消费医疗板块大涨更新

【国金医药】消费医疗板块大涨更新

太阳事件：7月11日，证监会最新发布信息显示，自2024年7月11日起暂停转融券业务。 太阳在资金面影响与基本面改善因素叠加下，今日消费医疗板块表现强势。
【医疗服务】 24Q1医疗服务板块整体表现相对低迷，我们认为这一方面有23Q1积压需求集中释放，导致相对高基数的影响；另一方面也由于院内秩序整顿和整体消费环境的变化，导致整体院内和消费需求复苏迟于预期。 展望下半年，医疗服务基数影响基本出清；暑假到来，终端需求有望集中释放。 建议关注强业绩韧性细分龙头，重点标的：爱尔眼科 、通策医疗 、固生堂 、华厦眼科 、普瑞眼科 、海吉亚医疗 等。
【医美】 #渗透率提升逻辑稳健: 2020年韩国渗透率82%，全球排名第一。2020年美国渗透率为48%，中国渗透率为21%，中国整体渗透率不及美国1/2，约为韩国的1/4。当前中国医美渗透率对比海外成熟市场仍有较大提升空间。 #消费结构分化: 24年整体消费结构有所变化，超高端及平价产品仍有高势能增长，整体总量需求呈上升趋势。 #拐点逻辑清晰: 对比1Q24高景气增长，2Q24行业整体承压，主要系2Q23基数较高。展望下半年，基数影响逐步出清；监管趋严，合规龙头有望受益。 建议关注兼具产品力及品牌力的细分龙头。重点标的：爱美客 、华熙生物 、华东医药 等。 $华东医药(sz000963)$
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