2024年5月复盘贴

5.31 复盘
一、盘面总结：三大指数冲高回落小幅下跌收绿，两市成交7150亿连续6天只有7000亿成交量。市场情绪弱至中等程度修复，短线情绪走了分歧延续*3总体偏弱分歧，连板情绪走了强分歧延续*2。消费电子与连续两天大涨的商业航天共同领涨两市，低空经济与AI全线小幅反弹，大科技调整，电力连续三天下跌，有色与光伏继续调整下跌。今日连板6只，首板22，涨停数28，两市红绿盘3158:1700。

二、板块梳理。
量化。周末更多大佬继续“批斗”量化，希望能被上面重视。总龙头正丹股份二十日线止跌反弹，补涨龙英力股份继续趋势向上大涨9个点，由于量化高波动性的风格使得近期20cm赚钱效应持续强于10cm，今天20cm涨停数量9只占了总涨停数量28只的三分之一，后面继续观察有无风格转换。

消费电子。周四晚与周五盘前都在发酵AIPC与手机，板块高开高走领涨两市，20cm核心光大同创3天2板，20cm信音电子与10cm春秋电子快速涨停日内龙，板块涨停数量8只位居两市C位，主观不觉得一个消费电子产品加上AI有什么实质性的大变革，更多是个噱头，而且短期也不会有销售数据支撑，当然明天先观察下与商业航天的PK，如果真的走出超预期再纠正思路。

商业航天。连续两天领涨两市，板块开的比较一般，十点半后开始走强，但板块没有绝对核心标，空间板航天晨光三进四晋级但连续两天走的不够主动，一进二的20cm西测测试高开秒板晋级大号二连板但无带动性，20cm天银机电连续两天主动上涨带动板块并于11点涨停，20cm陕西华达冲高回落收涨4个点，昨日主动上涨的二进三的神开股份今日低开大跌9个点。板块涨停数量7只，板块连续两天领涨两市但涨停数量都是个位数，这种强度肯定不能定义为主线，而且大盘依然处于弱势，后面需看大盘能否放量上涨以及商业航天能否共振领涨，本质上也是龙年新质生产力大周期的补涨题材，前面先有低空经济后有短暂的量子科技与合成生物，继续看好这个题材，希望大盘能配合走出持续性，但明天肯定是冲高回落的预期，能否买分歧还需尾盘动态观察。

低空经济。符合预期反弹，龙头万丰奥威的走势代表着板块趋势线支撑是否有效，宗申动力代表着高位抗跌的平台下沿是否能撑住。维持之前的观点即低空板块与核心标都靠近季线，向下调整基本结束，接下来是横盘震荡预期，向下的空间不大了最多5个点左右，换言之核心标如果日内有急跌是个左侧买点，明天还有继续反弹的预期，叠加商业航天概念的是加分项。

连板接力。连续两天昨日连板股只有航天晨光一只晋级，所以连板情绪继续强分歧。今天晋级的5只二板看不出有什么预期，市场赚钱效应不在10cm情绪小票与10cm容量大票，而在20cm趋势票，继续回避连板接力。

三、明日预判：指数继续在箱体下沿震荡，继续看好与年线、季线的三重支撑，明天看有没有放量反弹，如果没放量那么情绪依然以分歧为主，弱势行情不追前一日大涨的板块，静态看好低空的左侧低吸机会以及低空与“高空”商业航天的叠加票。

5.30 复盘
一、盘面总结：三大指数震荡分化，上证收跌0.62%，深证收跌0.32%，创业板勉强收红，两市成交7233亿连续5个交易日只有7000亿的成交量。市场情绪中等程度分歧，短线情绪走了分歧延续*2，连板情绪走了强分歧延续。商业航天概念大反弹并领涨两市，大科技跟涨，市场其余板块跌多涨少，昨日领涨两市的有色今日领跌，地产与电力大跌，低空经济与光伏调整下跌。今日连板6只，首板23，涨停数29，两市红绿盘1652:3293。

