中科曙光：业绩稳定增长，有望持续受益AI+信创【天风计算机 缪欣君团队】 1、

中科曙光 ：业绩稳定增长，有望持续受益AI+信创天风计算机 缪欣君团队 $中科曙光(sh603019)$

1、营收、净利润保持稳定增长

全年看：2023年公司实现收入143.53亿元，同比增长10.34%；实现归母净利润18.36亿元，同比增长18.88%；扣非归母净利润12.78亿元，同比增长10.98%。2023年公司实现毛利率26.26%，保持稳定。
单Q4看：2023Q4单季度公司实现收入65.95亿元，同比增长17.31%；归母净利润10.86亿元，同比增长21.90%；扣非归母净利润8.68亿元，同比增长11.54%。

2、持续加大核心技术研发投入，增强高端计算机核心竞争力

2023年公司研发投入达 24.44 亿元，占营收17.03%，基于国产处理器的高端计算机、IO 模块、内置主动管控固件的募投项目顺利完成，面向金融等行业推出结合行业应用场景的智能一体机产品并在多家客户落地，并在部件性能管理、产品稳定性、高速互联等方面持续提高产品性能，全面升级高端计算机的可扩展能力和可管理能力，技术优势及产品影响力逐步提升。

3、“芯—端—云—算”全产业布局，高效协同助力业绩增长

公司积极向计算生态业务延伸布局，除推出存储、网络安全、大数据、云计算等产品和解决方案，完成 “芯—端—云—算”的全产业链布局，同时投资了海光信息 、中科星图 、曙光数创 等多项优质资产。子公司的布局与公司高端计算机、存储等主营业务产生较强的协同效应，也为公司业绩增长贡献持续的动力。我们认为，公司作为核心信息基础设施领军，有望持续受益AI+信创。