2024-4-19

昨日领涨的低空经济概念在昨晚国家发改委再度将其归为新质生产力系列，以及今日苏州举行的低空经济推进大会等多重利好叠加刺激下早盘再度掀起高潮，但午后走出分化行情，中信海直 、金盾股份 、设计总院 、万安科技 等实现连板晋级，安达维尔 、威海广泰 等多股涨停，而今日一度上板的老人气龙万丰奥威 尾盘炸板回落，莱斯信息 、深城交 、双一科技 等高位股走出冲高回落并收盘转跌。由于低空经济概念中小微盘股仍是其中占比最大群体，市值百亿以上的容量票寥寥，资金容易出现过于一致聚焦的情况。且在业绩密集披露期之际，资金的分歧或出于一定避险需求。在各地政策大力支持的趋势下，在度过业绩披露期释放短期分歧后，对于后续一系列消息面催化仍可期待。

昨晚巴西淡水河谷 旗下年产6.68万吨的Sossego铜矿的运营许可遭到暂停，使得高盛 将明年第一季度铜价目标大幅上调至12000美元/吨，刺激沪铜期货主力合约逼近7.9万元/吨，创出2006年以来新高，伦铜主力也站上9700美元/吨。期货价格再度拉升带动资金重新回流铜方向进而尝试激活有色板块，人气龙北方铜业 涨停，洛阳钼业 创出历史新高，江铜、西部矿业 等纷纷逼近前高。除去期货价格驱动外，低空经济等板块的午后回落也驱动部分资金回流资源股。不过矿山的投建到规模产出进而带动相关上市公司业绩仍是一个长期过程，不排除短期业绩的不及预期对相关公司股价形成一定扰动，且短线资金的博弈过于激烈也对有色板块持续性构成不利影响，但铜和黄金基本面仍中期向好。
业绩超预期方向人气仍不断加强，一季报预增超3倍的同为股份 继续一字涨停晋级5连板，叠加低空概念的建研院 晋级3连板。从近期一些年报业绩超预期个股看，其分红力度相比过往也明显提升，可见在新国九条发布后，不少公司开始积极响应，一些此前分红比例不符要求的有能力分红品种今年提升分红金额和比例仍是大概率事件。从此前发布的一季度一系列经济数据中可知，除去受益出海逻辑的外销方向外，例如食品饮料、旅游等大众消费的提升仍有望体现在相关行业龙头的业绩之上。
高外销占比在近期反复挖掘后，今日走出分化行情，此前涨势凌厉的工程机械板块整体降温，建设机械 和诺力股份 逼近跌停，山推、三一、柳工 等不同程度回调。而家电、家居、电网、轮胎等外销方向仍然人气不减，春光科技 晋级5连板，德尔玛 、久祺股份 、朗迪集团 、金海高科 、舒华体育 、白云电器 等纷纷涨停，赛轮轮胎 、金盘科技 、海兴电力 、海信家电 等多股创出历史新高。尽管高外销占比方向不少核心品种股价位置不低，但其整体估值与其业绩增速仍较为匹配，且涉及板块和产业链众多，因此资金交易拥挤度相对不高，在短期释放完毕后，一些高增长的其中低位冷门品种仍具关注价值。
后市展望