二、板块梳理。
量化。这两天挺多大佬又开始“批斗”量化了，量化风格是市场行情的反向指标，也能说明现在市场有多羸弱。量化控盘的英力股份与扬帆新材等依然吸睛，20cm个股活跃度强于10cm，观察市场风格的转变。

低空经济。板块最后一个抗跌的宗申动力今天补跌，不过略超预期的是尾盘的跳水并未砸跌停而且板块也并未有实质性恐慌，两大核心标万丰奥威与中信海直的抵抗力十足甚至还有所回拉缩减跌幅，考虑核心标与板块指数都靠近季线，那么参考之前的观点，低空经济的向下调整快结束了，接下来应该是横盘震荡，再往下的空间不大了，明天看反弹。

电力。板块连续两天下跌并且今天大跌，已经抹去了本周的涨幅，符合前天周二的判断即电力绝不是主线。空间板郴电国际竞价开的太离谱了，昨天复盘提到它只有反核与大长腿的预期，高举高打大概率会坑人，今天竞价高开以及劳动路强做的广西能源竞价大高开奔着弱转强去的，基本可以看出今天电力要坑人单边向下了，天地板的郴电国际与大连热电、惠天热电、趋势核心明星电力等均跌停，快被劳动路举牌的吉电股份大跌5个点。板块连续两天调整如果明天大盘反弹的话理应会跟随反弹，但本月先有合成生物后有地产走A，那么明天如果不是情绪大型的转折点的话，博弈电力的超跌反弹意义不大。

商业航天。昨天最坑人的板块今天大反弹并领涨两市，但板块涨停数量只有5只还没有大科技多，板块主动拉的是一进二的神开股份而不是二进三的航天晨光，20cm先走强的是天银机电但最后涨停的是陕西华达（差一档封住），板块上涨的方式有些不对劲，维持昨天观点即看好该板块，但要先摆脱历史股性，明天先观察下持续性。

连板接力。连板情绪连续两天强分歧，今天空间板郴电国际天地板，次高的华钰矿业涨停炸板收跌6个点大面，昨日连板只晋级了二进三的航天晨光，而且如前面提到的这个票走的并不主动，是被板块与低一个身位的神开股份所带动，连板这里还未看到转折点。

三、明日预判：指数又跌回到箱体下沿了，与年线、季线的三重支撑那么明天理应要反弹，而且即使不反弹也理应向下幅度不大。回到上周末的预判，既然今天情绪未转折，那么明天看好指数与情绪共振向上。

开盘低吸吉电错在哪

5.29 复盘
一、盘面总结：三大指数冲高回落均小幅收红，两市成交继续缩量至7084亿连续4个交易日只有7000亿的成交量。市场情绪弱修复， 短线情绪走了分歧延续中等偏强分歧，连板情绪重回分歧总体接近强分歧。有色领涨两市，光伏早盘大涨午后有所回落，汽车产业链午后拉升，地产冲高回落小幅上涨，低空经济延续小幅调整，商业航天概念高开低走坑人，大科技继续调整，电力低开震荡下跌。今日连板5只，首板25，涨停数30，两市红绿盘2669:2160。

如同很多人吐槽的，盘中拉了十几个题材，每个拉升的时候都释放了诱人的赚钱效应，但凡把握一个收盘就被套了。

二、板块梳理。
量化。这两天量化主导的英力股份比上周的雷曼光电、瑞迪智驱、德必集团等更加强势，还是上周一直提到的，量化风格是市场情绪的反向指标，但凡量化控盘的票吸睛那么盘面一定不好。

低空经济。维持之前观点，继续看震荡等季线上来。

电力。符合昨天的预判，昨天的两个逻辑决定了它不是主线，今天早盘无溢价低开就是证明，如果是主线不可能今天走这种形式的分歧，昨天的很多板以及大涨的票开盘都要割出一手血来，后面只能对标4月份有色的走势看反复震荡，除非能再来点强消息刺激。

