伯特利24Q1业绩交流核心要点

伯特利 24Q1业绩交流核心要点 $伯特利(sh603596)$

1、更新及展望1）业绩指引：24Q2收入20亿+，同比增速30%+；全年94亿收入指引不变；2）分客户：24Q1=奇瑞超30%+通用超10%+长安10%+吉利8-9%+广汽/北汽/理想；3）分产品：24Q1轻量化/机械转向收入同比+52%/+54%，24Q1轻量化/机械制动/EPB/新业务的毛利率为同比下降/提升/稳定/显著提升；4）新定点：北美新能源前后转向节，年收入3000万美金；德系合资EPB，年收入9600万元；5）资本开支：24/25/26年预计10亿，24新增产能=国内100万EPB+255万件EPB+30万套EPS-ECU+墨西哥二期；
2、线控底盘1）WCBS销量：23年60w+，24年预计100w,24年毛利率环比23Q4持平略增；2）WCBS产能：6条线210万套=4条已投产+2条24M5-6投产；3）WCBS新产品：1.5版本已量产，前湿后干方案24年目标量产，2.0版本24M7-8量产，EMB26M6量产；4）转向：24年目标实现ECU&电机一体式产品量产，C-EPS24年量产，R-EPS目标24年开发完成，线控转向3年完成开发；5）悬架：24年完成B/C样，24H2完成空悬产能建设（一期30w）,25H1总成项目量供，25年底CDC量供；6）底盘域控：软件开发中，硬件等待悬架、转向推进；
3、全球化1）墨西哥一期：24Q1/24年/25年收入0.1/3/5亿元，预计实现盈利；2）墨西哥二期：24Q4开始量产，25年/26年收入5/20亿元；3）墨西哥三期：25H1启动建设；4）北非&欧洲：目标2年内有进展；