西南公用&地产-周观点0528

西南公用&地产-周观点0528

1）地产：
上海zc落实降首付/降利率基本符合预期，行情上预计再短冲一下，因为北深尚未落实央行指导，但考虑到去年实际的高点是830（广深认房不认贷），而831（北上认房不认贷）大跌，目前位置一切皆有可能，如果行情较好需要冷静操作。预期成交量上短冲后会证伪，毕竟收储的事是“借钱推进”，市场化推进恐怕仍有困难，另外本次降首付降利率和之前的刺激并无不同，更多是短期复苏情景，首付下降也意味着月供上升。

2）公用（推荐：许继/平高/东方电子 /皖能/申能/神华）：
上周有说过煤价基本见底，左侧可以配置，现在煤价880元左右预计要横盘一段时间，另外近期大盘由于“拧巴”而调整（博复苏又不全信，不博又有政策刺激），红利是占优的。上周座谈会谈及“电改”，刺激板块行情，去年入夏前5月10日山西出台辅助服务市场细则刺激了电改行情，之后在7月11日全国深化电力体制改革下“短期见顶”。电改主要是“双碳”和“缺电”背景下推动煤电兼具保障和调节能力/电网配置能力和智慧化运行能力等，因此主要刺激就是特高压（解决消纳问题,许继;平高）/电力信息化（解决智慧运行问题，国能日新 ;东方电子;威胜信息 ）/灵活性资源（解决调节问题,青达环保 ;东方电气 ;南网科技 ）/火电（解决保供及调节，华电;申能;皖能;浙能），预计行情仍可持续一段时间。