光伏。还是类似之前供给侧改革的消息，竞价确实有点超预期，但板块冲高回落而且炸板率很高，和电力一样都是劳动路大买，看不到持续性。

商业航天。昨天的消息，这个行业肯定是1-100的万亿赛道，只不过板块股性太差，去年年底反复坑短线选手，今天是最坑的板块，盘前同花顺开新服，竞价很多顶一字然后炸板大面，个股普遍回落十多个点，一进二的身位股航天晨光连个大单一字都没有，尾盘才勉强T字回封，产业链做局的有些明显，这个板块肯定看好但要先摆脱历史股性。

连板接力。分歧力度不小，昨日8只连板今天只晋级了2只，空间板郴电国际一字首开T字秒晋级4板，按昨天的思路，如果周四周五情绪转折，那么郴电国际理应能走到6板，反之亦然，明天只有反核与大长腿的预期，否则高举高打大概率会坑人。

三、明日预判：三大指数早盘在光伏的带动下大幅冲高确实超预期了，但尾盘回落勉强收红属于正常走势，指数还是周末的观点，这个位置有三重支撑不用担心向下的幅度。情绪这里维持周末的观点即转折点应该是周四与周五，不过上周末忘了下周末是端午节，节前是传统的跳水日，去年端午节的前一交易日给了很深的印（大）象（面），那么明后天的转折点可能意义不大，只能是一个小反弹，总体还是在大的退潮期，早盘的时候还感慨了一下老套的情绪周期并未失效，上周末判断本周一只是一个下跌中继性质的修复，那么“小”遵从“大”，昨天与今天就没有出手点，那么就可以避开昨天追高打板今天无溢价低开吃面，以及今天被十几个板块“轮”的尴尬，尤其是吃上商业航天的巨面。

5.28 复盘
一、盘面总结：三大指数低开震荡下跌，上证收跌0.46%，深证与创业板均跌超1个点，两市成交小幅缩量至7417亿。市场情绪强分歧，短线情绪弱分歧，连板情绪逆势中等程度修复。电力大涨并领涨两市连续三天走强，大科技大幅冲高回落调整，有色冲高回落，低空经济与AI全线下跌，地产高开低走大跌与电商共同领跌两市。今日连板8只，首板20，涨停数28，两市红绿盘1047:3978。

二、板块梳理。
地产。昨晚上海的消息力度不小，但今天仅仅小高开后单边向下大跌，维持上周三短期见顶的观点，有利好的情况下都没有给像样的反弹，后面不再关注。

低空经济。走势符合预期继续震荡调整，后面等季线上来。在没有新名词与新题材被制作小表格的产业资金“发明”前，低空经济是唯一有预期再来一波的老题材，坚定看好。

大科技。板块早盘大幅冲高后回落较多，基本符合预期持续性不好，这个板块如果真要强那么昨天早盘十点半就应该开拉而不是下午才拉。后面能否回流以及回流力度取决于大基金三期的后续消息刺激，比如各大股东的实缴以及某些个股被实实在在投资，要不然昨天的三千多亿的金额是真的超预期但十年内实缴到位就有点搞笑了。

电力。板块连续三天上涨，今天与上周五均领涨两市，涨停数量15只位居两市C位，市场最强板块毋庸置疑，但就目前看绝不是主线，电力不仅比不上月初的合成生物，就连月中的地产的强度都远远不如，而且现在指数与量能都处于弱势，这个盘面是不支撑电力这种走业绩走出海逻辑的大容量板块走成主线，那么今天板块加强后明天看冲高回落分歧，板块类似之前的有色会走趋势反复活跃。

连板接力&短线情绪。虽然空间板万方发展盘中几乎天地板最后收跌1个点，但二进三晋级了4只而且包括20cm的众智科技，连板情绪逆势中等程度修复，如果本周四周五走了预期内的转折向上，那么这批电力板块的连板高度摸到6板没问题。今天正丹股份跳水一度跌停最后收跌17个点，尤其早盘34.34的对子顶基本宣告正丹结束，但首先今天正丹见顶大跌并不是在指数与情绪共振向上的日子出现的，也就是说没有实现传统的“新旧”交接，其次正丹虽说见顶但并不意味着会走A，如果高位继续反复活跃那么以正丹股份为龙头的旧周期就并未真正结束，新周期也很难开启，所以今天并不算情绪拐点与风格转换的日子，只不过快了。

