2024年06月15日 精华投资早报

央行：5月末，广义货币(M2)余额301.85万亿元，同比增长7%。社会融资规模存量为391.93万亿元，同比增长8.4%。前五个月，社会融资规模增量累计为14.8万亿元，比上年同期少2.52万亿元。对实体经济发放的人民币贷款增加10.26万亿元，同比少增2.1万亿元。

财联社：据悉，德国政府正在努力阻止欧盟对中国电动汽车征收新的关税，即使无法完全阻止，也希望尽可能放宽关税条件。德国官员们认为，在7月4日临时关税生效之前，欧盟或能通过谈判找到解决方案，未来演变仍值得乐观期待。

宏观经济

1、央行：近期与科技部依托“创新积分制”评价，遴选了首批近7000家符合条件的企业，向21家全国性银行推送。首笔科技创新贷款近日已发放，后续其他贷款将陆续投放。正在组织开展第二批32万余家科技型企业创新积分评价，遴选企业名单推送给银行。

2、上证报：此前节奏偏慢的专项债发行，出现提速迹象。6月以来，30个省市披露的新增专项债计划发行规模已合计约5200亿元。随着经济形势的持续回升和政策的进一步发力，后期专项债发行速度将加快，特别是在三季度可能出现发行高峰。

3、央视新闻：前5个月，长江经济带11省市外贸进出口值达7.89万亿元，创历史同期新高，同比增长3.5%，占全国进出口总值的45.1%。其中，江苏省外贸进出口2.22万亿元，增长9.2%，占长江经济带外贸总值的28.1%，位列首位。

4、澎湃新闻：6月14日及15日，部分上海虹桥站往返北京南站的车次上新了“优选一等座”选项，但部分车次已售罄。以同车次的折后票价计算，优选一等座票价较二等座票价贵130%，较一等座票价贵37%，较商务座票价便宜28-30%。目前“优选一等座”只有复兴号动车组有，但没有具体的线路。

地产动态

1、21世纪经济报道：据悉，央行已向21家全国性银行印发《关于设立保障性住房再贷款有关事宜的通知》，明确保障性住房再贷款采取“先贷后借”模式，按季度发放。金融机构于每季度第一个月10日（遇节假日顺延）前以正式文件向央行申请保障性住房再贷款。对于符合要求的贷款，央行按贷款本金的60%向金融机构发放再贷款。

2、每经网：北京限购政策进行优化，叠加5月以来推出的系列利好政策，楼市回暖趋势明显，二手房带看量、成交量增多，多个新房项目到访量均较新政前有所增加。5月以来，看房客户有所增多，不过成交依旧需要以价换量，但近期二手房出现可谈价格空间逐渐缩小的趋势。

3、山西省大同市：支持非居住存量房屋改建为保障性租赁住房，对闲置和低效利用的，经合法批建并已建成的商业办公、旅馆、厂房、仓储、科研教育等非居住存量房屋和符合条件的烂尾建筑工程，经市县（区）政府同意，允许改建为保障性租赁住房。

4、金地集团 ：已于6月14日将15.5685亿元划入中期票据兑付专户，用于偿付将于6月15日到期的“21金地MTN005”中期票据本息。至此，今年上半年到期的所有公开市场债务均顺利偿付完毕。

股市盘点

1、周五，上证指数 报3032.63点，上涨0.12%，成交额3961.95亿。深证成指 报9252.25点，上涨0.50%，成交额4518.58亿。创业板指 报1791.36点，上涨0.76%，成交额2126.08亿。总体上个股涨多跌少，全市场超2600只个股上涨。两市成交额8481亿，较上个交易日放量956亿。盘面上，CPO、证券、房地产、特高压等板块涨幅居前，科创板次新、CRO、人形机器人 、军工等板块跌幅居前。

2、周五，恒生指数 跌0.94%，报17941.78点。恒生科技指数跌0.84%，报3707.62点。国企指数 跌0.73%，报6374.66点。盘面上，汽车、环保、区块链概念、苹果 概念、中资券商股、猪肉、内房股、人工智能、煤炭等板块涨幅居前；医药、黄金、体育、汽车零售、核电、航空、电力等板块低迷。南向资金净买入58.07亿港元。其中，港股通（沪）净买入30.51亿港元，港股通（深）净买入27.56亿港元。

