掘金“科特估”——策略联合行业专题报告

光大策略|张宇生掘金“科特估”——策略联合行业专题报告

🚀国内科技产业当前整体估值明显低于海外，中期来看存在显著的重估空间。“科特估”可以理解为“科技特色估值”，其顺应我国政策对于新质生产力的支持，对我国高科技企业的估值体系进行重塑，对我国科技企业以及资本市场的发展都具有必要性。

🚀“科特估”主线下有哪些投资机会？电子看好半导体和AI未来趋势；通信重点关注通信芯片国产化；计算机建议从传统产业改造、新兴产业培育及未来产业建设关注相关投资机会；汽车看好具备算法全栈自研能力的整车厂以及线控底盘+人形机器人 两条主线；电新看好锂电行业；机械关注人形机器人与工业母机；医药关注创新药与创新器械；石化化工关注半导体材料、OLED材料及COC/COP。

风险提示：政策推进不及预期；我国科技发展速度与预期不符；全球科技进展有超预期变化；经济复苏不及预期；资金偏好发生明显变化。