三、明日预判：指数与情绪符合预判走了调整，也说明了昨日属于下跌中继。指数的箱体下沿、年线与季线的三重支撑不用担心向下的幅度，情绪维持周末观点即转折点应该是周四与周五。

5.23 复盘
一、盘面总结：三大指数低开低走均跌超1个点，两市成交8477亿与昨日基本持平。市场情绪与短线情绪强分歧，连板情绪尾盘逆势走了修复延续。低空经济高开低走小幅调整下跌，昨日领涨的光伏今日阴包阳，AI除电磁屏蔽概念与AI PC两个分支上涨外其余均重挫，地产低开低走大跌尾盘回流小幅缩减跌幅，有色连续三天大跌并且三天内两次领跌两市，市场除军工等少数板块外其余普跌。今日连板9只，首板16，涨停数25，两市红绿盘494:4571。

二、板块梳理。
地产。板块符合预期下跌，维持昨天的观点即昨日的早盘是地产短期的最高点，后面是边打边撤接调整，背后的三个逻辑决定一个板块短期见顶基本上这几年来没有失效过。早盘的跌幅只是大跌没有出现4月份低空经济那种前一日强修复次开盘即暴跌是因为昨天下午被光伏吸金已经大幅回落了，中午的万科获200亿银团贷款的级别其实挺大的，但午后一开盘并没有出现预想的修复力度，反而过了半个小时随着二进三的渝开发从水下直线拉升大长腿涨停带动板块回流了一波，但很快又回落，直到临收盘既可能是资金拿先手博弈次日修复也有可能是资金到最后才认可万科的这个利好级别，但盘面走强的主要是20cm量化票比如德必集团与安居宝分别收涨19个点与15个点，大部分地产股都处于下跌收绿状态，人气核心我爱我家尾盘从负8回拉收跌1个多点。明天板块有修复预期，但不是自身的修复，而是大盘反弹所带动的被动修复，后面只要没有大级别利好那么周三的早盘就是顶点。

光伏。板块一日游，走成了5.9与5.10的锂电，后面不再关注。

低空经济。板块高开低走小幅调整下跌，还是昨天提到的近期低空的运气不好，利好消息都未在正确的时间出现，昨晚广东的消息级别不小，包括上周四北京的消息都属于放在前两个月至少能走三天强度的，在该调整的时候最好不要有利好消息刺激，要不然等真要发力的时候却无米之炊，板块明天是有跟随大盘修复的预期但大的行情短期看不到。

量化。刚开盘以为量化票也跟随调整休息了，后面再观察会儿发现量化换票轮着拉，前几天有雷曼光电与瑞迪智驱，今天地产的德必集团与安居宝吸睛，另外这几天跟风的有江天化学这种，继续把量化风格当作市场行情的反向指标。

AI。英伟达业绩利好刺激，但今天AI相关个股开的都很一般，开盘单边向下大跌，除了新概念电磁屏蔽大涨以及AI PC持续活跃，其余分支比如算力与应用端均大跌，能抗跌的都是“易中天”与工业富联这种机构大票。始终不理解因为英伟达大涨就狂欢的这批资金，我们又没有大写的AI只有小写的ai，人工智能的大浪潮我们压根就没跟上趟，海外AI涨的再猛跟我们没啥关系，除了那些供了一点点零部件的企业。继续维持贯穿全年的看空AI的观点，但仅针对明天来讲AI修复预期极强。

连板接力。连板情绪原本早盘是跟随市场情绪分歧的，不仅炸板率极高而且一度只有摘帽一字的新华联一只晋级，但尾盘昨日6只连板股晋级了4个，尤其英力股份大号三连板，连板情绪逆势走了修复延续，明天没法接。

