信创大涨观点：底部需乐观，行情在酝酿

目前计算机行业位置比较低，年初以来跌幅第一，虽然看表观估值都不是绝对便宜，但从稳态净利率来看，属于历史比较低的位置。目前行情靠EPS有难度，而外部Beta驱动的困境（预期）反转，值得关注。这就需要把握好：股价位置、行情节奏、事件催化、资金轮动几个因素。 更多实时信息，关注“价值投机王牌”。

AI算力 1、事件：#Computex大会。特别是6月2日Nvidia黄仁勋发言，6月3日AMD苏姿丰发言。 2、关注：GPU产业变化 3、标的：Nvidia算力链=光模块+工业富联 +沪电股份 +浪潮信息 ，国产算力：寒武纪 +海光+曙光

端侧AI 1、事件：# 苹果 WWDC大会 2、OpenAI如何与iPhone集合 3、标的：Apple、Qualcomm，A股关注：网宿科技 、中科创达 、虹软科技

Agent 1、事件：GPT-4o和Google I/O最大亮点是Agent 2、关注：Agent在B/C端应用 3、标的：金山办公 、福昕软件 、泛微网络 、金蝶国际

信创 1、关注：今年推进边际改善，份额变化 2、标的：中国软件 、纳思达 、麒麟信安 、中国长城