短线生态，看看这篇文章的含金量有多少

最近的短线生态，就像唐朝之后的五代十国，又乱又卷。

主线犹豫不决，轮动此起彼伏，趋势各自逞强。游资、量化、机构，你玩你的，我玩我的，互不捧场，各自安好，留下一脸懵逼的跟风散户，不知所措。

游资的卷体现在某联合做短庄的游资团伙，总在关键的节点引导打造情绪标杆，收割对情绪博弈认知一致的短线跟随资金，慢慢也被市场挖掘成明牌，所以他们又升级到类似星湖科技 、湘潭电化 这种情绪票趋势化的新玩法。怎么说呢，我不是在批判这种行为，从投机的角度来看，这个团队是绝对牛逼的存在，但是从结果来看，是在恶化生态，但是生态的恶化最主要还是因为流动性的匮乏和认知一致性的内卷。

其次是量化资金，量化可以说是没有格局观的资金，今朝有酒今朝醉的典范，评估舆情，评估领先标杆信号，然后联动批量造板，次日兑现。量化的短期套利会冲击游资的格局观引导，分流本不宽裕的跟风型资金，这样即使游资想做大格局的行情，也被量化冲击得七零八落，节奏紊乱。

另一股在今年逐渐加强的力量是机构，机构明显增仓的方向是出海逻辑和资源股，这种风格的加强也一定程度上分流了那些在短线博弈里疲于奔命却一无所获的资金，与其在绞肉机里越卷越稀碎，还不如躺在机构赛道上随波逐流，周五方老板就强行躺地产了。

这就是当前的市场生态，存量博弈里的诸侯混战。今年最大的增量是郭嘉队的五千亿，机构没增量，只能拆东墙补西墙，调出TMT和新能源，增仓资源股和出海方向，地产也是增持的。最近的增量预期是港股反弹逻辑的映射，外资回流中国资产，但是增量持续的确定性还取决于汇率的稳定性，另外港股的回流行情也有一个多月了，日元那边也在想办法不被贬值，这个外资增量虽然预期上很美丽，短期应该也暂告一段落了，后面看离岸人民币汇率的情况再说吧。

基于当前市场生态的评估，我认为要做一个调整和一个假设。首先要调整的是短线的格局观思维，不要去期待什么周期切换和大主线之类的老思路，只会影响自己的拔刀速度，在如此内卷的短线博弈生态里，就是比谁看得更短，转点+择强，以轮动思维为主，打一枪换一地。如果有明显主流方向，在指数环境没走坏之前，可以适当格局，但是也仅限于强辨识度个股，弱票斩越快越好。其次可以做一种假设，假如短线生态如此不友好，假如游资的影响力一直被量化压制，假如机构通过上半年的风格加强重夺市场话语权，那有没有可能出现大小票风格切换的行情？当然，大票行情的前提条件就是要有增量行情，即便没有增量，至少成交量要保持在万亿水平。目前看市场依然无明显增量，这里或许会有破局引增量的行情出现，这个主要是靠郭嘉来引导了，只能先做假设，然后跟踪求证。

最后建议，还在短线里折腾的朋友，跟量化比跟游资容易，评估舆情和领先信号，做启动日跟风套利。跟游资也行，但是连板接力不好跟，可以跟情绪票趋势化以后的人气核心，低吸等游资抬轿。机构这条线慢是慢点，但是稳，配一半仓位做点资源股跟和电力设备出海，持仓做半年看看，或许这一半仓位远超你另一半短线仓位的收益