三、明日预判：指数继续在箱体内震荡，情绪符合预判重回分歧，只不过没想到分歧力度如此大，指数与情绪共振杀如果仅仅是因为盘前的围岛演戏就有些过了，今天红盘家数虽然不足500家但和前天5.21一样都没有达到冰点，这两天的跌停家数以及大跌家数明显没有恐慌。指数明天看踩箱体下沿向上反弹，情绪看修复。

历来如此啊，无论是以往炒地产还是其它板块比如ai的cpo，都是走的最强的是小票和小容量分支，纯地产股都是大票，每次都是特发这类地产服务即物业和中介分支涨幅最大，然后20CM套利10CM，而且现在市场缩量轮动加量化行情，所以这块儿会更明显

地产里面最强的是地产服务，而不是地产股，特发服务，我爱我家，安居宝等等涨幅远强于正宗地产股

5.22 复盘
一、盘面总结：三大指数震荡分化小幅反弹，上证与深证勉强收红，创业板收涨0.88%，两市成交小幅放量至8312亿。市场情绪与短线情绪中等程度修复，连板情绪中等偏强修复。地产产业链早盘大反弹并一度领涨两市但午后大幅回落，光伏午后大涨并领涨两市，铜缆概念午后跟涨，医美概念高开低走小幅上涨，低空经济尾盘回流小幅上涨，有色冲高回落继续调整下跌。今日连板6只，首板33，涨停数39，两市红绿盘2909:1975。

二、板块梳理。
地产。早盘符合预期强修复，昨日断板的我爱我家竞价高开快速反包涨停，一进二的渝开发高开秒板晋级，20cm德必集团与安居宝双双大号涨停，20cm趋势核心特发服务一度涨超15个点，临近中午随着万科A大幅拉升整个地产产业链达到高潮，但大盘缩量并且整体很弱，照这个走势收盘那么地产明显次日要类似上个月的低空经济一样前一天大反弹次日低开低走被闷，午后被光伏大涨吸金所以很“自然”地顺势单边向下大幅回落，板块午后掀起炸板潮，收盘仅我爱我家与一进二的新华联与渝开发这三只涨停。地产板块从上周三开始看好，到今天由于早盘反弹时整体大盘盘面并不理想，其次，地产在周一已经定性为最强热点板块而非主线，第三，上周最强的容量票是滨江集团但本周掉队，不说被权重的万科取代，就是对标也是被相同市值的金地集团取代，那么回到4月初有色那波行情时所提到的，当时因为3月底有色龙头是北方铜业，但4月初明显掉队从龙头位置变成了龙三（龙一莱绅通灵、龙二中润资源，4.10初步被中润卡，4.11确认被中润卡掉），只要行情刚开始主升就切换龙头那么从经验上看这个板块一定走不长并且行将结束，因此判断今天的早盘是短期的最高点，地产总体要开始边打边撤接调整，后面还能不能再来一波既要看自身板块有没有利好消息刺激，也要看指数有没有放量大涨。

光伏。协会鼓励兼并重组刺激了早盘的反弹，沙特的消息传闻与早盘地产已经反弹高潮刺激了午后的大涨，但这些都是契机，根因是因为整个市场较弱所以资金进行的板块高低切。光伏涨停数量18只位居两市C位，有点类似5.9锂电大反弹，是否能走出持续性还需动态观察。

低空经济。板块尾盘回流小幅上涨，感觉近期低空运气不好，从上周四晚北京消息到今天民航局的消息，这些消息级别都不算低而且密集度很大，但出现的时机实在太差，这些消息面能延后出现比如在大盘接近调整完毕时以及自身板块震荡进行筹码沉淀后再密集出现，那么低空大三波肯定是有。但目前该有的利好都未在正确的时间出现，低空后面肯定还是反复活跃轮动拉升的预期，但大的行情短期是看不到了得等契机。

