副局长王鑫泽也表示，国家金融监督管理总局上海监管局始终把金融服务实体经济作为根本宗旨，认真贯彻落实金融监管总局新出台的《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，通过“五个助力”服务上海经济社会高质量发展。其中，科技金融创新推进，助力上海建设有全球影响力的科创中心；绿色金融升级扩容，助力上海打造国际绿色金融枢纽；普惠金融提质增效，助力上海服务经营主体健康发展；养老金融优化供给，助力上海破解养老民生难题；数字金融强化赋能，助力上海打造国际数字之都。

王鑫泽还介绍了《关于加快推进上海国际再保险中心建设的实施细则》发布一年以来，上海国际再保险中心建设取得的进展。据透露，自去年陆家嘴论坛期间再保险“国际板”启动以来，各项工作不断提档加速：一是推进规则制定，再保险“国际板”登记、交易、保费统计、差异化监管等首批4项业务规则已正式发布，入场交易的再保险业务、交易席位、信息和收费等第二批4项业务规则已完成制定。二是完成机构批设，目前已有15家保险公司再保险运营中心、3家保险经纪公司获批并入驻。三是上线交易系统，正式上线具备交易确认、合同存证、账单确认、账务清算等功能的国际再保险业务平台，并指导完成首张国际再保险分入合约。四是加大政策支持力度，覆盖范围包括注册在临港新片区保险公司开展的各类再保险业务。

王鑫泽同时透露，已起草了《关于推动上海航运保险业高质量发展的指导意见》，目前《指导意见》正广泛征求意见中。同时，上海已初步形成绿色智能船舶保险方案和协会邮轮风险防控指南，稳步推进航运保险“中国条款”制定；依托再保险“国际板”，建立航运保险细分领域的特殊风险聚合体，完善特殊风险分散资本补充机制；推进航运数字化转型，赋能风险减量服务，加强跨行业数据赋能，研究货运险电子保单等数字化试点等。

科创板改革再出发，证监会将推出“科创板八条”。吴清宣布，证监会将推出“科创板八条”，进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。

积极主动拥抱新质生产力发展，从两方面解决包容创新问题。吴清表示，积极主动拥抱新质生产力发展，包括要提升多层次市场的服务覆盖面和精准度，壮大耐心资本，从制度机制及理念上解决包容创新的问题。发展新质生产力不仅包括培育壮大新兴产业、布局建设未来产业，也包括传统产业的改造提升。当务之急是深入研究相关企业的特点、发展规律及其在投融资、激励约束、公司治理等方面的需求，有针对性地丰富资本市场的工具、产品和服务。

进一步构建财务造假惩防体系，强化穿透式监管鼓励“吹哨人”举报。吴清表示，上市公司财务造假，是监管执法一以贯之的重点，也是当前市场非常关注的问题。证监会正在会同相关部门进一步构建综合惩防体系，强化穿透式监管，鼓励“吹哨人”举报，压实投行审计等中介机构的“看门人”的责任，汇聚部际协调、央地协同的合力，提高发现能力、惩处力度和防范水平。

退市违法违规必须一追到底，绝不允许浑水摸鱼“一退了之”。吴清表示，对于退市涉及的投资者保护，证监会态度非常鲜明，对其中的违法违规行为必须一追到底，依法从严惩处各相关责任人员，绝不允许浑水摸鱼、一退了之。

在投资者赔偿救济等方面，证监会将进一步主动加强与司法机关等各方面的协作，更好发挥投保机构的作用，推动证券特别代表人诉讼先行赔付、当事人承诺等案例落地，为投资者获得赔偿救济提供更加有力的支持。

对扰乱市场非法牟利行为“紧盯不放，露头就打”。吴清表示，将充分考虑中小投资者占绝大多数这个最大的市情，强化对高频量化交易、场外衍生品等交易工具的监测监管，提升监管针对性和适应性，对各种利用技术信息持股等优势，扰乱市场非法牟利的行为，紧盯不放，露头就打。

壮大耐心资本，引导更好投早、投小、投硬科技。吴清表示，要壮大耐心资本。科技创新是发展新质生产力的核心要素，科技创新企业通常具有高投入、长周期、经营不确定性大等特征，与坚持“长期主义”的耐心资本在本质上是高度契合的。证监会将和有关方面一道，积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场，围绕创业投资、私募股权投资“募投管退”全链条优化支持政策，引导更好投早、投小、投硬科技，促进“科技-产业-金融”良性循环。

发挥并购重组主渠道作用，助力上市公司横纵向整合协同。吴清表示，进一步引导上市公司树立积极主动回报投资者的意识，支持上市公司利用各种特色的市场工具，增强国际竞争力，特别是要发挥好资本市场并购重组的主渠道的作用，助力上市公司加强产业横向纵向整合协同。

推动更多证券代表人诉讼、先行赔付等案例落地。吴清表示，将进一步主动加强与司法机关等方面的协作，更好发挥投保机构的能动作用，推动更多证券特别代表人诉讼、先行赔付、当事人承诺等案例落地，为投资者获得赔偿救济提供更加有力的支持。

投资者是市场之本，投资者保护须贯穿制度建设和监管执法全过程。吴清表示，证监会将坚持把保护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程。投资者是市场之本，必须把强监管放在更加突出的位置，不断完善监管，加强监管，对于各类风险早识别、早预警、早暴露、早处理，不断提升资本市场内在稳定性，对各类证券违法犯罪行为要依法从严查处，切实维护市场公开、公平、公正。

吴清表示，进一步引导上市公司树立积极主动回报投资者的意识，加强与投资者沟通，提升信息透明度和治理规范性，更好地运用现金分红、回购注销等方式来回报回馈投资者。

促进上海价格影响力提升，鼓励本土机构用好上海优势。吴清表示，积极支持上海建设世界一流的国际金融中心，推动股票债券市场高质量发展，更好发挥期货和衍生品市场的作用，促进上海价格影响力不断提升；鼓励本土机构用好上海发展优势，加快培育一流的投资银行和投资机构。

通过上述措施，中国证监会展现了对资本市场高质量发展的坚定决心，旨在通过一系列具体举措，推动资本市场的稳定健康发展，保护投资者利益，促进经济的高质量发展。这些措施的实施将进一步巩固上海作为国际金融中心的地位，推动中国资本 市场在全球经济中发挥更加重要的作用。