PMMA跳涨30%！三星、LG等大厂开始用PMMA膜替代TAC膜——万华华为

朋友跟我说今天A股出现了13波赚钱的机会，有没有把握住？

我想说把握个锤子，这风扇越开越大，卫星，房地产，光伏，电力，有色，芯片，数字货币，旅游，电商，AI­PC，填权，比亚迪 混动，固态电池。轮番上阵，量能都缩到7000亿出头了，玩的却比谁都花，不知道的以为我们市场有多火热呢！真的搞不动了，说什么都能对，但也都错，谁能把握住我愿意称他为股神。

盘面上成交量7000亿创出近期新低，没有增量资金，板块还在快速轮动，散户已经玩不动了，我问了好几个朋友，基本上都已经躺平或者清仓不玩了，盘面已经被量化搞坏了，他们最大的特点就是可以利用资金优势，每天可以无数次买进卖出，遇到有利好的板块，早盘拉升融券，随后砸盘卖出还券，这样一进一出，两边收割，茅台 近期的走势就是这样被收割的！而大部分只能T+1的小散只能被动挨打。
盘面说不难那都是假的，只有去参与了才知道有多难，这种环境下，除了操作的节奏，更多还要看个人的心态了，实在不行就选择休息，等待比什么都强。

中线！万华化学 ——PMMA跳涨30%！三星、LG等大厂开始用PMMA膜替代TAC膜

我们先来看一下数据：营业收入1754亿元，同比增长6%，净利润168亿元，同比增长3.6%，每股分红1.625元，股息率约为2%。

分板块来看，
营收最多的还是聚氨酯，达到了673.86亿元，毛利率27.69%；
石化系列营收693.28亿元，毛利率3.51%；
精细化学品及新材料营收238.36亿元，毛利率21.42%，
其他产品营收274.71亿元，毛利率9.7%；

从各项业务营收来看，精细化学品及新材料很有可能会成为万华化学的第二增长曲线。很多朋友问我万华化学的这份成绩单是否符合预期，我认为是符合的，去年是化工行业最难熬的一年，万华还能有168亿元的净利润，净利润同比增长3.6%。从每个季度来看，四季度业绩明显有反转的迹象，今年一季度可能会更好一些，今年有很大概率是化工行业的反转之年。

2023年的业绩其实跟2019年非常相似，各个产品都处于行业的周期底部，这个阶段也是最能真实反映万华化学赚钱能力的，因为周期底部其他行业往往都不赚钱，有不少甚至要亏钱，万华还能赚钱，充分反应了它的成本优势，2019年万华的净利润是101亿元，2023年是168亿元，增长了近70%，周期底部跟周期底部对比是最能反应公司规模在不断扩大的。

在过去的四年时间里，万华化学净利润增长了近70亿元，主要是靠产能不断释放带来的：
2020年乙烯一期和几十万吨的碳酸聚酯投产，
2021年烟台50万吨聚氨酯的技术改造，
2022年就比较多了，烟台10万吨的甲基胺，宁波17万吨的单体聚醚和10万吨的组合料聚醚，烟台4万吨的尼龙12，烟台48万吨的双酚A等等。
2023年也有很多项目投产，福建40万吨的聚氨酯，宁波180万吨的MDI技改，其中60万敦是增量，福建25万吨的TDI和烟台20万的顺酐等等都在2023年投产的
不过业绩还没有在去年体现出来，今年的业绩大概率会有体现。

有朋友可能会说，过去几年产能释放确实很大，但未来几年没有产能释放的话，也不能保证其成长性啊，我们从公司的规划当中可以看到，今年和明年也是万华化学的产能释放期，新增产能比过去几年还更大。

我们简单举几个例子：
2025年蓬莱有231万吨的石化项目投产（其中50万吨聚醚多元醇、30万吨的PP、30万吨的环氧乙烷及衍生物等等），
2024年烟台有176万吨的技改，福建有46.3万吨的VCM和PVC项目，烟台有24.81万吨的环氧丙烷还有12.08万吨的聚醚多元醇等等。

从万华的产能规划来看，今年和明年产能释放是非常大的，正常情况下不太可能只实现一半，按照万华的执行力，只要没有不可抗力，正常情况下，都能按照规划执行的，就算只实现了一半，万华的净利润至少也在200亿以上，如果叠加化工周期向上带来的价格上涨，净利润达到300亿以上我认为也是非常正常的。

而从万华化学的走势来看，也是可以放心的，突破年线之后沿着20日线不断上行。

不过万华的缺点就是体量实在太大了，就算目前处于周期底部，市值都接近3000亿，那么大的体量需要很多资金才能推动它上涨，如果想要更高的收益，其实化工行业有不少小而美的公司，这一类公司的股价弹性非常大，我也一直都在挖掘这一类的公司，挖掘出来后会继续跟大家分享。