什么是期权的保证金？怎么收取？

期权的保证金是指投资者在作为期权卖方时，需要交纳的一定金额的资金，保证其在期权合约执行时能够履行其义务。换句话说，保证金就像是给交易所的一个“押金”，确保卖方在买方行使权利时能够按时交付资产或支付差价。

对于期权的买方来说，他们支付了权利金后获得了权利但没有义务，因此不需要交纳保证金。而对于期权的卖方，他们收取了权利金，但同时也承担了必须履行合约的义务，所以需要交纳保证金。

期权保证金计算详解
期权的保证金收取主要分为两部分：一部分是由交易所收取的基准保证金，另一部分则是券商在此基础上上浮的10%~20%左右作为额外保证金。

交易所开仓时收取的保证金计算公式如下：
认购期权义务仓开仓保证金：根据合约前结算价与合约标的前收盘价的特定比例（12%或7%）和认购期权的虚值进行计算，然后乘以合约单位。
认沽期权义务仓开仓保证金：取合约前结算价与根据合约标的前收盘价或行权价格的特定比例（12%或7%）和认沽期权的虚值计算出的结果中的较小值，然后乘以合约单位。
虽然这些公式看起来有些复杂，但我们可以从中提取出关键信息：保证金基本上等于（期权价格 + 标的证券的一定比例）乘以券商上浮比例。

由此，我们可以得出以下结论：
期权价格越高，保证金越多。具体来说，实值期权的保证金多于平值期权，平值期权的保证金又多于虚值期权。
标的价格越贵的品种，保证金越多。这是因为保证金的计算与标的证券的价格直接相关。
券商上浮的比例越高，保证金越多。券商在交易所基准保证金的基础上上浮的比例也会影响最终需要交纳的保证金金额。

在实际估算中，当月平值期权的交易所保证金占比一般在15%左右，加上券商上浮的部分后，总保证金占比大约为18%。而当月合约的保证金占比则通常在6%~25%的范围内波动。

来源：期权酱