芯片板块的底层逻辑及行情展望

大局观。周末有机构普及“科特估”的逻辑，一直感觉吹的比较生硬，不太能支撑大的板块行情。今天盘后听了几个机构会议，主要也是在说两点①全球贸易保护主义背景下的国产替代迫在眉睫，②大基金三期，3.5期资金推动。但我最关注的一点，很少被提及—困境反转。大板块的定价权在机构，机构的策略依据，大多锚定估值及业绩展望。此前芯片板块一直跌跌不休，本质原因也是因为“市梦率”，看不到业绩。而最近的两则消息①新款麒麟芯片，未发现阿斯麦 痕迹，或许光刻机的国产化替代，又前进了一大步。②1-5月中国集成电路出口同比增长25%。技术突破—国产替代—降本增效—廉价芯片—世界工厂—广阔市场—困境反转—业绩预期—机构买入，这是更能说服我的逻辑。

节点。同花顺 全A指数（883957）加速下跌后，大箱体底部附近企稳。科创板，深成指出现缩量止跌企稳K线。芯片板块机构型品种启动（参考两个ETF sh588200 512480）。所以，如果这里指数企稳，那么，芯片板块就是共振指数的第一天。芯片板块整体位置较低，符合共振指数板块行情特征，且目前没有能够与芯片板块争夺资金的硬逻辑板块，这里芯片确立主线地位无疑。

核心。今年出现过比较好的板块行情为低空经济，此前的核心趋势品种为，万丰奥威 ，中信海直 ，金盾股份 ，连板品种为立航 永悦 华生。如果做对标，上海贝岭 或许类似万丰奥威，协和电子 或许类似立航科技 ，万丰底部30天200%见顶，立航7进8结束。此前低空板块未出现创板容量核心，本轮芯片为南大光电 。至于万润是不是中信，逸豪是不是金盾，双乐和台基又该如何定位，后面边走边看，另外今天深科技 的盘口比较像呼家楼买入，或许可以参考吉电股份 。

看长做短。逻辑分析以及对板块的思考，是帮助我们更好的看懂和参与市场，具体操作一定是跟随市场为主，不主观。从短线角度，短期行情锚定协和电子，参与核心趋势型品种为主，协和断板则进入阶段性防守，再观察是否有永悦 华生引领下阶段行情。

以上仅为个人思考，具体尊重市场选择。

祝好！