3、截至6月14日，北交所上市公司249家，当日无新增。总市值3178.36亿元，成交金额27.66亿元。

4、两市融资余额：截至6月13日，上交所融资余额报7829.07亿元，较前一交易日增加5.92亿元；深交所融资余额报6929.38亿元，较前一交易日增加2.02亿元；两市合计14758.45亿元，较前一交易日增加7.94亿元。

5、证监会：就《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见。适度放宽互认基金客地销售比例限制。按照稳步有序、逐步放开的原则，将互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%。适当放松互认基金投资管理职能的转授权限制，允许互认基金投资管理职能转授予集团内海外关联机构。

6、沪、深交易所：发布《上海证券交易所沪港通业务实施办法（2024年修订）》和《深圳证券交易所深港通业务实施办法（2024年修订）》，自6月14日起施行。主要是修改沪股通 、港股通ETF范围及深股通、港股通ETF范围。

7、券商中国：6月17日北交所将重启上市委会议第一场，6月20日第二场就要来了。4天时间，北交所将召开2场上市委会议。上市委会议频次与暂停前大致相当，表明北交所上市委会议基本恢复常态化。

8、经济参考报：财富管理与数字化转型正在成为证券行业未来发展的重要趋势。日前，多家券商发布了招聘公告，其中对于财富管理和数字化人才的“渴求”显示出其对于行业转型的共识。与此同时，头部券商2023年在托管客户资产规模、代销金融产品收入等多项指标上均实现了增长，对于数字化转型的布局也不断深入。

9、证券日报：今年以来，红利主题基金“上新”速度加快。截至6月13日，年内红利主题基金新发数量创新高，达到32只，相较于去年全年发行16只产品，数量已增长1倍。部分存量产品也受到资金青睐，份额增长显著。

10、中证报：近几个月，外资机构对中国市场的兴趣不断高涨。北向资金从2月到5月连续四个月净买入A股，合计净买入金额高达975.29亿元。包括瑞银、摩根士丹利 、花旗、汇丰等在内的多家外资机构巨头近期纷纷唱多中国资产。美国距离周期性放缓已不遥远。非美资产特别是中国资产将逐渐迎来海外投资者的青睐。

11、上证报：近日，湖北枝江酒业因未按规定进行纳税申报，被相关部门要求补缴税款逾8500万元。引发市场“税务倒查30年”传闻。当地有关部门表示，不存在“倒查30年”，对枝江酒业下发《税务事项通知书》，系审计部门发现枝江酒业前期有税款欠缴，税务部门按照程序正常追缴，不要误读。

12、上证报：伴随多只美股科技股连创新高，追踪相关标的指数QDII产品持续受到资金追捧，二级市场溢价率也居高不下。近日，多家公募基金发布公告，提示旗下QDII基金存在溢价风险。

13、中证金牛座：6月14日上午，一则关于“上海某证券类私募机构以65万元的价格，‘低于市场行情’卖壳”的消息在私募圈持续传播。随着私募行业扶优限劣、严监管的大幕拉开，当前证券类私募机构的行业出清正在加速。未来一年，主动放弃或被管理部门注销的私募机构预计会继续增多。

14、松炀资源 (2连板)：发布异动公告，经公司自查，并发函问询控股股东、实际控制人，截至公告披露日，除在指定信息披露媒体及上海证券交易所网站上已公开披露的信息外，不存在应披露而未披露的重大信息。

15、当虹科技 ：公司持股7.9%的股东北京光线传媒股份有限公司计划通过集中竞价方式，减持公司股份数量不超过111.92万股，占公司总股本的比例不超过1%。

16、步长制药 ：公司拟增加股份回购金额并对回购股份的方案进行调整，股份回购金额由原来1.8亿元-3.6亿元增加至3.6亿元-7.2亿元，原回购股份的方案中其他内容不变。本次回购股份价格上限为24元/股。

17、智明达 ：股东共青城智为拟通过集中竞价交易或大宗交易的方式减持其所持有的公司股份合计不超过336.33万股，本次减持比例合计不超过公司总股本的3%，自本减持计划公告之日起15个交易日后的3个月内实施。

