今日复盘2024-05-15

这两天一直在思考一个问题，就是为什么同一属性的股票，在使用同一策略进行交易的情况下，有的会亏损，而有的会盈利。如果市场属于一个完全随机的状态，那么很显然是会出现这种情况的，但要是这种架设成立的话，那么所有依次为生的机构、企业和个人的努力都会变的毫无价值，只是在赌运气。事实上，客观上，到底是不是完全随机，其实没有定论，但至少有一些证据表明不是完全的随机，比如增持套现的，它们的盈利就是无风险的。比如有些人，可以做到平均每年20%的收益，所以相信市场还是具备研究的价值。

怎么理解同一属性的股票，使用同一策略交易，有的会亏损，有的会盈利
举个例子（刚好在看这两只股票），比如潞安环能 和招商蛇口 ，它们具有一些相同的属性，都是国资委控股，都是社保基金十大流通股东，流通值都在500到1000亿之间，所以我会把它们归为相同属性的股票。同一策略，指的是买入卖出条件一致，比如我看到当前价格上穿100日均线的时候买入，因为据统计，潞安环能在过去3年中，每次上穿100日均线后，涨幅超过5%的概率可以达到67%，而招商蛇口涨幅超过5%的概率是56%，也许56%也是个不低的数值，但有的相同属性的股票会达不到50%。而20个交易日内，最高价格与买入价之间的涨跌幅潞安环能平均是13%，招商蛇口则是28%，看起来这个13%和28%很高吧，记着，我统计的是“最高价格”，实际操作中是不可能每次都最高价格卖的，有可能先给你回撤个10%，再把价格拉上来，有可能则直接趋势向下了，因此怎么卖其实是比怎么买难的多的问题。目前我的办法是回撤法，当价格从买入后的最高价格回撤5%就卖出，这样股票在达到最高价之前回撤不能出现5%，如果超过5%，则会卖在半山腰上，好处是不会吃到巨额的亏损。如果按照这种交易方法，潞安环能和招商蛇口在过去3年的实际平均盈利会大打折扣，甚至有的股票会亏损。而且还有一个重要的事情是，这些是基于过去三年整体的回测，其实在过去三年中，同一只股票每年的情况都会有所不同，这表明策略在不同的市场环境下，在同一股票的不同价位中，在同一股票的不同趋势中，效果也是不一样的，什么时候可以用，什么时候不能用，也是需要区分对待的。

面对这种情况的交易逻辑
目前我认为出现这种情况的因素主要有两种：
一种是整体市场的趋势是怎样的，毕竟在这片神奇的土地上，很多事情是有人可为而你不可为的，当情况发生反转时，什么策略都力所不及。在市场崩溃发生时，能亏损的最少的那个人就是赢家。因此需要时刻关注整体市场的动向，这也是我统计过去3年沪深两市上升、下跌趋势的相关指标的用意。当趋势指标持续5个交易日都不及格的情况下，传递给我的信号只有清仓，清仓，还是他妈的清仓。
第二种我认为所有的股票都有所谓的大周期和小周期，大周期看10年，小周期看近半年。首先要看的是大周期的价格分布以及当前价格在整个价格分布中的位置，从而计算出高于当前价格的概率。学过基础统计学的朋友可能就明白，这其实上就是类似于计算统计正态分布P(x＞=t)。比如招商蛇口在十年中，多数时候价格在13-15块，而目前价格只有10块，那么可能是被低估的。这里要强调的还是那句话，我所关注的都是“国家队”，以强大的国家信用背书，至少能保证财报不会作假吧，一定程度上也能保证退市风险，相对安全。可以找出高于当前价格概率80%以上或高于当前价格概率10%以下的股票，前一种已经解释过了，因为价格可能被低估，有很大的上升空间。那么为什么要找低于当前价格10%以下的股票呢，因为这些股票正在势头上。前一种我们可以看长线，这一种可以趁火打劫。通过这种方法可以把比较混沌，摸不清方向的股票排除在外，然后再结合短线的一些打法来交易，看是否有更高的盈利空间。

新增关注
佛燃能源 原因：高于当前价格的概率为82%，当前价格在历史低位，且近1周有回调
农业银行 原因：高于当前价格的概率为0%，当前价格在历史最高位，且近1周有回调

已关注10个交易日内的表现

当前上证50 指数的上升系数为0.00324, 近10个交易日每日的平均涨跌幅为0.22%，中证100指数的上升系数为0.00451, 近10个交易日每日的平均涨跌幅为0.30%，通过与近3年统计的趋势数据对比，当前指数正处于盘整趋势中。