量化。昨天提到量化在“缩量+轮动+弱势”行情中又开始老套路表演了，典型代表是雷曼光电与瑞迪智驱，今天量化继续走出去年7月（星源卓镁）与8月（国缆检测）的风格，可以把这个风格当作行情的反向指标，即量化票继续抢眼那么市场行情一定不好，反之亦然。

连板接力。连板情绪修复力度偏强，昨日地天板的南京化纤本来也没带动情绪，那么今天一字跌停对短线与连板的影响也不大，昨日断板的我爱我家高开快速反包，空间板金瑞矿业大单一字晋级4板，同身位并且同题材的沃格光电被PK掉断板收涨4个点，二进三的汇绿生态与正虹科技晋级，一进二的晋级数量连续两天只有3只，明天看分歧。

三、明日预判：中午的时候针对早盘的盘面已经做出了明天指数与情绪共振杀的预判，但午后光伏大涨既把指数拉红也把大盘带放量，原本明日预期要散架的电风扇今天午后进行了维修可以支撑它继续轮动运转，那么明天指数看不清方向，明天盘面还需看下今晚英伟达毕竟AI是个大容量板块，静态情绪明天倾向于看重回分歧。

5.21 复盘
一、盘面总结：三大指数低开低走下跌，两市成交大幅缩量至7993亿跌破8000亿。市场情绪走了分歧延续并且达到强分歧，连板情绪走了强分歧延续。昨日领涨两市的有色今日领跌两市，地产冲高回落调整，铜缆连续两天调整下跌，低空经济低开低走下跌，银行逆势上涨护盘，以AI PC为核心的消费电子反弹，汽车整车午后上涨。今日连板5只，首板14，涨停数19，两市红绿盘1102:3898，涨停数量追平了4.16龙年最低值，而且连板高度都是3板。

二、板块梳理。
有色。有色继昨日地产之后，连续两天前一日领涨两市的板块次日领跌两市，市场行情毫无持续性可言。维持昨日观点，不看好有色走成主线，后面当轮动热点看待，即跌多了是买点、涨了是卖点。

地产。开盘快速拉升，但很快回落继续调整，午后在万科与保利带动下又冲了一波后再次回落，板块日内能反复冲高说明地产虽然不是主线但目前依然是市场最强的热点板块，板块锚定点不在情绪小票而是在万科与保利这种大票。如同周末复盘所写，“上面”该给的政策基本都给了，后面就看“下面”即地方上有没有大力跟进以及实际销售数据，目前武汉已经在跟进，只要后面一二线城市不断跟进以及销售数据向好，那么地产大概率会继续趋势向上。明天板块正常预期要接像样的修复，否则要么地产不再是最强的热点板块要么市场情绪继续走极端向下。

低空经济。板块低开低走下跌，昨天主涨的大飞机与军工等偏“高空经济”的个股大跌，带动纯“低空经济”个股调整。万丰奥威收跌2个点，宗申动力收跌3个点，作为上个月三巨头，前二者这几天都创了新高，只有中信海直走的最弱，今天市场轮动拉了中信从靠近三十日线快速拉升一度涨超6个点最后收涨3个点。明天板块看修复。

连板接力。连续两天强分歧，空间板亚振家具与次高三进四的园林股份双双跌停，三进四的我爱我家高开上板后反复炸板最后收涨6个点，昨日就3只3板及以上的个股今天全部断板，但奇葩的是昨日天地板断板的南京化纤今天却地天板反包，首先，中午上交所要对它进行核查原以为午后会重回地板至少要大跌，但没想到反而地天板，其次，这种前日空间板次日反包那么今日的连板高度理应至少要晋级一只而不是全部断板，尾盘南京的涨停竟然对连板情绪毫无带动性。连板接力连续两天强分歧那么明天正常预期是要接修复，但看了下都没有想接的欲望。

三、明日预判：指数符合预判，依然处于箱体震荡而非真正的突破。缩量+轮动+弱势行情，量化时隔数月后又开始老套路表演了，比如雷曼光电与瑞迪智驱。情绪明天看修复。