18、科前生物 ：公司持股5.9%的股东、监事叶长发因自身资金需求，拟通过集中竞价交易与大宗交易相结合的方式合计减持公司股份不超过687.65万股，即不超过公司总股本的1.48%。

19、安通控股 (2连板)：公司正在筹划重大资产重组事项，截至公告披露日，本次重组涉及的标的资产的审计、评估等相关工作尚未完成，本次重组事项尚需履行必要的内部决策程序，并需经有权监管机构批准后方可正式实施，能否正式实施尚存在不确定性。

20、纵横股份 ：网络空间部队后勤部物资供应处决定对全资子公司成都纵横大鹏无人机科技有限公司自6月12日起3年内，禁止参加全军物资工程服务采购活动。2023年公司在国内军队物资与装备等直接销售形成的业务收入占比约为7.2%。预计本违规处理决定对公司生产经营不构成重大影响。

21、建车B：公司股票已触及交易类强制退市指标，根据相关规定，公司股票自6月17日(周一)开市起停牌。

22、亚振家居 (5天3板)：公司股票交易连续2个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达20%，属于股票交易异常波动的情形。经公司自查，公司目前生产经营活动正常。市场环境或行业政策没有发生重大调整、内部生产经营秩序正常，不存在应披露而未披露的重大信息。

财富聚焦

1、财政部：6月14日首次发行50年期超长期特别国债，发行总额350亿元，票面利率由承销团进行竞争性招标后确定为2.53%，全场倍数5.38，边际倍数1.03。

2、中国基金报：近期，多家理财公司相继出现旗下理财产品提前终止现象，引发市场广泛关注。今年前五月提前终止的理财产品数出现了同比增长。在净值化时代背景下，理财产品提前退场或是理财公司适应净值化管理的一种方式，对此投资者应理性看待。

3、上期所：自6月18日交易（即6月17日晚夜盘）起，丁二烯橡胶期货BR2407、BR2408合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一。

行业观察

1、中汽协：5月，新能源汽车产销分别完成94万辆和95.5万辆，同比分别增长31.9%和33.3%，市场占有率达到39.5%。1-5月，新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5%，市场占有率达33.9%。

2、汽车动力电池产业创新联盟：5月，我国动力电池装车量39.9GWh，同比增长41.2%，环比增长12.6%。其中三元电池装车量10.4GWh，占总装车量26.0%，同比增长14.7%，环比增长4.3%；磷酸铁锂电池装车量29.5GWh，占总装车量74%，同比增长54.1%，环比增长15.8%。1-5月，我国动力电池累计装车量160.5GWh，累计同比增长34.6%。

3、去哪儿：6月中下旬，高中、大学毕业生的旅游预订量同比去年增长九成。截止6月14日，平台热门城市六月中下旬的机票价格比暑期便宜四成；酒店平均价格便宜三成。国际酒店预订量同比去年增长2.5倍。毕业生预订最多的出境目的地TOP10为中国香港、中国澳门、曼谷、大阪、东京、普吉岛、首尔、新加坡、济州岛和清迈。

4、TrendForce：第一季智能手机生产量仍有18.7%年增率，总出货量为2.96亿部。第二季预估将环比衰退5-10%。第一季生产市占率排名前六依序为Samsung，Apple，Xiaomi，OPPO，Transsion及Vivo，概括近八成市占。

5、Counterpoint：华为鸿蒙HarmonyOS在中国市场的份额由2023年一季度的8%上涨至2024年一季度的17%，iOS份额则从20%下降至16%，华为鸿蒙HarmonyOS在中国市场首次超越苹果iOS，成为中国第二大操作系统。

6、JATODynamics：2023年，以比亚迪 为首的中国品牌去年共计售出了1340万辆新车，而美国品牌的汽车销量约为1190万辆。这是中国汽车品牌销量首次超过美国。除了销售总量以外，中国的新车销售增速也远超美国，中国品牌汽车去年新车销量同比增长23%，而美国为9%。

7、IDC：预计到2028年，中国AIPC的年出货量将是2024年的60倍。到2024年底，AIPC的市占比将达到55%，2027年将达到85%。2024年，AIPC在中小企业市场将超过60%；普通消费者市场将达到55.4%；2027年，在大型企业等大客户市场AIPC的占比将达到76.8%。

8、财联社：目前国内成熟制程晶圆代工厂“内卷”迈入尾声，杀价抢单潮逐步散去，华虹下半年报价传将调升10%，终止成熟制程代工价格连跌两年态势，意味产业走出修正期，联电、世界先进、力积电等主攻晶圆代工成熟制程的厂商报价同步看涨。

9、第一财经：湖北省投资项目在线审批监管平台最新显示，武汉“车路云”一体化重大示范项目已获市发改委批准，备案金额为170亿（与稍早申报金额210亿有不同），6月开工。

10、电动汽车充电基础设施促进联盟：5月，公众充电桩数量环比增加7.3万台，同比增长46.3%；从2023年6月到2024年5月，月均新增公共充电桩约8.0万台。1-5月，充电基础设施增量为132.8万台，同比上升15.8%，桩车增量比为2.9。

11、IDC：第一季度中国AR/VR头显出货10.7万台（sales-in口径），同比下滑37.8%。其中AR出货0.8万台，同比上涨119.2%；ER出货4.4万台，同比上涨136.2%；MR出货3.4万台，同比下滑52.7%；VR出货2.2万台，同比下滑72.6%。

12、医保局：2024年将继续大力推进医药集中带量采购工作，持续扩大集采覆盖面。在国家层面至少开展一批药品和一批高值医用耗材集采。在地方层面主要覆盖国家组织集采以外，采购金额大、覆盖人群广的“大品种”。预计到今年年底，各地国家和省级集采药品将累计达到500个，提前完成“十四五”规划的目标任务。

公司要闻

1、第一财经：渠道中的53度飞天茅台 的批发价表现继续颓势。6月14日，飞天茅台散瓶批发参考价从前一日的2420元下跌/瓶至2230元/瓶，单日跌近两百元。原箱的飞天茅台的批发参考价也从前一日2695元/瓶跌至2550元/瓶，单日跌超百元，下跌速度较前几日加快。

2、小米王化：目前的锁单数量每天都有稳定新增，作为一个汽车新品牌来说，目前仅有单款车型，而且目前全国交付中心数量十分有限，每周还能上交付量排行榜，交付压力当然是极大的。6月已经开始双班生产。根据目前的交付数据来看，有信心本月的单月交付破万。

3、百川智能CEO王小川：价格战对中国发展大模型是好事，一方面，令更多公司、更多人用上大模型了，使得大模型在中国有个迅速的普及。另一方面，价格战使很多大模型的供给方开始清醒，明白自身竞争优势，并退回来成为大模型的用户，对社会资源减少消耗，让更多的企业找到自己的发展定位。

环球视野

1、日本央行：将政策利率维持在0%-0.1%区间。并决定缩减国债购买规模，具体缩减计划将在下次会议上决定。

2、财联社：按美元计韩国半导体出口价格指数较上年同期跃升42.1%。大部分韩国芯片出口为内存，而价格飙升的部分原因是与人工智能加速器搭配的高带宽内存。5月增幅是数据追溯到20世纪70年代以来纪录最快增速，4月为增长41.4%。

3、环球时报：世界第二大可可豆生产国加纳计划将可可豆的交付时间推迟至下季度。市场此前曾估计，加纳将延期出口约25万吨可可豆，相当于其当前产量的一半。国际可可组织预计，本季度全球可可豆产量将下降10.9%，这意味着全球的巧克力加工企业将不得不动用可可库存来完全满足其需求。

金融数据

1、新三板：6月14日，合计挂牌6136公司，当日新增1家，成交金额1.04亿。三板成指 报815.94，跌0.20%，成交额0.56亿。

2、国内商品期货：截至6月14日下午收盘，涨跌互现，集运欧线、焦炭涨近4%，焦煤、尿素涨超2%，硅铁、工业硅涨超1%。跌幅方面，锰硅、BR橡胶跌超3%，20号胶跌超2%，花生、沪银、苯乙烯、乙二醇跌超1%。

3、国债：6月14日，2年期国债期货主力合约TS2409上行0.01%至101.820；5年期国债期货主力合约TF2409稳定在103.630；10年期国债期货主力合约T2409上行0.03%至104.755。10年期国债利率跌1.20BP，至2.26%；10年期国开债利率跌1.55BP，至2.33%。

4、上海国际能源交易中心：6月14日，原油期货主力合约2407，以602.8元/桶收盘，下跌3.2元，跌幅为0.53%。全部合约成交125128手，持仓量减少1071手至55319手。主力合约成交78949手，持仓量减少1971手至19878手。

5、央行：6月14日，进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有20亿元7天期逆回购到期，实现零投放零回笼。

6、Shibor：隔夜报1.7320%，上涨0.90个基点。7天报1.8130%，下跌0.40个基点。3个月报1.9390%，下跌0.10个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2557，跌0.0510%，人民币中间价报7.1151，跌0.0408%。

8、上海环交所：6月14日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量17100吨，成交额164.96万元，收盘价94.67元/吨，跌1.88%。

国外

9、亚洲：日经225 指数涨0.24%，报38814.56点。韩国KOSPI 指数涨0.13%，报2758.36点。

10、美股：道指收跌0.15%，报38589.16点；纳指收涨0.12%，报17688.88点；标普500 收跌0.04%，报5431.6点。

11、欧洲：英国富时100 收跌0.21%，报8146.86点；德国DAX30 收跌1.44%，报18002.02点；法国CAC40 收跌2.66%，报7503.27点。

12、黄金：COMEX黄金期货涨1.31%，报2348.4美元/盎司。

13、原油：WTI原油期货结算价跌0.21%，报78.45美元/桶。布伦特原油期货跌0.16%，报82.62美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：涨0.31%，报1948点。

·@Trend·

年轻人在就业：新崛起的城市遍布中国各地，在西部，西安、成都和重庆吸引着年轻的科技工作者和网红；在中部，武汉、合肥和长沙接纳着娱乐公司和电动汽车制造商；长三角地区的南京和杭州以风险投资公司和初创公司为特色。有人把这些地方称作“新一线”或“1.5线”城市。但我们想把它们称作“8大”，这个阵营开始“抢夺地盘”。挣钱或许没有在一线城市那么多，但换来的是更少的生活成本、时间成本与更好的生活氛围。

年轻人在社交：随着网络信息化和社交媒体的迅猛发展，人们的社会交往方式也随之不断改变，简单、快捷、无负担的“轻量化”“浅缘化”社交正在成为不少年轻人自觉不自觉的新选择。这种“轻量化”社交打破了原先的社会交往评价体系，比如在以往的社会关系网络中，个人往往是作为被评价的对象，由他人来评判个人的为人怎么样、能力如何，但现在个人成了自己关系网络的审视者，交往对象、社交功能等都被个人首先按照自我标准进行排序，这时“悦己”就成了社交选择的主要依据，愿意交往就继续交往，不愿意交往就会选择退出。

年轻人在旅游：近年来，越来越多小城走进年轻人视野，凭借烧烤风味火出圈的山东淄博、具有“朝鲜族风貌”景致的吉林延吉、吸引众多文艺青年的河北秦皇岛昌黎、一碗麻辣烫火遍全国的甘肃天水……小城旅游正逐渐成为文旅新趋势。刚刚过去的端午小长假，周边游、小城游成为更多年轻人的选择。端午期间，河北省秦皇岛昌黎，浙江省湖州安吉、舟山嵊泗、杭州桐庐等地成为热门旅游目的地。在传统旅游城市依然火热的同时，旅游下沉趋势明显，三四线城市及县域旅游订单增长迅速。

年轻人在“捏捏”：捏捏，顾名思义就是用来捏的，是一种由柔软的硅胶材质做成的慢回弹小玩具，在手里揉捏后会恢复原状。捏捏能够在年轻消费者中流行，是因为它通过触觉、视觉、味觉三重感官体验带来了治愈解压的感觉，其实在捏捏之外，近来火爆的很多现象和产品都和疗愈相关，捏捏和这些产品带给我们共同的启发就是，情绪经济已经成为当下的生意中必须要重视的一部分。消费者对情绪价值的关注，也正是他们为什么一边理性审慎消费，一边又“一掷千金”的原因所在。
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